Nel 2025, la domanda di oro in Europa è cresciuta ai massimi storici. Vediamo insieme perché investitori e banche centrali continuano a puntare sul metallo rifugio per eccellenza.

Gold Demand in Europe 2025: Trends and Investor Insights

Tendenze 2025: la domanda di oro in Europa raggiunge livelli record

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 continua a crescere a un ritmo sorprendente, confermando il ruolo del metallo prezioso come 

 per eccellenza in tempi di incertezza economica.
Secondo i dati più recenti, la 

 è aumentata del 3% rispetto all’anno precedente, raggiungendo le 

: il livello trimestrale più alto mai registrato.

In valore, la crescita è ancora più marcata, con un aumento del 44% su base annua e un totale record di 

L’Europa ha giocato un ruolo chiave in questa espansione.

domanda europea di monete e lingotti d’oro

 è passata da 11,1 a 28,4 tonnellate, quasi triplicando in dodici mesi. 

Una crescita così marcata non si vedeva dal 2013 

e riflette il rinnovato interesse degli investitori per l’oro fisico come strumento di protezione e diversificazione.



Perché cresce la domanda di oro in Europa

crescita nel mercato dell’oro 

Diversi fattori spiegano questa impennata della domanda.
Secondo gli analisti del 

, l’oro rimane una delle opzioni d’investimento più solide in un contesto dominato da 

 hanno aumentato le loro posizioni in strumenti finanziari legati all’oro, come gli ETF. Dall’altro, sempre più 

, in particolare monete e lingotti, per proteggere il proprio capitale e diversificare il portafoglio.



lingotti d’oro davanti a schermi con borsa valori 

Nonostante l’aumento del prezzo dell’oro, la domanda non mostra segni di rallentamento. Gli investitori europei continuano a riconoscere nel metallo giallo una 

, capace di proteggere il valore del denaro anche quando le valute si indeboliscono o i mercati attraversano fasi di turbolenza.

In un contesto segnato da incertezza economica e da politiche monetarie mutevoli, l’oro resta un 

 e delle altre banche centrali europee contribuiscono a rafforzare la fiducia nel mercato.

, è oggi considerato uno strumento accessibile e flessibile per costruire una riserva patrimoniale solida nel lungo periodo.
Se vuoi approfondire le differenze tra i due, leggi il nostro articolo dedicato a 

monete d’oro o lingotti: quale conviene comprare?

Investimenti in oro in Europa: un mercato in piena espansione

Nel corso del 2025, l’interesse per l’oro non ha riguardato solo i singoli risparmiatori, ma anche i grandi investitori istituzionali e le 

, che continuano a rafforzare le proprie 

 e l’incertezza monetaria hanno contribuito a mantenere alta la domanda, confermando l’attrattiva dell’

 come strumento di stabilità a lungo termine.

 (ETF, monete e lingotti) è cresciuta del 

 su base annua, raggiungendo 537 tonnellate.
In Europa, gli 

 hanno mostrato un incremento ancora più marcato: da 18,2 a 28,7 tonnellate tra il terzo trimestre 2024 e quello del 2025, pari a un aumento del 

 si conferma il mercato più dinamico, con una crescita del 

 in un solo anno, un segnale evidente del bisogno di sicurezza che accomuna sempre più investitori europei.
In un contesto di 

 e inflazione persistente, l’oro resta un 

 capace di preservare il valore del patrimonio e garantire continuità in tempi incerti.

Perché l’oro resta la scelta preferita degli investitori europei

 riflette una tendenza ormai strutturale: l’oro è riconosciuto come un 

 capace di resistere ai cicli economici, alle crisi finanziarie e alle turbolenze dei mercati.
In un contesto segnato dalle politiche monetarie della 

 e dalle incertezze legate alla stabilità dell’eurozona, l’oro continua a essere percepito come una protezione concreta contro l’instabilità valutaria e la perdita di potere d’acquisto.

Le principali motivazioni di questo ritorno verso il metallo giallo includono:

, che spingono gli investitori a difendere il valore reale del proprio capitale.

Tassi di interesse reali bassi o negativi

, che rendono l’oro più competitivo rispetto ad altri strumenti finanziari.

Tensioni geopolitiche e crisi dell’euro

, che rafforzano il ruolo dell’oro come bene rifugio e incentivano l’

 e delle banche centrali europee, che consolida la fiducia nel metallo prezioso come strumento di stabilità nel lungo periodo.

Grafico del World Gold Council che mostra gli investimenti in lingotti e monete d'oro per regione, evidenziando la ripresa dell'Europa nel 2025.

 con oro fisico rimane una strategia efficace per ridurre il rischio complessivo.

