Perché investire in argento nel 2023?

Quando si parla di metalli preziosi, l’oro e l’argento vanno a braccetto. Entrambi hanno alla spalle una storia millenaria e sono tuttora molto richiesti dagli investitori, anche se, come investimento, l’argento fisico viene spesso trascurato in favore del “cugino” più prestigioso. 🪙

Nonostante gli alti e bassi che hanno caratterizzato il trend dei metalli preziosi nel 2022, la domanda totale di argento è cresciuta del 18% nel 2022 secondo il Silver Institute.

Il 2023 ha visto un inizio positivo per tutti i metalli preziosi e, secondo alcuni analisti di spicco, l'incertezza dei mercati dovuta al rischio di recessione, la crisi delle banche e l’inflazione “appiccicosa” (la cosiddetta “sticky inflation”) sono tutti fattori che dovrebbero giocare a favore di un rally dell’argento 📈 (in finanza, il termine “rally” è utilizzato per indicare un deciso aumento dei prezzi di un asset).

Ma quali sono quindi le prospettive di prezzo per l’argento nel 2023? Questo potrebbe essere l’anno giusto per investire in argento?

In questo articolo cercheremo di darti una risposta.

Quali sono le tendenze e le previsioni di prezzo per l’argento?

L’argento tende a essere molto più volatile rispetto all’oro. 💸 È normale, quindi, che investire in argento possa causare qualche turbolenza. Ecco perché l’argento viene talvolta ironicamente soprannominato “oro col turbo” 🚀, per usare le parole di Ole Hansen, responsabile della strategia commodity di Saxo Bank, poiché tende a crescere “di più e più velocemente” rispetto al suo omologo.

Le ragioni della maggiore volatilità dell’argento rispetto all’oro sono varie:

1. L’argento ha un mercato più piccolo rispetto a quello dell’oro e, quindi, una liquidità di mercato inferiore. In altre parole, gli acquirenti potrebbero far fatica a trovare venditori disposti a vendere al prezzo stabilito (o viceversa), il che può portare a forti movimenti al rialzo o al ribasso, mentre il mercato si adegua per far combaciare le due cose.
2. La domanda di argento da parte dell’industria tende a oscillare, il che può far salire o scendere la quotazione del metallo.

Qual è la tendenza di prezzo dell’argento? 📊

Per capire al meglio la volatilità del prezzo dell’argento, analizziamo le dinamiche di prezzo relative al 2020, al 2021 e al 2022:

• Nel 2020, tra metà marzo e metà agosto, l’argento è cresciuto del 142,8% in soli 4,8 mesi!
• Nel 2021, l’argento ha cominciato l’anno a 27,27 $ l’oncia prima di sfiorare i 30 $, il miglior risultato in 8 anni, per poi scendere a 24 $ l’oncia a fine marzo.
• A settembre del 2022, l’argento ha registrato la migliore performance tra i metalli, passando da meno di 18 $ a 21 $ l’oncia. Ad ottobre, però, anche la quotazione dell’argento ha iniziato a soffrire.

Quali sono le prospettive di prezzo per l’argento nel 2023?

Dal 1° gennaio ad oggi, il prezzo medio dell’argento per il 2023 è stato di 22,53 $, in linea con le previsioni di Nicky Shiels, responsabile della strategia metalli di MKS PAMP GROUP (la cui stima era di 22,50 $).

Secondo l’analista, l’attuale contesto macroeconomico e i recenti episodi di crisi delle banche dovrebbero favorire uno scenario rialzista per l’argento nel 2023, che dovrebbe attestarsi in media a 24 $ l’oncia (in rialzo rispetto ai 22,50 $ previsti nel 2022). Naturalmente, la performance dell’argento sarà legata a quella dell’oro e all’interesse dimostrato dagli investitori.

“Il fallimento di SVB e Signature Bank […] rappresenta un nuovo catalizzatore USA-centrico ed un evento rivoluzionario per l’oro e l’argento. L’acquisizione forzata di CS da parte di UBS non fa altro che mettere in evidenza i forti timori di contagio a livello globale. Gli sviluppi di marzo confermano ufficialmente che la Fed ha spezzato qualcosa di importante nei mercati finanziari più ampi, non soltanto in specifici settori sensibili ai tassi”, spiega Shiels.

