Terme familier pour certains, ou complètement obscur pour d’autres, la dédollarisation fait pourtant couler l’encre des journalistes économiques du monde entier.
Ce processus, par lequel les pays et acteurs économiques divers cherchent à réduire leur dépendance vis-à-vis du dollar américain, n’est en effet pas à prendre à la légère, surtout dans un monde de plus en plus interconnecté.
Mais qu’est-ce donc que la dédollarisation, pourquoi est-ce que cela arrive, qui l’adopte, et quelles sont les implications économiques, notamment sur le cours de l’or dans différentes devises ?
Suivez le guide!
L’importance de la dédollarisation
La dédollarisation : une définition
La dédollarisation fait référence à un mouvement économique visant à réduire l’utilisation du dollar américain dans les transactions commerciales internationales, les réserves de change et les investissements.
C’est ce que font les pays ou institutions qui décident de favoriser d’autres devises ou actifs pour leurs échanges, plutôt que le dollar.
Pourquoi cela a-t-il de l’importance sur l’économie mondiale ?
Le dollar est la devise la plus utilisée au monde. En 2022 seulement, il comptait pour 88% des transactions échangées sur le plus grand marché mondial.
Le fait que de nombreux pays cherchent maintenant à diversifier leurs avoirs en devises, et à réduire leur exposition au dollar, est donc loin d’être anodin.
🧐 Mais d’où vient cette tendance ?
La dédollarisation est née en réponse aux préoccupations des pays concernant la domination du dollar comme principale devise de réserve et de règlement, ce qui, en cas de chute de celui-ci, pourrait entraîner une grande instabilité sur les marchés financiers.
La dédollarisation est donc une façon de retrouver la souveraineté de sa monnaie, et ainsi d’éviter de dépendre uniquement d’une seule devise.
🤓Le saviez-vous:
Les sanctions imposées par les États-Unis à la Russie suite à l’invasion de l’Ukraine ne sont possibles qu’à cause de la forte dépendance de la Russie au dollar américain. Notamment sur l’industrie du pétrole, dont les transactions se font quasiment exclusivement en dollar.
Ainsi, l’utilisation du dollar américain comme instrument de politique étrangère a suscité des préoccupations quant à l'exercice de pouvoir des États-Unis, poussant certains pays à rechercher des alternatives.
Comme pour tout marché économique ou transaction, nombreux sont ceux qui prônent de ne “pas mettre tous les œufs dans le même panier” : c’est exactement le principe de la dédollarisation.
La dédollarisation peut donc avoir des conséquences significatives sur l’économie mondiale et sur le marché de l’or.
La dédollarisation : un enjeu mondial
Phénomène encore discret, la dédollarisation prend pourtant de l'ampleur à travers le monde. Zoom sur ces pays ou institutions ayant décidé de s’affranchir du dollar américain.
Les différents pays ayant entrepris des actions de dédollarisation
Plusieurs pays ont pris des mesures concrètes de dédollarisation pour réduire leur dépendance vis-à-vis du dollar américain et ainsi renforcer leur souveraineté monétaire.
C’est le cas de:
- La Russie: qui est l’un des pays les plus actifs dans la dédollarisation. Elle a notamment énormément réduit sa réserve de dollar américain en faveur d’or, et développé des partenariats avec d’autres pays pour mener des transactions en devises nationales, notamment avec la Chine et l'Inde. La structure normative du Fonds souverain est désormais restreinte au yuan (jusqu'à 60% des actifs liquides) et à l’or (40%).
Structure en devises des actifs de la Banque de Russie (BdR) montrant la perte de vitesse du dollar ces dernières années en faveur de l’or
- La Chine: Acteur clé de la dédollarisation, la Chine cherche à renforcer l’utilisation du yuan dans les transactions internationales.
- L’Iran: En raison des sanctions économiques imposées par les États-Unis, l'Iran a pris des mesures pour réduire sa dépendance au dollar. Le pays a cherché à diversifier ses réserves en investissant dans d'autres devises telles que l'euro et le yuan chinois. Il a également conclu des accords commerciaux avec d'autres pays pour effectuer des transactions en devises alternatives.
- Le Venezuela: Face à une crise économique majeure et à des sanctions internationales, le Venezuela a aussi entrepris des actions de dédollarisation. Le pays a cherché à diversifier ses réserves de change en augmentant ses avoirs en or et en utilisant d'autres devises telles que l'euro pour ses transactions commerciales.
Ces exemples illustrent la diversité des pays qui entreprennent des actions de dédollarisation, motivés par des facteurs économiques, politiques et géopolitiques.
Ils cherchent à réduire leur exposition aux risques liés à la domination du dollar américain et à explorer des alternatives pour protéger leur économie et leur souveraineté monétaire.