👉 Scopri come includere l’oro nel tuo piano di investimento nella nostra guida su 

ETF e oro fisico: due strategie complementari

 offrono liquidità e flessibilità, l’

 di cui l’investitore detiene direttamente la proprietà.
Molti europei scelgono di combinare entrambe le soluzioni per sfruttare i vantaggi di ciascuna: stabilità e sicurezza da un lato, facilità di gestione e accesso immediato dall’altro.

 non comporta rischio di controparte: il suo valore è intrinseco, indipendente da banche o istituzioni.

Le riserve d’oro della BCE, ma non solo…

 di diversi Paesi hanno incrementato gli acquisti d’oro, confermando la tendenza alla 

, con un aumento del 28% rispetto al trimestre precedente.
Tra i Paesi europei, la 

 si distingue come principale acquirente, con 67 tonnellate aggiuntive e un totale di 515 tonnellate detenute.

, invece, ha mantenuto stabile la propria posizione, segnalando una prudenza legata ai rischi del mercato dei derivati e alla potenziale scarsità di oro disponibile.

World Gold Council chart showing the demand from central banks in 2025.

Domanda di oro nella gioielleria e nelle industrie europee

Non tutti i settori legati all’oro hanno registrato la stessa crescita.
Nel comparto della 

, la domanda ha mostrato una leggera contrazione nel 2025, penalizzata dai 

 e dalla concorrenza di materiali alternativi come i 

 nel fatturato del settore orafo e bigiotteria nei primi sei mesi del 2025 (

 in quantità nei primi cinque mesi dell’anno (

Tuttavia, il valore complessivo del mercato europeo resta stabile: i consumatori preferiscono 

, la domanda di oro è rimasta pressoché stabile nel 2025, con una lieve flessione del 

 (circa 82 tonnellate).
Nonostante ciò, il metallo prezioso continua a giocare un ruolo strategico per la produzione di 

, che contribuiscono a mantenere viva la domanda complessiva.

Anche in questo ambito, la fiducia globale verso l’oro come 

bene rifugio durante la crisi dell’euro

 sostengono indirettamente la stabilità del mercato.
L’

, infatti, non è solo finanziario ma anche industriale: rappresenta una risorsa strategica per l’innovazione e la sicurezza economica del continente.



Riciclo e produzione mineraria: l’altra faccia della domanda d’oro

Domanda di oro in Europa

Nel complesso, il 2025 conferma la solidità del 

, sostenuto da fattori economici e geopolitici che ne alimentano la domanda.
Gli 

 condividono la stessa logica: proteggere il proprio capitale in un mondo sempre più incerto.

L’oro rimane uno degli strumenti più efficaci per:

Difendere il valore del risparmio dall’inflazione;

Diversificare un portafoglio d’investimenti;

Pianificare una strategia patrimoniale a lungo termine.

L’offerta globale, alimentata sia dall’aumento della produzione mineraria sia dal riciclo, riesce per ora a sostenere la crescita, ma la 

 fa prevedere un mantenimento dei prezzi su livelli elevati.



Conclusione: l’oro resta il punto di riferimento per la stabilità

, l’interesse verso il metallo prezioso dimostra che l’oro non è soltanto una risorsa del passato, ma un elemento strategico per il futuro dell’

, l’oro continua a rafforzare il suo ruolo di 

, offrendo una protezione reale e duratura contro le incertezze economiche e valutarie.

 e inizia oggi il tuo percorso verso un investimento più consapevole e sicuro.

Perché la domanda di oro è in aumento in Europa?


L’elevata inflazione e l’incertezza economica hanno spinto la domanda di oro in tutta Europa nel 2025.

Perché le politiche della BCE influenzano la domanda di oro?


La gestione delle riserve e la politica monetaria della BCE incidono direttamente sulla fiducia degli investitori e sul comportamento d’acquisto di oro in Europa.

La crisi dell’euro influisce sugli acquisti di oro in Europa?


Sì. Le tensioni legate all’eurozona aumentano la domanda di oro, poiché gli investitori cercano una copertura sicura contro l’instabilità valutaria.

Quali sono le ultime tendenze nei consumi d’oro in Europa?


Il consumo di oro in Europa si sta spostando dalla gioielleria all’investimento: cresce la domanda di 

, mentre diminuiscono i volumi dei gioielli.

Perché l’oro è considerato un bene rifugio in Europa?


L’oro protegge il risparmio dall’inflazione, dall’indebolimento delle valute e dalla volatilità dei mercati, confermandosi un rifugio sicuro nei periodi di crisi.

