Wie kann man die Inflation bekämpfen?
Das Jahr 2022 wird von einer historischen Inflation geprägt sein, mit Rekordraten wie seit Jahrzehnten nicht mehr. Aber wie kommt es dazu, und was bedeutet das für Sparer und Anleger.
Rohstoffknappheit, gefolgt von exponentiell steigenden Preisen: Die aktuelle Wirtschaftskrise betrifft alle Länder.
Für den Einzelnen und in dem sehr speziellen Fall der Inflation im Jahr 2022 bedeutet dies einen Nettoanstieg der Kosten für Energie, Lebensmittel und Zinsen. Dies wirkt sich negativ auf unsere Kaufkraft und unsere Ersparnisse aus.
Hier finden Sie ein Update zur Situation - und dazu, wie Sie sich am besten darauf vorbereiten können.
Inflation im globalen Kontext: die Situation in den Vereinigten Staaten und Europa
Die Inflation aus der Sicht der USA
Während diese dunkle Zeit der Inflation vorraussichtlich auch im Jahr 2023 und bis 2026 (mindestens) anhalten wird, war 2022 zweifellos ein hartes Jahr für die USA und die globalen Märkte mit einer aktuellen Inflationsrate in den USA von 5,9 % und einer Prognose von 1,5 % für die nächsten drei Jahre.
Es wird erwartet, dass langlebige Güter, Lebensmittel und Energie zwischen 2023 und 2026 eine deutliche Deflation erleben werden.
Eine recht optimistische Zukunft, die durch die Art und Weise ermöglicht wird, wie diese Rekordinflation zustande kam: Da sie hauptsächlich bestimmte Sektoren wie den Energiesektor betraf, sollte sich die Inflation in den kommenden Monaten selbst regulieren können.
So prognostiziert das Energieteam von Morningstar, dass der Ölpreis von durchschnittlich 97 $ pro Barrel im Jahr 2022 auf 55 $ pro Barrel im Jahr 2025 fallen wird.
Das gilt natürlich nur, wenn alles so bleibt, wie es ist.
Schauen wir uns nun die europäische Seite an.
Steigende Preise auf dem europäischen Markt
Während in den Vereinigten Staaten schnellere Fortschritte bei der Bekämpfung der Inflation erwartet werden, hauptsächlich aufgrund der starken und frühzeitigen Straffung der Geldpolitik durch die Fed (Anhebung der Zinssätze usw.), scheint dies in der Eurozone oder im Vereinigten Königreich nicht so schnell zu gehen.
Da die Europäische Zentralbank (EZB) immer noch mit einer deutlichen Anhebung der Zinssätze zögert, wurden die Prognosen für die Gesamtinflation in der Eurozone bereits auf 10 % im September 2022 revidiert, gegenüber früheren Prognosen von 9 %.
Zu den am stärksten betroffenen Ländern gehören:
- Die baltischen Staaten, wo die Inflation 20 % übersteigt
- Deutschland, wo die Inflation ein Allzeithoch von 11 % erreicht hat; und
- Großbritannien, wo die Inflation bereits einen Höchststand von 10 % erreicht hat.
Auch wenn die Prognosen für 2023 immer noch einen Durchschnitt von 6,2 % vorsehen, geht die Entwicklung eindeutig schnell voran.
So erweisen sich beispielsweise die von der Europäischen Union geplanten Kürzungen der Energielieferungen aus Russland als wesentlich störender als in den Basisprognosen angenommen.
Darüber hinaus könnten in diesem Winter auch andere Seiten der aktuellen Energiekrise zum Vorschein kommen. Dazu könnte eine Verknappung von Dieselkraftstoff gehören, da der bisher von Russland gelieferte Kraftstoff in Teilen Europas schwer zu beschaffen sein könnte, was zu weiteren erheblichen wirtschaftlichen Schwierigkeiten führen würde.
Inflation, Deflation, Stagflation: Was können wir 2023 erwarten?