L’impact de la dédollarisation sur les marchés mondiaux, le commerce international et les réserves de change
La dédollarisation peut modifier les équilibres économiques et financiers mondiaux, affecter les taux de change et influencer la demande de divers actifs, y compris l'or.
Il est essentiel de comprendre ces impacts potentiels pour pouvoir prendre des décisions éclairées en matière d'investissement.
L’influence de la dédollarisation sur le marché de l'or
Relation entre la dédollarisation et le prix de l'or
La dédollarisation peut avoir une influence significative sur le prix de l'or.
❔Pourquoi ?
C’est simple, lorsque la confiance dans le dollar diminue et que les investisseurs cherchent à se protéger contre les risques associés à la dépréciation du dollar, la demande d'or tend à augmenter.
Une bonne nouvelle pour tous ceux souhaitant investir dans l’or pour diversifier leur portefeuille avec quelques acquisitions de quelques lingots, par exemple.
L’or, un actif refuge en cas de dédollarisation
En période de dédollarisation, l'or est perçu comme un actif refuge, offrant une protection contre l'incertitude économique et les risques liés à la domination d'une seule monnaie.
Le cours de l’or est d’ailleurs souvent stable malgré les nombreuses perturbations économiques et géopolitiques du monde moderne, voire en hausse depuis les 10 dernières années.
Les banques aussi se tournent vers l’or pour contrer la dédollarisation. Selon Ruchir Sharma, président de Rockfeller International, "L'or, actif le plus ancien et le plus traditionnel, est désormais le vecteur de la révolte des banques centrales contre le dollar".
Les banques centrales auront ainsi acheté 22,8 tonnes d’or, soit une augmentation de 176 % par rapport à l'année précédente, selon le World Gold Council.
Une augmentation conséquente qui démontre l’intérêt et la confiance portée à l’or par la plupart des grandes entreprises économiques internationales. L’or devient alors un moyen recherché pour préserver des actifs de façon tangible.
Les devises et systèmes alternatifs émergents
Plusieurs devises et systèmes alternatifs émergent en tant qu'alternatives potentielles au dollar américain.
Cela inclut des monnaies telles que l'euro, le yuan chinois, ainsi que des mécanismes de paiement alternatifs tels que les systèmes de paiement numériques et les crypto-monnaies.
⚠️ Néanmoins, contrairement à l’or ou à d’autres actifs tangibles, ces devises restent extrêmement variables en fonction de la situation économique et géopolitique mondiale.
Il est donc essentiel d'évaluer la viabilité et le potentiel des alternatives au dollar en tant que réserves de valeur. Il vous faut donc analyser leur stabilité, leur liquidité, leur acceptation internationale et leur capacité à conserver leur valeur au fil du temps.
Nos conseils pour protéger vos investissements en cas de dédollarisation
Pour les investisseurs souhaitant diversifier leurs portefeuilles
Dans un environnement de dédollarisation, il est crucial de diversifier son portefeuille pour se protéger contre les risques liés à une seule monnaie.
Cela peut inclure l'allocation d'une partie des actifs vers des devises alternatives, des métaux précieux comme l'or, ou d'autres classes d'actifs résistantes aux fluctuations monétaires.
💡Conseil Pratique
Plus vous diversifiez, et moins vous prenez de risque en plaçant tous vos actifs sur un même produit ou devise.
L’idéal ? Diversifier autant en actifs intangibles que tangibles, pour pouvoir multiplier ses ressources sans risque majeur!
L’or, une opportunité dorée en cas de crise
⭐ L'or et les métaux précieux offrent des opportunités intéressantes dans un environnement de dédollarisation.
Lorsque les marchés financiers sont volatils, l'or a tendance à se comporter différemment des autres actifs. Il a démontré une capacité à conserver sa valeur et même à augmenter de manière significative pendant les périodes de crise. Cette résilience en fait un refuge pour les investisseurs à la recherche de sécurité et de stabilité.
De plus, l'or est un actif qui a une corrélation faible ou négative avec les autres classes d'actifs, tels que les actions et les obligations. Cela veut dire que l’or peut servir de protection contre les fluctuations du marché et contribuer à la diversification d'un portefeuille.
La demande d'or peut également augmenter en période de crise. Les investisseurs cherchent à se procurer de l'or physique, des lingots ou des pièces, en raison de sa valeur intrinsèque et de son caractère tangible. De plus, les banques centrales et les gouvernements peuvent augmenter leurs achats d'or pour diversifier leurs réserves de change et renforcer leur position en tant qu'acteurs économiques.
L’or cumule donc de nombreux avantages pour tout investisseur cherchant à diversifier ses actifs et à se protéger en cas de crise ou dérèglement économique. Une solution dans laquelle GOLD AVENUE vous accompagne!
