💡Citazione della settimana
“Il compito della Banca centrale europea di riportare l’inflazione sotto controllo fa quasi sembrare semplice il lavoro della Federal Reserve.” - Bloomberg Opinion
Notizie dal mondo degli investimenti
🇪🇺 📈 L’inflazione persiste. L’inflazione nell’Eurozona ha raggiunto il 7% ad aprile, contro il 6,9% di marzo, mentre l’aumento dei costi di servizi ed energia è compensato da un più lento incremento dei prezzi degli alimentari. (Reuters)
Dallo scorso luglio, la BCE ha aumentato i tassi d’interesse di 375 punti base combinati (pari al 3,75%) nel tentativo di fermare l’inflazione galoppante, che è ormai al di sopra del target del 2% da quasi due anni.
⭐ L’oro scivola. La quotazione dell’oro è scesa giovedì a causa dei forti indicatori economici in arrivo dagli Stati Uniti, che hanno ridotto le aspettative che la Federal Reserve possa abbassare i tassi d’interesse. Anche lo scenario positivo in vista di una possibile risoluzione della questione del tetto al debito ha contribuito alle pressioni al ribasso sui prezzi dell’oro.
Il prezzo spot dell’oro ha perso l’1,4% arrivando a quota 1.954,81 $ l’oncia, dopo che poco prima aveva raggiunto i minimi dal 3 aprile, con 1.951,73 $. Anche i future USA sull’oro sono scesi dell’1,4%, arrivando a quota 1.957,50 $.
🇨🇭 🏦 La posta in gioco è alta. In seguito all’acquisizione di Credit Suisse, UBS ha identificato potenziali costi e benefici dell’ordine di decine di miliardi di dollari. (Reuters)
Nel corso di una presentazione regolatoria, UBS ha stimato un impatto negativo di 13 miliardi di dollari derivanti da adeguamenti a fair value di attività e passività finanziarie del gruppo, nonché 4 miliardi di dollari di potenziali costi regolatori e di contenzioso. Inoltre, una modifica alla normativa contabile potrebbe portare il totale a 28,3 miliardi di dollari.
Una cifra compensata dai 17,1 miliardi di dollari derivanti dalla svalutazione contabile delle obbligazioni AT1 di Credit Suisse e di altri fattori.
🤞 I mercati fanno bene a scommettere sui tagli dei tassi USA. Secondo JPMorgan Asset Management, è molto probabile che gli Stati Uniti entrino in recessione e, con il rallentare della crescita economica, la Fed potrebbe ridurre i tassi d’interesse entro il terzo trimestre. (Bloomberg)
“Il mercato fa bene a prevedere dei tagli. L’inflazione è troppo elevata e ci vorrà una recessione per farla scendere”, ha dichiarato Seamus Mac Gorain, responsabile dei tassi globali a Londra, aggiungendo che le sventure bancarie americane “non hanno fatto altro che rendere più probabile una recessione”.
🤖 IA: potenziale boom dei profitti. Gli analisti di Goldman Sachs ritengono che l’intelligenza artificiale possa avere un grosso potenziale nel sostenere i margini di profitto USA a lungo termine. Tuttavia, riconoscono che prevedere l’impatto dell’IA sia difficile a causa delle numerose variabili ad essa associate. (Bloomberg)
Secondo gli analisti delle strategie di Goldman Sachs, guidati da Ben Snider, l’intelligenza artificiale potrebbe aumentare i margini netti di circa 400 punti base (4%) in un lasso di tempo di 10 anni. Gli analisti sottolineano come questo sia in contrasto con varie altre sfide a breve termine, come una potenziale recessione, i tassi d’interesse, gli alti livelli delle scorte e l’inflazione, che rendono improbabile un aumento dei margini significativo.
🇨🇳 Lenta ripresa. Mentre l’economia cinese continua a fare i conti con le conseguenze delle restrizioni Covid, i dati economici relativi al mese di aprile si sono rivelati inferiori alle attese. (CNBC)
La produzione industriale del paese è cresciuta del 5,6% su base annua ad aprile, contro il 10,9% stimato da Reuters. Le vendite al dettaglio, invece, sono salite del 18,4%, a fronte del 21% previsto dagli economisti.