Eine anhaltende Phase der Inflation
Schon vor dem Einmarsch Russlands in die Ukraine lag die Inflation in den meisten G20-Ländern über den Zielwerten der Zentralbanken.
Ausgelöst durch die Pandemie, wurde die hohe Inflation durch Engpässe in den Versorgungsketten, steigende Frachtkosten und den Zustrom neu geschaffenen Geldes zur Stützung der meisten G20-Länder angeheizt.
Als die Wirtschaft wieder in Schwung kam, begannen die Energiepreise in die Höhe zu schnellen, was die Inflation auf ihren derzeitigen Kurs brachte. Und der starke Anstieg der Verbraucherausgaben (dank des oben erwähnten neu geschaffenen Geldes) trug dazu bei, dass die Inflation in den nächsten Monaten auf einem hohen Niveau blieb.
Auch die Lebensmittelpreise begannen in den meisten Ländern zu steigen, was durch Unterbrechungen der Lieferketten und im Jahr 2022 durch den Beginn des Krieges in der Ukraine und die Sanktionen gegen Russland ausgelöst wurde.
Seitdem hat sich der Inflationsdruck zunehmend ausgebreitet, d.h. die Inflation hat begonnen, sich auf verschiedene Teile der Wirtschaft auszudehnen, wobei höhere Rohstoffe, Löhne und Arbeits-, Produktions- oder Logistikkosten auf die Preise durchgeschlagen sind.
Ein kurzfristiger Ausweg aus der Krise?
Angesichts der weit verbreiteten Inflation haben die Zentralbanken ihre Geldpolitik gestrafft, während sich die Engpässe in der Versorgungskette langsam auflösen, was die Inflation im nächsten Jahr bremsen könnte. Aber die anhaltende Energiekrise und die höheren Arbeitskosten werden diesen Rückgang wahrscheinlich in Frage stellen.
Frühere Prognosen sahen einen Rückgang der Gesamtinflation von 8,2 % im Jahr 2022 auf 6,2 % im Jahr 2023 in den G20-Volkswirtschaften und sogar einen Rückgang von 6,2 % in den fortgeschrittenen G20-Volkswirtschaften auf 4 % im Jahr 2023.
Doch die jüngsten Inflationszahlen vom September 2022 haben diese Erwartungen bereits übertroffen. Die Eurozone liegt nun bei über 10 %, und Deutschland zum ersten Mal in der Geschichte im zweistelligen Bereich.
Die schnelllebigen und höchst instabilen Faktoren, die die Inflation derzeit beeinflussen, sind gelinde gesagt schwer vorherzusagen, aber mit dem Herannahen des Winters nimmt die Energiekrise an Fahrt auf, und wir sehen bereits ein neues Aufflackern von Covid-Fällen.
Daher könnten Europa und die G20-Volkswirtschaften sehr wohl länger als erwartet ein geringeres Wachstum und eine hohe Inflation erleben.
Aber wie wirkt sich das auf uns als Verbraucher aus? Wie können wir uns vor Inflation schützen?
Hier sind ein paar Tipps.
Wie können Sie die Inflation auf Ihrer Ebene bekämpfen?
Ausgleich der Lebenshaltungskosten
Inflation bedeutet einen Anstieg der Lebenshaltungskosten. Um Ihre Finanzen wieder ins Gleichgewicht zu bringen, müssen Sie als erstes Ihr Gehalt neu verhandeln!
Die Regierungen sind sich des durch die Inflation immer wiederkehrenden Problems der Kaufkraft bewusst und ergreifen Maßnahmen, um das Risiko der Verarmung einzudämmen: Sonderzulagen, Revisionen von Zulagen und Indexpunkten, usw.
Und in ihrem Kielwasser ziehen auch einige Unternehmen nach. Aber die Lohnerhöhungen, wenn sie tatsächlich durchgeführt werden, entsprechen nur sehr selten der Inflation.
