Warum sinken die physischen Silberreserven plötzlich?

The Spotlight

5 Lesezeit

15. Nov. 2022

Ein Mann späht durch ein Schlüsselloch, um herauszufinden, warum die Silberaktien an der Comex fallen.

Ein mysteriöser Rückgang der Silberaktien auf den großen internationalen Handelsplattformen hat für viel Aufsehen gesorgt. Könnte dies den Silberpreis im nächsten Jahr in die Höhe treiben? Folgendes müssen Sie wissen.

Silber war in letzter Zeit oft in den Nachrichten.

Zunächst fiel der Silberpreis im September, mehr als ein Jahr nach dem von Reddit ausgelösten Short Squeeze, unter die psychologisch wichtige Marke von 20 $ pro Feinunze (etwa 31,1 Gramm).

Dann begann Silber... zu verschwinden. Die Silberbestände an der COMEX und in den LBMA-Tresoren fielen plötzlich auf ein Rekordtief und lösten einige Gespräche und Spekulationen aus.

In diesem Artikel werden wir Folgendes erklären:

  • Was ist mit den Silberbeständen an der COMEX und der LBMA passiert?
  • Was ist die Erklärung für ihren Rückgang?
  • Was könnte das für den Silberpreis im Jahr 2023 bedeuten?

Was ist mit den Silberaktien an der COMEX und der LBMA passiert?

Also, die Sachlage ist folgendermaßen.

In letzter Zeit gab es eine Rekordzahl von Rücknahmen von physischem Silber von den großen Handelsplattformen wie der LBMA und der COMEX.

💡Was ist die LBMA?

Die LBMA (London Bullion Market) hat ihren Sitz in London und ist die wichtigste globale Handelsplattform für Gold und Silber.

Sie hat einen weltweiten Kundenstamm, darunter Zentralbanken, Privatanleger, Bergbauunternehmen, Produzenten, Raffinerien usw.

💡 Was ist die COMEX?

Die in New York ansässige COMEX ist der weltweit größte Handelsmarkt für Futures und Optionen auf Metalle wie Gold, Silber, Kupfer und Aluminium. COMEX ist die Abkürzung für The Commodity Exchange Inc.

Die offiziellen Daten zeigen, dass die LBMA Ende Oktober 2022 insgesamt 26.502 Tonnen Silber (etwa 883.417 Silberbarren) in ihren Tresoren aufbewahrte.

Das ist die niedrigste Menge an Silber seit Juli 2016! Und wie die nachstehende Grafik zeigt, ist die Menge des in den Tresoren der LBMA gelagerten Silbers im letzten Jahr zurückgegangen:

Grafiken, die zeigen, wie sich die Gold- und Silberbestände der LBMA zwischen November 2021 und September 2022 verändert haben, hinweisend auf einen starken Rückgang der Silberbestände.
Grafiken, die die Menge (in Feinunzen) an Gold und Silber zeigen, die im letzten Jahr in den gewerblichen Tresoren der LBMA gelagert wurden. Quelle: LBMA

Nun ist auf der anderen Seite des Atlantiks fast das Gleiche passiert. Ende Oktober 2022 fielen die an der COMEX registrierten Silberbestände zum ersten Mal seit Oktober 2017 unter 40 Millionen Unzen.

💡Was ist registriertes Silber an der COMEX?

Ein registriertes Silberprodukt ist ein Produkt, das für die Lieferung an Investoren zur Verfügung steht und mit einem Optionsschein für die physische Entnahme versehen ist.

Die folgende Grafik zeigt, wie die registrierten Silberbestände an der COMEX in den letzten Monaten buchstäblich von der Klippe gefallen sind:

Eine Grafik, die einen starken Rückgang der registrierten Silberbestände an der COMEX zwischen 2018 und 2022 zeigt.
Die registrierten Silberbestände an der COMEX sind in den letzten Monaten dramatisch gesunken, bis auf etwa 38 Millionen Unzen im September 2022.

Natürlich hat dieser „mysteriöse" Silberabzug aus den LBMA- und COMEX-Tresoren für viel Wirbel gesorgt:

Im Internet wird spekuliert, dass die an der COMEX registrierten Silberbestände im kommenden Frühjahr sogar auf 0 % fallen könnten 🤔, und die Fans sprechen von der Möglichkeit eines neuen Silversqueeze.

💡Was geschah während des Silber-Squeeze?

Es hat bereits zwei Silbersqueeze gegeben:

Silber-Squeeze 1: Ende Januar - Anfang Februar 2021:

Kleinanleger, die durch Kommentare auf Reddit ermutigt wurden, stürzten sich auf den Markt und versuchten, den Silberpreis in die Höhe zu treiben. Die Nachfrage war so groß, dass an einem einzigen Tag fast 1 Milliarde Dollar in mit Silber unterlegte ETFs flossen.

Silber-Squeeze 2: Mai 2021

Dieser Silbersqueeze richtete sich direkt gegen die COMEX und physisches Silber mit dem Plan, 100.000 Menschen dazu zu bringen, an einem einzigen Tag jeweils 100 Unzen Silber zu kaufen.

Lesen Sie unser SPOTLIGHT, um mehr über den #silversqueeze zu erfahren.

Das Internet ist also ganz aufgeregt über diesen Abfluss von Silberaktien. Aber nicht nur die Menschen auf Twitter sind begeistert - auch unter Experten ist Silber ein heißes Thema.

Laut Nicky Shiels, Head of Metals Strategy bei MKS PAMP, scheinen die Anleger bereit zu sein, das Fünffache für den Transport zu zahlen, nur um einen der begehrten Silberbarren in die Finger zu bekommen!