In che modo le banche centrali influenzano la domanda di oro in Europa?


Le banche centrali europee — come quelle di 

 — stanno aumentando le riserve auree per diversificare i portafogli e rafforzare la stabilità finanziaria.

Cosa spinge oggi gli investimenti in oro in Europa?


Gli investitori acquistano oro per proteggersi dall’inflazione, diversificare i portafogli e difendere il patrimonio dalle oscillazioni dell’euro e dei mercati.

L’oro è ancora un buon investimento per gli europei nel 2025?


Sì. Gli investimenti in oro restano solidi, con un forte interesse sia da parte dei risparmiatori privati che degli investitori istituzionali, in un contesto di politiche BCE ancora incerte.

Scopri quali nazioni detengono più oro nel 2025. Dati aggiornati, trend globali e ranking delle riserve auree delle banche centrali.

I 10 Paesi con più oro al mondo 2025 – Classifica riserve auree

Uno sguardo ai forti cambiamenti nella domanda del settore aureo rispetto all’anno precedente.

Cambio di tendenza per la domanda di oro

Per fortuna le banche centrali non possono stampare oro. 😉

Inflazione annua del 21,9% e oltre…

Nonostante il rallentamento, la frenesia dell’acquisto di argento continua a mantenere alti i prezzi come pure la domanda di lingotti e monete fisiche, mentre cominciano a farsi largo dei dubbi sullo stato degli stock di argento. L’argento si sta preparando a esplodere?

L’argento si sta preparando a esplodere?

Quali sono le differenze tra oro e argento e quale di questi due metalli è meglio aggiungere al proprio portafoglio d’investimenti? Ecco quello che c’è da sapere.

Meglio acquistare oro o argento?

Reddit e la comunità Wall Street Silver hanno in programma un altro #Silversqueeze. Con una maggiore coordinazione e il senno di poi, riusciranno nell’intento di far salire il prezzo dell’argento?

#Silversqueeze 2.0?

Gli obiettivi della Federal Reserve in materia d’inflazione si stanno facendo rischiosi e, se dovessero essere raggiunti, potrebbero portare a una pericolosa impennata del tasso d’inflazione.

La Fed fa un gioco pericoloso

La Fed spera con tutte le sue forze che l’inflazione aumenti, superando il target del 2%. E la BCE è pronta a fare lo stesso? Sembrerebbe proprio di sì.

La BCE vuole un aumento dell’inflazione?

La decisione della Russia di rimuovere gli asset in dollari americani dal suo fondo sovrano e di sostituirli, almeno parzialmente, con l’oro accresce l’importanza del metallo giallo come asset strategico.

La nuova mossa russa che premia l’oro

Dopo che l’ennesima banca centrale ha deciso di prendere in considerazione l’applicazione di tassi d’interesse negativi, vediamo che impatto può avere sugli investimenti in oro fisico un debito illimitato.

Debito illimitato: un vantaggio per l’oro?

L’invasione russa dell’Ucraina ha spaventato gli investitori di tutto il mondo, sferrando un duro colpo ai mercati globali. Ecco cosa si può fare in questo momento per proteggere il proprio portafoglio di investimento e i propri risparmi in oro.

Conflitto russo-ucraino: quali conseguenze per i propri investimenti?

L’avrete probabilmente notato: alcune industrie e alcune comunità non recuperano allo stesso ritmo di altre nei periodi di recessione o di crisi economica. Questo fenomeno viene definito “ripresa a K”.

Ripresa a K: quale impatto per l’oro?

Pensate sia ora di iniziare ad investire ma non sapete da dove cominciare? Ecco una guida agli investimenti per principianti.

Come iniziare a investire nel 2023? Ecco quello che c’è da sapere

Nel 2021 le banche centrali hanno continuato a comprare oro, e i paesi emergenti si sono distinti come acquirenti netti fondamentali. Vi state chiedendo perché? Ecco quello che c’è da sapere.

Come funziona l’acquisto di oro da parte delle banche centrali?

Dopo l’invasione russa dell’Ucraina, gli investitori si sono buttati a capofitto nell’acquisto di oro, il bene rifugio più antico del mondo, facendo salire il prezzo del metallo a un nuovo record. Ma perché è successo? Ecco quello che c’è da sapere.

Perché gli investitori comprano oro in questo momento?

La Federal Reserve americana ha annunciato il primo aumento dei tassi di interesse dal 2018. Quali conseguenze potrebbe avere questa decisione sul prezzo dell’oro? Ecco quello che c’è da sapere.

