USA - Zahlungsausfall: Auswirkungen auf Gold?

Tick Tack ⏰ Der Senat hat nur noch wenige Tage Zeit, um den Gesetzesentwurf zu verabschieden, der eine Erhöhung der Schuldenobergrenze vorsieht, andernfalls steuern die USA auf einen Zahlungsausfall zu. Wie könnte sich dies auf den Goldpreis auswirken?

Wünschen Sie sich nicht auch manchmal, Ihre Bank würde Ihnen einen unbegrenzten Kreditrahmen einräumen?

Nun, die US-Regierung hat das Nächstbeste: In den letzten 60 Jahren hat sie ihre Schuldengrenze fast 80 Mal erhöht, und die meisten dieser Erhöhungen verliefen ohne Drama.

Aber jetzt ist die Sache nicht mehr so einfach. Nach Angaben von US-Finanzministerin Janet Yellen wird die Regierung voraussichtlich am Montag, den 5. Juni, ihre Verschuldungsgrenze erreichen. Diese Situation lässt nur sehr wenig Spielraum für Fehler, denn die Gesetzgeber kämpfen gegen die Zeit, um zu verhindern, dass die USA ihre enormen Schulden in Höhe von 31,4 Billionen Dollar, die die Grundlage für das weltweite Finanzsystem bilden, nicht begleichen können.

Nur wenige Tage vor Ablauf der Frist hat das Repräsentantenhaus den Gesetzesentwurf zur erneuten Anhebung der Schuldenobergrenze eingereicht. Und das trotz einiger Gegenstimmen auf beiden Seiten des Parlaments.

Es bleibt spannend, da die Amerikaner auf die Zustimmung des Senats warten - selbst auf dieser Ebene kann es noch in beide Richtungen laufen.

Da es noch nie einen Zahlungsausfall gegeben hat, ist es ziemlich schwierig, genau zu sagen, was passieren wird, wenn der Senat nicht zustimmt.🤞

Experten äußern sich jedoch besorgt über die möglichen Folgen. Sie spekulieren, dass die Überschreitung der Schuldenobergrenze zu dem führen könnte, was Finanzministerin Janet Yellen eine „globale Wirtschafts- und Finanzkatastrophe" nennt.

Was hat das alles mit Ihnen zu tun, werden Sie sich fragen? Nun, als Anleger in physisches Gold sollten Sie den Goldpreis im Auge behalten. 👀

Was ist das Schuldenlimit?

Um es kurz zu machen: Es handelt sich um den Gesamtbetrag, den sich die US-Regierung leihen darf.

Das erste Schuldenlimit wurde 1917 mit 11,5 Milliarden Dollar festgelegt... heute liegt es bei 31,4 Billionen Dollar, Tendenz steigend.

Seit 1960 hat der Kongress nach offiziellen Angaben 78 Mal das Schuldenlimit geändert.

Wenn dieses Limit nicht weiter ausgesetzt oder erhöht wird, könnte dies zum ersten Zahlungsausfall der USA überhaupt führen, d.h. die US-Regierung wäre nicht in der Lage, ihre Schulden zurückzuzahlen, was katastrophale wirtschaftliche Folgen hätte.

Janet Yellen hat den Kongress kürzlich aufgefordert, das Schuldenlimit bis zum 5. Juni anzuheben:

„In meinen Briefen habe ich darauf hingewiesen, dass ich den Kongress weiterhin auf dem Laufenden halten werde, sobald mehr Informationen verfügbar sind. Auf der Grundlage der jüngsten verfügbaren Daten schätzen wir nun, dass das Finanzministerium nicht über ausreichende Mittel verfügen wird, um die Verpflichtungen der Regierung zu erfüllen, wenn der Kongress das Schuldenlimit nicht bis zum 5. Juni erhöht oder ausgesetzt hat", sagte Yellen in ihren Ausführungen vor den Gesetzgebern.

Was passiert also, wenn die USA zahlungsunfähig werden?🤔

Nun, Analysten zufolge könnte allein die Angst vor einem Zahlungsausfall den Aktienmarkt erschüttern und Schockwellen durch die Wirtschaft schicken.

Im Jahr 2011 zum Beispiel standen die USA kurz vor der Zahlungsunfähigkeit, bevor die Gesetzgeber schließlich eine Einigung erzielten, allerdings nicht ohne erhebliche Marktschwankungen und eine Herabstufung der Kreditwürdigkeit des Landes.

Nach Ansicht von Experten steht heute noch mehr auf dem Spiel als im Jahr 2011.

Jason Bloom, Leiter des Bereichs Fixed Income, alternatives, and ETF strategies bei Invesco, sagt: „Das Risiko ist angesichts der Polarisierung der Wählerschaft und des Kongresses höher als zuvor. Da beide Seiten so festgefahren sind, besteht das Risiko, dass sie nicht rechtzeitig die Kurve kriegen."

Nach Einschätzung von Moody müssten sich die Vereinigten Staaten im Falle eines längeren Zahlungsausfalls auf eine Rezession einstellen. Wir sprechen vom Folgenden:

• Das BIP würde um fast 4,6 % einbrechen.
• Ungefähr 7,8 Millionen Arbeitsplätze würden verloren gehen.
• Die Arbeitslosenquote würde 8 % erreichen.
• Außerdem könnten durch den Börsencrash 10 Billionen Dollar an Haushaltsvermögen vernichtet werden.