Wo die Preise in der Eurozone um mehr als 10 % gestiegen sind, sind die Löhne nur zaghaft gestiegen:
- + 3,1 % in Frankreich
- + 3,8 % in Deutschland
- + 3,6 % in Spanien
Der Grund, warum sich diese Erhöhungen so in Grenzen halten, ist die Vermeidung des oben erwähnten Dominoeffekts: Höhere Löhne bedeuten höhere Preise für produzierte Waren und Dienstleistungen, und so weiter.
Versuchen Sie also, Ihr Gehalt neu zu verhandeln oder neue Einnahmequellen zu erschließen, um Ihren Kaufkraftverlust zu kompensieren.
Sparen statt ausgeben
Wenn Sie Wohnbauprojekte im Sinn haben (dazu später mehr), werden Sie es sicher bemerkt haben: Die Inflation treibt die Zinsen in die Höhe.
Vereinfacht gesagt, ist der Effekt der Inflation ein klassischer Dominoeffekt:
- Die Inflation setzt sich durch...
- ... also erhöhen die Zentralbanken ihre Zinssätze, um die Inflation zu bekämpfen...
- ... so wird es für die Banken teurer, sich Geld zu leihen...
- ... also erhöhen die Banken ihre Zinssätze, um dies auszugleichen...
- ... so dass es für die Verbraucher teurer wird, sich Geld zu leihen.
Es ist eine Frage der Sicherheit für die Banken, die vorsichtiger sind, wenn es darum geht, Finanzierungen für neue Projekte zu gewähren. Denn wenn das verfügbare Einkommen sinkt, steigt das Risiko, dass die monatlichen Raten nicht bezahlt werden.
Aber täuschen Sie sich nicht: dieser Anstieg ist nicht nur auf ein höheres Risiko für die Banken zurückzuführen. Tatsächlich sind steigende Zinssätze im Kern ein Mittel, um die Verbraucher von der Kreditaufnahme abzuhalten und damit die Wirtschaft zu bremsen, um die Inflation zu bekämpfen.
Das ist eine starke und weise Botschaft der Banken: In Zeiten der Inflation sollten Sie Ihre Ausgaben sorgfältiger kontrollieren und lernen, wie Sie Geld sparen können, indem Sie „unnötige" Anschaffungen streichen.
Wie können Sie Ihr Sparkonto in Zeiten der Inflation schützen?
Um unabhängig zu bleiben und Ihre Kaufkraft zu erhalten, ist es am besten, Ihre Ersparnisse zu schützen, indem Sie sorgfältig auswählen, wo Sie Ihr persönliches Geld anlegen.
Diese Wahl ist umso wichtiger, da Sparbücher und andere Sparkonten kein Vertrauen mehr erwecken, da ihre Zinssätze schon lange nicht mehr der Inflation folgen - zum Nachteil ihrer Inhaber.
Wenn Sie nämlich 2 % Zinsen auf Ihr Sparkonto erhalten und die Inflation 10 % beträgt, verlieren Sie jedes Jahr 8 % Ihrer Ersparnisse.
Die erste Möglichkeit, Ihre Ersparnisse zu schützen, wäre also, sie zu diversifizieren. Ihr Banksparkonto schützt Ihr Vermögen in Zeiten der Inflation nicht und es könnte an der Zeit sein, einen Teil Ihrer Ersparnisse in eine historisch gesehen inflationssichere Anlage wie Gold zu investieren.
Investitionen, die Sie am Anfang vermeiden sollten
Investitionen in den Aktienmarkt oder in Kryptowährungen, auch wenn sie im Trend liegen, sind keine empfehlenswerte Anlage, wenn Sie Ihre Ersparnisse schützen wollen und nicht sehr gut über den Markt informiert sind.
Viele Anleger werden Ihnen ausführlich erzählen, wie sie ihre Renditen auf Beträge gesteigert haben, die jeden zum Träumen bringen würden.
Aber wie Sie sicher schon vermutet haben, es gibt keine Anlage, die sich „von selbst trägt" und leicht Renditen bringt, insbesondere nicht in Zeiten von Inflation und extremer Marktvolatilität.