🇯🇵 Gli stranieri tornano a investire. Il Tokyo Price Index, o Topix, ha raggiunto i massimi livelli dall’agosto del 1990, battendo i suoi omologhi regionali dell’APAC (Asia Pacifica). (CNBC)
Martedì l’indice Topix è cresciuto dello 0,6%, trainato dai servizi pubblici, dal comparto dei beni di consumo ciclici, dalle tecnologie e dalla finanza. Tokyo Electron, Oriental Land, Softbank Group, Sony e Nintendo sono tra le società ad aver guadagnato di più mercoledì.
🫅 La ragione della sua esistenza. Elon Musk ha dichiarato di essere “la ragione dell’esistenza di OpenAI”, citando un suo passato investimento nel progetto. Musk ha anche detto che Microsoft esercita il controllo sulla società di IA, una dichiarazione respinta con forza dal CEO di Microsoft Satya Nadella. (CNBC)
“Sono io che ho inventato il nome”, ha detto Musk, aggiungendo di aver avuto un ruolo centrale nell’assumere scienziati ed ingegneri di grande importanza per il progetto.
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L’opinione
🤔 Contenere l’inflazione europea. Questo è un problema che la presidente della BCE Christine Lagarde e i suoi funzionari “non possono risolvere da soli”. (Bloomberg Opinion)
“L’UE ha da tempo riconosciuto la sfida fondamentale alla sua stabilità economica a lungo termine — lo sfasamento tra una singola valuta, da una parte, e politiche fiscali e finanziarie scoordinate, dall’altra. Il doloroso dilemma politico della BCE dovrebbe rifocalizzare l’attenzione su questa minaccia”, scrivono i redattori di Bloomberg.
Altre notizie
🇺🇸 Crisi del tetto al debito. Martedì il presidente Joe Biden e lo speaker repubblicano Kevin McCarthy si sono avvicinati a un accordo per evitare il default del debito USA, che aveva obbligato Biden ad accorciare la sua visita in Asia. (Reuters)
Dopo un’ora di colloquio, McCarthy ha dichiarato che le due parti rimanevano distanti su un eventuale accordo per rimuovere il tetto del debito, ma ha aggiunto: “È possibile arrivare a un accordo entro la fine della settimana. Non è così difficile raggiungere un accordo”.
🇹🇷 Ballottaggio presidenziale. Il 28 maggio la Turchia andrà al ballottaggio, con l’attuale presidente Recep Tayyip Erdogan in vantaggio. (Anadolu)
Con più del 99% delle schede scrutinate, Erdogan è avanti con il 49,54%, mentre il suo oppositore Kemal Kilicdaroglu ha ottenuto il 44,88% dei voti secondo il Consiglio supremo elettorale turco.
🇮🇹 ⛈️ Maltempo in Italia, sale il bilancio delle vittime. Almeno 13 mila sfollati, dispersi e 13 morti: è questo il bilancio provvisorio dell’ondata di maltempo che tra il 15 e il 17 maggio ha colpito l’Emilia-Romagna, con forti precipitazioni che hanno causato allagamenti, esondazioni, frane e smottamenti. (Il Sole 24 ore)
Il presidente della regione Emilia-Romagna Stefano Bonaccini ha spiegato che in 15 giorni è caduta “l’acqua di un anno”. Ed è iniziata la conta dei danni, che si stima sia “di qualche miliardo” in una regione ricca di filiere strategiche, in particolare nel settore agroalimentare.
E infine…
🌍 Riscaldamento globale. Secondo l’Organizzazione meteorologica mondiale, per la prima volta nella storia le temperature del pianeta hanno più possibilità di superare la soglia di 1,5 gradi Celsius di riscaldamento nei prossimi cinque anni. (Reuters)
Con il 66% di possibilità di un superamento temporaneo di 1,5 gradi entro il 2027, “è la prima volta nella storia che le probabilità di superare la soglia di 1,5 °C sono più alte di quelle che non venga superata”, ha detto Adam Scaife, responsabile delle previsioni a lungo raggio del Met Office Hadley Centre britannico.
Alla prossima settimana!