Aumento dei tassi di interesse: quali conseguenze per l’oro?

Per ora, sembrerebbe che le elezioni presidenziali attualmente in corso negli Stati Uniti non abbiano cambiato la situazione del mercato dell’oro, con uno scenario macroeconomico che resta piuttosto favorevole al metallo giallo. Ma i prezzi dell’oro sono destinati a crescere con una vittoria di Biden o Trump?

Trump + Biden = Oro?

La situazione relativa all’inflazione globale negli Stati Uniti e in Europa era già preoccupante. Ora, l’invasione russa dell’Ucraina sta aggravando le cose, facendo aumentare i prezzi della benzina a livelli record. Ecco quello che c’è da sapere.

Ecco perché l’aumento dei prezzi del carburante e l’inflazione si alimentano a vicenda

Pare che sia in arrivo la stagflazione. Ecco quello che c’è da sapere sul fenomeno economico che ha soffocato la crescita negli anni ‘70.

Che cos’è la stagflazione e perché dovremmo preoccuparcene?

Le maggiori banche mondiali avvertono che bisogna prepararsi a un nuovo shock recessivo. Che cosa significa esattamente? E quali potrebbero essere i migliori investimenti con cui mettere da parte il denaro tanto duramente guadagnato? Ecco quello che c’è da sapere.

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Come genitori, avrete sicuramente voglia di trovare il miglior modo per garantire il successo finanziario dei vostri figli. Ecco come il risparmio in oro potrà aiutarvi a costituire un patrimonio duraturo per loro.

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Se i vostri figli sono così fortunati da ereditare un gruzzolo di oro, ecco 4 cose da fare prima di effettuare questo lascito.

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Con l’emissione della prima moneta d’oro Vreneli da 50 franchi l’11 maggio 2022, Swissmint scrive la storia di questa moneta speciale, destinata ad accrescere il suo successo in Svizzera e nel mondo.

Swissmint presenta una nuova moneta Vreneli in edizione limitata

La fine degli accordi di Bretton Woods sembra essere una ragione essenziale dietro l'inasprimento del divario produttività-retribuzione iniziato nel 1972 che mostra l'influenza di vasta portata dell'oro in quanto fonte di stabilità per l'economia mondiale.

Cos’è il divario produttività-retribuzione?

Panoramica della performance dell’oro rispetto ad alcune delle principali materie prime nel primo semestre 2020.

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La stampa racconta che l’inflazione alta e persistente ha finalmente raggiunto il picco massimo e dovrebbe iniziare a scendere a breve. Ma i dati più recenti relativi al CPI dimostrano che questo potrebbe non essere del tutto vero. Vediamo perché.

L’inflazione ha raggiunto il picco? Ecco quello che c’è da sapere per capire l’inflazione

Dall’inizio del 2022, il mercato azionario è stato piuttosto movimentato, mentre l’oro ha sfiorato un nuovo record nel mese di marzo. Quale dei due ha avuto le prestazioni migliori? La risposta probabilmente la conoscete già. 🙃

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Nonostante l’atteggiamento prudente della Fed, gli investitori temono un aumento reale dell’inflazione nel prossimo futuro.

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Le banche centrali si stanno affrettando ad alzare i tassi di interesse per combattere l’aumento dei prezzi al consumo in Europa. Ecco quello che possiamo imparare da loro riguardo alla lotta contro l’inflazione.

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Il CEO di GOLD AVENUE Alessandro Soldati è stato selezionato dalla rivista Bilan come uno dei giovani imprenditori più promettenti della Svizzera francofona.

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Linee guida del World Gold Council per comprendere al meglio come investire in oro nei vari paesi nel 2021.

 L’oro come asset d’investimento strategico nel 2021

Da sempre scettico nei confronti dei metalli preziosi, il celebre miliardario ha acquistato oro per proteggersi dall’impennata dell’inflazione che, dice, “ricorda quella degli anni ‘70”.

L’oro-scettico fa marcia indietro

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Una caccia all’oro che ha appassionato migliaia di persone scatenando, per un decennio, una vera e propria ossessione per il famoso tesoro di Forrest Fenn.

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L’oro è in circolazione fin dagli inizi della civiltà, eppure questo metallo prezioso è circondato da una serie di falsi miti.

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06/08/22: Pelosi ha mostrato il proprio sostegno nei confronti di Taiwan durante la visita che ha fatto infuriare la Cina, la Fed non ha minimamente concluso con la sua lotta all'inflazione, migliaia di portafogli crittografici Solana sono stati violati. E molto altro.