💡Citazione della settimana
“Il ‘più alti [tassi di interesse] più a lungo’ della Fed – che ora punta a superare il 5% in 18 mesi – è sufficiente a tenere i prezzi dell’oro sotto la soglia di 2.000 $. Allo stesso tempo, i dati USA si indeboliscono ma non crollano come in altri paesi... Questo purgatorio del ‘più alti più a lungo’ provoca senza dubbio rischi di un atterraggio brusco, il che, sorprendentemente, rende i metalli preziosi uno dei pochi posti sicuri in cui nascondersi.” - Nicky Shiels, responsabile della strategia metalli, MKS PAMP
Notizie dal mondo degli investimenti
1️⃣ Un’ultima volta. La Federal Reserve ha mantenuto i tassi d’interesse invariati ma ha annunciato un ultimo rialzo nel 2023 prima di fare una pausa. In un comunicato diffuso mercoledì, la banca centrale americana ha reso noti i piani di un aumento dei tassi medi al 5,6% entro la fine del 2023, in leggero rialzo rispetto al range attuale (5,25-5,5%). (CNBC)
Sono 12 i funzionari della Fed a sostenere questo aumento aggiuntivo, mentre i contrari sono sette. Nel corso di una conferenza stampa, il presidente Jerome Powell ha puntualizzato che la mossa della Federal Reserve va vista più come un riflesso del proprio ottimismo riguardo alla traiettoria di crescita dell’economia che come una risposta ai timori di un’inflazione persistente.
Il Federal Open Market Committee (FOMC) prevede due tagli dei tassi nel 2023, due in meno rispetto alle previsioni di giugno. I tassi di riferimento dovrebbero quindi attestarsi intorno al 5,1%.
🤔 Picco o pausa? Con un cambio repentino di politica monetaria, la Banca d’Inghilterra ha messo un freno alla serie di rialzi dei tassi di interesse, durata ben 14 mesi, in seguito alla pubblicazione di dati sull'inflazione inaspettatamente cambiati. La banca centrale britannica aveva innalzato i tassi in modo costante dal dicembre del 2021, arrivando al 5,25% ad agosto, il livello più alto da 15 anni a questa parte. (CNBC)
“I nostri precedenti aumenti dei tassi d’interesse stanno funzionando, ma voglio essere chiaro sul fatto che l’inflazione non è ancora dove dovrebbe essere, e non c’è alcuno spazio per l’autocompiacimento. Continueremo a monitorare da vicino per vedere se sono necessari ulteriori incrementi, e dovremo mantenere i tassi di interesse sufficientemente alti per un periodo sufficientemente lungo da garantire che il lavoro venga svolto”, ha detto in un comunicato il governatore dalla Bank of England, Andrew Bailey.
📉 Losing streak. Giovedì il Dow Jones Industrial Average ha subito un calo di 370,46 punti, pari all’1,08%, mentre i rendimenti dei buoni del Tesoro raggiungevano i massimi da svariati anni. (CNBC)
Nel contempo, l’S&P 500 è sceso dell’1,64% chiudendo a quota 4.330, mentre il Nasdaq Composite ha chiuso a 13.223,98 con un ribasso dell’1,82%. Sono stati tre giorni difficili per le borse. L’indice S&P 500 ha avuto la peggior giornata da marzo, e sia il Dow che l’S&P 500 dovrebbero chiudere la settimana in ribasso di oltre l’1% e il 2% rispettivamente. Il Nasdaq, invece, sembra destinato a registrare un calo settimanale di oltre il 3%.
🦾 Resiliente nei periodi di stress. Giovedì i prezzi dell’oro sono scesi per il terzo giorno consecutivo a causa dell’impegno della Fed ad alzare i tassi d’interesse, con un conseguente rafforzamento del dollaro e un incremento dei rendimenti del Tesoro. Nonostante il calo, l’oro è comunque riuscito a mantenersi stabilmente al di sopra della soglia psicologica dei 1.900 $.
Trader e investitori vedono l’oro come un riparo contro l’eventuale mancato “atterraggio morbido” da parte della Federal Reserve nei prossimi mesi.
L’argento, dal canto suo, è calato dello 0,7% arrivando a 23,41 $ l’oncia, il platino è sceso anch’esso dello 0,7% raggiungendo quota 922,17 $ e il palladio ha registrato la peggior seduta dal 30 agosto, attestandosi a 1.254,34 $, con una perdita dell’1,6%.
😫 “Un duro colpo”. La Banca centrale turca ha tentato una mossa azzardata incrementando il tasso d’interesse di riferimento al 30%, con un balzo significativo rispetto al precedente 25%. La decisione arriva mentre il paese è alle prese con un’inflazione a doppia cifra persistente. Dopo la notizia, la lira turca ha subito un leggero calo. (CNBC)
Nell’ultimo anno la Turchia ha assistito a una serie di rialzi dei tassi che puntavano ad affrontare anni di aumento dell’inflazione e una valuta gravemente indebolita, principalmente a causa della politica monetaria lassista di Ankara.
Quest’anno la lira turca si è svalutata del 30% sul dollaro, mentre negli ultimi cinque anni ha perso ben il 78% del valore rispetto alla valuta americana.
🪄 I sogni possono aspettare. Secondo alcuni esperti del settore, al culmine del boom dei mercati finanziari del 2020, Apple e Goldman Sachs stavano segretamente lavorando a una funzionalità che consentirebbe agli utilizzatori dell’iPhone di comprare e vendere azioni. Ma, con la flessione del mercato, il progetto sarebbe stato accantonato. (CNBC)
L’iniziativa avrebbe permesso ad Apple di allargare la sua gamma di prodotti finanziari, che comprende una carta di credito e un conto deposito ad alto rendimento, il tutto in collaborazione con Goldman Sachs. La prima partnership tra le due società risale al 2019. Sia Apple che Goldman Sachs si sono rifiutate di commentare la notizia.