„Gespräche wie - Silber wird per Luftfracht zu regionalen Drehkreuzen transportiert, um die Nachfrage zu befriedigen (anstatt verschifft zu werden), da die Verbraucher bereit sind, das Fünffache der durchschnittlichen Transportkosten für physisches [Silber] zu zahlen. Das hat es noch nie gegeben." Nicky Shiels

Eines ist also klar: Die Situation ist beispiellos, aber die Frage, die Sie sich jetzt wahrscheinlich stellen, ist: Warum passiert das überhaupt?

Was ist die Erklärung für den Rückgang der Silberaktien?

ein Mann, der das Geheimnis des Rückgangs der LBMA- und COMEX-Silberbestände im September und Oktober 2022 lüftet.

Wie man so schön sagt, kann man sich im Leben nie ganz sicher sein, aber man kann immer eine ziemlich gute Vorstellung davon bekommen, was passiert, wenn man Top-Experten fragt.

Wir haben mit Nicky Shiels und Michael DiRienzo, dem Exekutivdirektor und Sekretär des Silver Institute, gesprochen.

Auf der Grundlage dessen, was sie uns erzählt haben, haben wir zwei mögliche Erklärungen für diesen stetigen Rückgang der Silbervorräte skizziert:

Erklärung 1: Wachsendes Defizit auf dem Silbermarkt

Michael DiRienzo: „Nach mehreren Jahren mit einem Überschuss ist der Silbermarkt im Jahr 2021 in ein Defizit übergegangen. In diesem Jahr wird der Markt voraussichtlich ein viel größeres Defizit aufweisen. Wichtig ist, dass wir davon ausgehen, dass der Silbermarkt auf absehbare Zeit im Defizit bleiben wird."

Nicky Shiels: „Der Silbermarkt befindet sich derzeit in einem leichten fundamentalen Defizit von etwa 50 Millionen Unzen in diesem Jahr. Es wird erwartet, dass dieses Defizit in den nächsten 5 Jahren auf etwa 100 Millionen Unzen ansteigen wird, da das Angebot eher flach bleibt und die Nachfrage weiter wächst."

Erklärung 2: Wachsende Nachfrage nach physischem Silber

Michael DiRienzo: „[Das Defizit am Silbermarkt] zeigt uns, dass die Silbernachfrage in den meisten Schlüsselsegmenten ziemlich stark ist. Auf dem Industriemarkt entwickelt sich die Photovoltaik weiterhin gut und gleicht die Schwäche im Bereich der Unterhaltungselektronik aus. Auch die Nachfrage nach Silberbarren und -münzen hat in diesem Jahr in allen wichtigen Märkten zugenommen, da Privatanleger auf die hohe Inflation und den Krieg zwischen Russland und der Ukraine reagieren. Und schließlich wird die Nachfrage nach Schmuck und Silberwaren in diesem Jahr steigen, insbesondere dank der robusten Käufe in Indien."

Nicky Shiels: „Die physische Nachfrage nach Silber war in diesem Jahr unglaublich stark, aufgrund einer Kombination aus Einzelhandelsnachfrage und industrieller Nachfrage. Regional gesehen sticht die Nachfrage aus den USA, Indien und Europa hervor, wobei die Importe nach Indien bereits ein Rekordhoch erreicht haben."

Kurz gesagt, die Tatsache, dass sowohl die LBMA- als auch die COMEX-Silberbestände rückläufig sind, spiegelt dieses Defizit auf dem Silbermarkt wider, was im Grunde bedeutet, dass mehr physisches Silber nachgefragt wird als aus den Minen kommt. Oder einfach nur, dass jemand den glänzenden 1kg-Barren aus reinem Silber MWST.-FREI zu sehr haben wollte. 🙂

Wird der Silberpreis im Jahr 2023 steigen?

Ein Mann schaut auf die steigende blaue Pfeilkurve, die den steigenden Silberpreis darstellt

Kurz gesagt, die Jury ist in dieser Frage geteilter Meinung.

Einerseits könnte der Silberpreis durch das wachsende Defizit aufgrund der beispiellosen Nachfrage nach physischem Metall gestützt werden, was bedeutet, dass er steigen könnte:

„Ich habe gerade an der jährlichen LBMA-Goldkonferenz in Lissabon teilgenommen. Eine Umfrage unter den Delegierten ergab, dass sie Gold für das kommende Jahr leicht bearish einschätzen (1.830 $ bis zur Konferenz 2023), Silber aber super bullish (28,30 $!), da der Schwerpunkt auf der physischen Verknappung durch die beispiellose Nachfrage lag." Nicky Shiels

Da Silber sowohl ein Edel- als auch ein Industriemetall ist, kann sein Preis auch von den Entwicklungen bei den Basismetallen, also Eisen, Stahl, Kupfer, Nickel usw., beeinflusst werden.

„Angesichts der Sorge um eine weltweite Rezession wird der Silberpreis unter Druck geraten, wenn die Preise einiger Basismetalle unter Druck geraten", sagt Michael DiRienzo.

Insgesamt wird viel davon abhängen, was die Fed mit den Zinssätzen macht und wie sich dies auf den US-Dollar und die Renditen auswirkt.

Genau wie der Goldpreis wird auch der Silberpreis von der Geldpolitik der Fed und der allgemeinen makroökonomischen Lage beeinflusst.

Unsererseits werden wir die Situation also genau beobachten und Sie auf dem Laufenden halten.

In der Zwischenzeit haben wir immer noch Silberbarren und -münzen auf Lager. Wenn Sie also darüber nachgedacht haben, in Silber anzulegen, ist jetzt ein guter Zeitpunkt!😉

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