Shiels aggiunge che, con l’inasprirsi della disponibilità del credito e delle condizioni finanziarie, oggi c'è un maggiore rischio di futuri fallimenti bancari, operazioni di salvataggio e un indebolimento dell’attività economica. Tutti fattori positivi per il prezzo dell’oro e dei metalli preziosi, così come l'inflazione “appiccicosa”.

Se, da un lato, è vero che investire nell'argento significa dover talvolta fronteggiare un’elevata volatilità di prezzo, il metallo bianco sa anche sorprendere i suoi investitori con aumenti di prezzo forti e repentini, come è successo nel 2020. E spesso è proprio la volatilità dell’argento a risultare attraente per gli investitori che desiderano aggiungere un certo livello di rischio al proprio portafoglio. 👛

Tra i fattori che dovrebbero contribuire a sostenere l'andamento positivo dell’argento c'è la domanda industriale in continua crescita.

Perché l’industria ha bisogno di argento? 🏭

L’argento è un metallo molto richiesto in ambito industriale per via di alcune sue proprietà:

• L’argento è un buon conduttore elettrico e termico, il che lo rende ideale per una vasta gamma di applicazioni elettriche, da oggetti di uso comune ad usi industriali e tecnologici più specifici.
• L’argento è il metallo più riflettente e, come tale, viene impiegato come agente di rivestimento nella maggior parte degli specchi. Le sue proprietà riflettenti vengono sfruttate anche per le attrezzature scientifiche del settore high-tech, come microscopi, telescopi e pannelli solari.

Per questo motivo, l’argento svolge un ruolo centrale, per esempio, nel campo dell’energia fotovoltaica, della filtrazione dell’acqua, della telefonia mobile, dei reattori nucleari, dei veicoli elettrici e della medicina.

“Le sue proprietà uniche fanno sì che l’argento abbia un ruolo vitale nel processo di transizione all’energia pulita, sia nella produzione, che nello stoccaggio e nel consumo (es. dalle batterie all’ossido di argento ai pannelli solari, dai veicoli elettrici a batteria alla crescita delle reti 5G)”, scriveva Nicky Shiels nel suo rapporto sulle prospettive per i metalli preziosi del 2022.

Quali sono le prospettive per l'uso dell’argento nei veicoli elettrici? 🚗

Per comprendere al meglio l’importanza dell’argento nella produzione di veicoli elettrici, basta partire da un semplice fatto: l’argento è utilizzato in quasi tutti i collegamenti elettrici di un veicolo elettrico.

Ciò significa che, complessivamente, il settore automobilistico utilizza circa 55 milioni di once di metallo ogni anno. E quest’uso non è certo destinato a diminuire.

“Il passaggio a veicoli elettrici a batteria e a veicoli autonomi nel corso di questo decennio dovrebbe far aumentare la domanda automobilistica di argento del 60-70% entro il 2025, per arrivare a circa 100 milioni di once”, ha dichiarato Shiels.

Nel complesso, l’uso dell’argento nei veicoli elettrici dovrebbe superare gli 89 milioni di once entro il 2025, secondo i dati del Silver Institute.

Quali sono le prospettive per l’uso dell’argento nell’energia solare? ☀️

Ora che i cambiamenti climatici sono ormai diventati una questione di interesse globale, gran parte dei paesi sviluppati e in via di sviluppo ha già avviato il passaggio a fonti di energia rinnovabili e decarbonizzate.