📸 Immagine della settimana
L’opinione
🗻 I tassi sono come le montagne. “Tendono ad impennarsi e a crollare come un precipizio della Patagonia, ma ora c’è una teoria della Montagna della Tavola di un plateau lungo e piatto”. (Bloomberg Opinion)
“L’analogia funziona ancora di più perché le colline con la forma della Montagna della Tavola, con una cima ampia e piatta, non sono molto comuni. Sono più diffuse le cime triangolari. E se guardiamo al corso della storia, tendiamo a non vedere monti come il Cervino, ma mosse che assomigliano più che altro alle Torres del Paine, all’estremità sud del Cile”, scrive John Authers per Bloomberg.
Altre notizie
⚔️ Lite tra amici. Una recente disputa tra la Polonia e l’Ucraina sulle esportazioni del grano ha suscitato timori in merito all’impegno polacco nei confronti del paese vicino. Il primo ministro della Polonia, Mateusz Morawiecki, ha lasciato intendere che potrebbe fermare le forniture di armi all’Ucraina, e seminato il dubbio riguardo alla possibile estensione del programma di sostegno ai rifugiati ucraini dopo il 2024. (FT)
Il presidente polacco Andrzej Duda, allineato con il partito di governo Diritto e Giustizia, ha espresso commenti ambigui, paragonando l’Ucraina a una persona che annega trascinando con sé il proprio soccorritore.
La controversia è iniziata quando la Commissione europea ha deciso di revocare le restrizioni sulle importazioni di cereali dall’Ucraina verso cinque stati dell’UE, tra cui la Polonia. Il divieto era stato introdotto in risposta alle restrizioni unilaterali imposte da Polonia, Slovacchia e Ungheria, che Bruxelles giudicava illegali. L’UE ha concluso che le distorsioni di prezzo sono scomparse e che il divieto non è più necessario, a condizione che l’Ucraina adotti un regime di licenze di esportazione. Ma Polonia, Slovacchia e Ungheria rifiutano di adeguarsi e hanno introdotto le proprie restrizioni.
👑 Successione. Il magnate dei media Rupert Murdoch ha deciso di lasciare la presidenza di Fox e News Corp. dopo 70 anni in carica. (WSJ)
All’età di 92 anni, il miliardario assumerà l’incarico di presidente emerito, mentre il figlio Lachlan prenderà la guida di entrambe le società.
Nel 1996 Murdoch ha lanciato il canale Fox News, che da allora è diventata una delle reti via cavo più importanti. In una nota ai dipendenti, il magnate ha dichiarato che avrebbe continuato a partecipare con notizie e idee ma in ruoli diversi.
🌳 Inversione a U sul clima. Il primo ministro britannico Rishi Sunak ha annunciato una clamorosa svolta nelle politiche sul clima del paese, posticipando tra le altre cose al 2035 il divieto di vendita di auto nuove a diesel e benzina, inizialmente previsto per il 2030. Sunak ha indicato che le famiglie hanno bisogno di più tempo per rottamare le caldaie a gas e ha annunciato un aumento del 50% degli incentivi sull’acquisto di nuove caldaie più ecologiche. (The Guardian)
Durante il suo discorso, Sunak ha sottolineato l’importanza di non imporre costi eccessivi alle classi lavoratrici, ma ha negato di voler indebolire gli obiettivi in materia climatica. La decisione, criticata per l’incertezza in cui piomba l’industria automobilistica, arriva mentre il Regno Unito si prepara per la transizione alle auto elettriche.
Secondo i critici, l’indebolimento delle politiche climatiche potrebbe ostacolare la crescita economica e lasciare le famiglie in balia della volatilità dei prezzi dei combustibili fossili.
🇮🇹 🇺🇳 L’Italia chiede aiuto all’ONU sui migranti. Mercoledì, in occasione del suo primo discorso all’Assemblea generale delle Nazioni Unite a New York, la presidente del consiglio italiana Giorgia Meloni ha fatto un appello all’ONU affinché fermi le attività dei trafficanti di esseri umani. (ANSA)
Parlando del conflitto in Ucraina e, soprattutto, del tema delle migrazioni, Meloni ha dichiarato che l’ONU non può “voltarsi dall’altra parte” e ha auspicato un ritorno allo spirito delle origini delle Nazioni Unite. Si tratta del primo discorso della presidente del consiglio italiana al Palazzo di Vetro, che conclude così la sua missione americana.
E infine…
🪵 Più intelligenti di quanto si pensasse. Alcuni archeologi hanno fatto una scoperta sorprendente lungo le sponde del fiume Kalambo, in Zambia, dove hanno trovato prove dell’uso del legno in un’antica costruzione umana risalente a quasi mezzo milione di anni fa. La scoperta, che rappresenta l’esempio più antico di struttura umana in legno, metterebbe in dubbio la teoria secondo cui i nostri antenati preistorici fossero unicamente cacciatori e raccoglitori nomadi. (Reuters)
“La scoperta delle cascate di Kalambo indica che questi ominini, come l’Homo sapiens, avevano la capacità di modificare il territorio circostante, creando un ambiente costruito. L’uso del legno, da un certo punto di vista, suggerisce che la capacità cognitiva di questi primi esseri umani fosse superiore a quello che si credeva sulla base dei soli strumenti di pietra”, ha spiegato l’archeologo Larry Barham dell’Università di Liverpool.
Alla prossima settimana!