Wenn es dem Senat also nicht gelingt, bis zum 5. Juni einen Schuldenschnitt zu vermeiden, steht der US-Wirtschaft eine holprige Zeit bevor. Wie wir wissen, greifen Krisen, die ihren Ursprung in den USA haben, in der Regel schnell auf den Rest der Welt über.

Welche Auswirkungen würde ein Zahlungsausfall der USA auf die Weltwirtschaft haben?

Die Auswirkungen wären in der Tat weltweit zu spüren. Denken Sie an die Bedeutung der Vereinigten Staaten als Finanzzentrum der Welt und die Rolle des US-Dollars als globale Reservewährung.

„Ein Schuldenausfall wäre ein katastrophales Ereignis mit unvorhersehbaren, aber wahrscheinlich dramatischen Auswirkungen auf die amerikanischen und weltweiten Finanzmärkte", sagte Eswar Prasad, Professor für Handelspolitik an der Cornell University.

Maurice Obstfeld, ein Non-Resident Senior Fellow am Peterson „Institute for International Economics” in Washington, weist ebenfalls auf die möglichen Folgen hin: „Wenn die Glaubwürdigkeit der Zahlungsverpflichtung des Schatzamtes in Frage gestellt wird, kann dies auf einer Reihe von globalen Märkten verheerende Auswirkungen haben."

US-Staatsanleihen gelten als eine der sichersten Anlagen weltweit. Ein Zahlungsausfall würde diese Sichtweise erschüttern und das Vertrauen in die Zuverlässigkeit in die Staatsverschuldung untergraben. Infolgedessen würden die Kreditkosten für Regierungen, Unternehmen und Privatpersonen steigen, was den Zugang zu Krediten verteuern würde.

Wie könnte sich ein Zahlungsausfall der USA auf Gold auswirken?🪙

Für diejenigen, die in Gold investieren möchten, ist es wichtig zu wissen, dass die US-Wirtschaftsdaten eine der wichtigsten Einflussfaktoren für den Goldpreis sind. Sollte es also zu einem Zahlungsausfall kommen, würde das Edelmetall höchstwahrscheinlich davon betroffen sein.

Nicky Shiels, Leiterin der Metals Strategy bei der MKS PAMP GROUP, meint dazu: „Theoretisch ist ein „Schuldenstopp" sehr positiv für Gold, wenn man sich die Ereignisse von 2011 vor Augen hält, als Gold innerhalb von zwei Wochen eine deutliche Rallye von 300 Dollar erlebte ... bis zum Ablauf der Schuldengrenze und der anschließenden Herabstufung der Kreditwürdigkeit der USA."

„Wer optimistisch in die Zukunft von Gold blickt, ist bereit, es auf dem aktuellen Niveau zu kaufen. Interessanterweise wird es bei 2.050 $ wahrscheinlich mehr Käufe geben als bei 1.950 $, weil man Angst hat, etwas zu verpassen (FOMO). Diese verstärkte Nachfrage wird zu einem allmählichen Preisanstieg beitragen, der durch physische Käufe und die weiter steigende Nachfrage des Einzelhandels unterstützt wird", sagt Shiels.

Gold, ein sicherer Hafen

Historisch gesehen hat sich Gold stets antizyklisch verhalten. Das bedeutet, dass Anleger und Zentralbanken, wenn verschiedene Länder von einer großen Wirtschaftskrise betroffen sind, in Scharen zu Gold greifen, um sich zu schützen. Infolgedessen steigt der Goldpreis an - er wird zu einem sicheren Hafen.

Ein aktuelles Beispiel ist die geopolitische Krise in der Ukraine, die im Februar 2022 ausbrach und deren Auswirkungen die ohnehin schon durch Covid geschwächte Weltwirtschaft beeinträchtigte. Während viele Märkte ins Wanken gerieten, erlebte die Nachfrage nach Gold einen außergewöhnlichen Aufschwung.

Im März 2022 überstieg der Preis für eine Unze Gold die Marke von 1800 €, was einem Anstieg von rund 30 % innerhalb eines Jahres entspricht. Insgesamt kauften die Zentralbanken im dritten Quartal 2022, 399 Tonnen Gold - ein Allzeithoch!

Was ist das Fazit?

Alles in allem hätte ein Zahlungsausfall in den USA erhebliche Auswirkungen auf das Land und die Weltwirtschaft. Laut Yellen „würde dies die amerikanischen Familien in große Not bringen und unsere weltweite Führungsposition beeinträchtigen."

Die Uhr tickt, und die Frist am 5. Juni lauert bedrohlich am Horizont. Alle warten darauf, dass die amerikanischen Gesetzgeber die Schuldenobergrenze anheben oder aussetzen, um eine weltweite Finanzkrise abzuwenden.

Und obwohl wir nicht wissen, was passieren wird, könnte der Stichtag für die Schuldenobergrenze jetzt ein guter Zeitpunkt sein, um mehr über den Goldpreis zu erfahren und darüber, wie Sie sich perfekt gegen eine Krise absichern können. 🤓