Nel 2022, nonostante la crisi energetica, la capacità di produzione delle energie rinnovabili nel mondo ha superato le fonti di energia fossile per nuova potenza installata, registrando un nuovo record. A guidare la classifica delle energie “green” sono stati il fotovoltaico e l’eolico. (Fonte: otovo.it)

“Oggi, l’uso dell’argento nell’energia fotovoltaica è la fonte principale di elettricità verde. Nonostante le perturbazioni legate al COVID, il mercato del fotovoltaico ha dimostrato una grande resilienza nel 2020. La capacità solare, aggiunta di recente, è cresciuta ulteriormente, con un totale stimato che supera i 130 GW per la prima volta in assoluto”, ha dichiarato in una nota il Silver Institute. “Nel 2022 l’uso dell’argento nel fotovoltaico è cresciuto a 140,3 milioni di once di argento”.

E la produzione di energia solare dovrebbe quasi raddoppiare entro il 2025, rappresentando una fonte importante e significativa della domanda industriale di argento nel corso dei prossimi 10 anni.

Ma ciò non dovrebbe sorprendere visto che sempre più paesi sono passati di recente a fonti di energia rinnovabile, con la Cina a fare da capofila nel settore dell’energia solare.

Il governo cinese, infatti, ha in programma vasti e ambiziosi progetti nel campo delle energie rinnovabili, mentre cerca gradualmente di eliminare il carbone. Ciò dovrebbe creare una domanda importante di argento come componente chiave per queste industrie.

“La Cina [sta] pianificando un ‘megaprogetto’ eolico e solare colossale da 400 GW, che ridisegnerebbe la mappa dell’energia globale, aggiungendo una capacità rinnovabile grande quanto quella odierna dell’intera Europa”, ha scritto in una nota Nicky Shiels.

Come abbiamo visto, l’argento vanta proprietà davvero uniche, che non si possono trovare in altri metalli, e questo gli offre un vantaggio chiaro in molti settori industriali. Ciò spiega l’aumento del 18% della domanda di argento nel 2022, che è arrivata a 1,242 miliardi di once, di cui 556,5 milioni dal segmento industriale, un record assoluto. (Fonte: Silver Institute)

La crescita della domanda non fa che stimolare l'interesse suscitato dall’argento rispetto agli altri metalli. E non stupisce quindi che questo stia attirando sempre più investitori verso l’argento.

Investire in argento fisico: tendenze 2023 📊

Secondo quanto pubblicato dal Silver Institute nel “World Silver Survey 2023”, nel 2022 l’inflazione crescente e persistente ha incoraggiato “forti acquisti di lingotti e monete da parte degli investitori retail, che cercavano di proteggere il proprio patrimonio da una svalutazione reale della moneta fiat. Viceversa, l’inflazione ha spinto gli investitori istituzionali ad allontanarsi dall’argento”.

“La domanda di lingotti e monete d’oro e d’argento è stata molto forte, con un aumento dei volumi e dei premi”, spiega Nicky Shiels nella sua revisione al rapporto sulle previsioni dei metalli preziosi per il 2023. “Quest’anno gli investitori, che rimangono molto sottoesposti ai metalli preziosi, dovrebbero puntare ulteriormente su beni rifugio come l’oro e l’argento, mentre i rischi di stabilità finanziaria e l’attuale crisi bancaria portano a continui ripensamenti e rimaneggiamenti del patrimonio”.

In conclusione: cosa rende l’argento un investimento interessante?

Ovviamente, tutto dipende dagli obiettivi, dalla strategia d’investimento e dall’appetito per il rischio. Ma, in generale, ci sono varie ragioni per cui l’argento può costituire un investimento attraente secondo gli investitori:

• È più accessibile ai piccoli investitori: comprare argento è spesso la prima opzione per gli investitori che dispongono di budget ridotti e che vogliono iniziare a investire nei metalli preziosi. L’argento è circa 80 volte più economico dell’oro, ed è quindi più facile acquistare 1 kg di argento che non 1 kg di oro.
• L’argento può essere una buona soluzione per diversificare il proprio portafoglio, soprattutto in aggiunta alle proprie quote di oro. Può offrire un po’ più di volatilità al portafoglio di metalli preziosi.
• Infine, il fatto che l’argento sia un componente essenziale di tecnologie verdi e sostenibili contribuisce a sostenerne la domanda, insieme alla tendenza positiva del prezzo del metallo.