Wenn Sie sich dennoch für eine Investition in Aktien und Kryptowährungen entscheiden, weil Sie sich bereit fühlen, das derzeitige Risiko auf sich zu nehmen, sollten Sie die Kurse genau im Auge behalten und wissen, wie Sie sich rechtzeitig zurückziehen können, wenn etwas schief läuft, um Ihren Einsatz nicht zu verlieren.
Und denken Sie daran, ein diversifiziertes Portfolio zu führen: Gehen Sie das Risiko ein, mit dem Sie sich wohl fühlen, und gleichen Sie dieses Risiko aus, indem Sie auch in sicherere Anlagen investieren.
Und wo wir gerade von „sicheren" Anlagen sprechen...
Sind Immobilien in Zeiten der Inflation sicher?
Wohnimmobilien sind für die meisten Menschen, die sich absichern wollen, nach wie vor eine Top-Investition. Es muss gesagt werden, dass Investitionen in Mietimmobilien durchaus beruhigend sind: Sie haben einen materiellen Vermögenswert, der technisch gesehen im Laufe der Zeit nicht an Wert verlieren sollte und der ein sofortiges Einkommen bietet.
Auf dem Papier scheinen Immobilien alle Kriterien einer perfekten Investition zu erfüllen. Dabei sind jedoch zwei Risikoelemente in Zeiten der Inflation nicht berücksichtigt:
- es ist jetzt schwieriger, bei einer Bank einen Kredit zur Finanzierung einer Immobilie aufzunehmen
- durch den Kaufkraftverlust steigt das Risiko unbezahlter Mieten.
Und wenn Sie auf den Anstieg der Immobilienpreise setzen, sollten Sie noch einmal darüber nachdenken.
Unter dem Druck der höheren Inflation, der restriktiveren Geldpolitik und der anhaltenden Rezession (die jetzt offiziell in Großbritannien und wahrscheinlich bald auch in anderen Ländern zu beobachten ist) sinken die Immobilienpreise zum ersten Mal seit einigen Jahren. In den USA, Großbritannien, Australien und Teilen Europas ist bereits eine Verlangsamung der Hausverkäufe und eine Preiskorrektur zu beobachten.
Gold, die beste Anlage zur Bekämpfung der Inflation
Weniger bekannt als die oben genannten Anlagen ist physisches Gold, als nach wie vor bevorzugte Investition für diejenigen, die ihre Ersparnisse schützen und diversifizieren möchten.
Da der Goldpreis nicht mit dem Aktienmarkt korreliert, bleibt er auf lange Sicht relativ stabil. Im Falle einer großen Krise, wie wir sie derzeit erleben, ist sogar ein antizyklischer Trend zu beobachten: Mit anderen Worten, wenn der Aktienmarkt einbricht, tendiert der Goldpreis dazu, als Reaktion darauf zu steigen.
Auch wenn eine Anlage in Gold keine unmittelbare Rentabilität ermöglicht, hat sie in Zeiten wie diesen einige ernsthafte Vorteile:
- Schutz vor Inflation (da der Goldpreis in Zeiten der Inflation tendenziell steigt)
- Befreiung vom Bankensystem (wenn Sie sich dafür entscheiden, das Gold bei uns zu lagern 😉)
- Begrenzung des Risikos von Verlusten durch Marktschwankungen, zumal die Goldpreisprognose für die kommenden Monate recht positiv scheint.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der schwierigste Teil hinter uns liegen könnte, und das Jahr 2023 deutet darauf hin, dass, wenn schon keine echte Deflation, so doch eine geringere Inflation auf uns zukommen könnte. Aber stellen Sie sicher, dass Ihre Ersparnisse und Anlagen gut gegen Marktschwankungen und die Auswirkungen der Inflation auf die Kosten geschützt sind. Die gute Nachricht ist, dass es Lösungen gibt, um Ihre persönlichen Ersparnisse vor einer etwas zu launischen Wirtschaftskrise zu schützen: Investitionen in Edelmetalle und insbesondere in Gold.
