💡Zitat der Woche
„Die höheren [Zinssätze] der US-Notenbank - die nun über 18 Monate hinweg mehr als 5 % anstreben - reichen aus, um den Goldpreis über der Marke von 2.000 $ zu halten. Gleichzeitig schwächeln die US-Daten, brechen aber nicht ein wie in anderen Ländern... Dieses Fegefeuer 'höher für länger' erhöht sicherlich das Risiko einer harten Landung, was Edelmetalle überraschenderweise zu einem der einzigen sicheren Orte macht, an denen man sich verstecken kann." - Nicky Shiels, Leiterin der Metallstrategie, MKS PAMP
Investment-Nachrichten
1️⃣ Ein letztes Mal. Die Fed hat die Zinssätze stabil gehalten, aber eine weitere Zinserhöhung im Jahr 2023 angekündigt, nachdem sie eine Pause einlegt. In einer am Mittwoch veröffentlichten Erklärung erläuterte die US-Notenbank ihre Pläne, die Zinssätze bis Ende 2023 auf einen Mittelwert von 5,6 % anzuheben, was einen leichten Sprung von der derzeitigen Spanne von 5,25 % zu 5,5 % darstellt. (CNBC)
Während zwölf Fed-Vertreter diese zusätzliche Anhebung unterstützen, sind sieben dagegen. Der Schritt der Fed wird als Ausdruck ihres Optimismus über den Wachstumskurs der Wirtschaft und nicht als Besorgnis über die anhaltende Inflation gesehen, wie der Fed-Vorsitzende Jerome Powell in einer Pressekonferenz erklärte.
Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) rechnet mit zwei Zinssenkungen im Jahr 2024, was einer Reduzierung um zwei Zinssenkungen im Vergleich zu seiner Prognose vom Juni entspricht. Damit würde der Leitzins bei etwa 5,1 % liegen.
🤔 Höchststand oder Pause? Die Bank of England hat ihre seit 14 Monaten andauernde Serie von Zinserhöhungen nach unerwartet schwachen Inflationsdaten gebremst und damit einen deutlichen Kurswechsel vollzogen. Die Zentralbank, die die Zinssätze seit Dezember 2021 kontinuierlich erhöht hatte, hatte im August mit 5,25 % ein 15-Jahres-Hoch erreicht. (CNBC)
„Unsere bisherigen Zinserhöhungen zeigen Wirkung, aber lassen Sie mich klarstellen, dass die Inflation immer noch nicht da ist, wo sie sein müsste, und es gibt absolut keinen Grund zur Selbstzufriedenheit. Wir werden genau beobachten, ob weitere Erhöhungen notwendig sind, und wir müssen die Zinsen lange genug hoch halten, um sicherzustellen, dass wir unsere Aufgabe erfüllen", sagte der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, in einer Erklärung.
📉 Pechsträhne. Der Dow Jones Industrial Average verzeichnete am Donnerstag einen Rückgang von 370,46 Punkten oder 1,08 %, da die Renditen für Staatsanleihen mehrjährige Höchststände erreichten. (CNBC)
Der S&P 500 sank um 1,64 % auf 4.330 Punkte und der Nasdaq Composite fiel um 1,82 % auf 13.223,98 Punkte. Es waren drei harte Tage für den Aktienmarkt. Der S&P 500 erlebte seinen schlechtesten Tag seit März, und sowohl der Dow als auch der S&P 500 schienen die Woche mit einem Minus von über 1 % bzw. 2 % zu beenden. Für den Nasdaq zeichnete sich in dieser Woche ein Rückgang von mehr als 3 % ab.
🦾 Unverwüstlich in stressigen Zeiten. Der Goldpreis ist am Donnerstag den dritten Tag in Folge gesunken. Grund dafür war die Zusage der US-Notenbank, die Zinsen zu erhöhen, was den US-Dollar stärkte und die Renditen der Staatsanleihen erhöhte. Trotz dieses Rückgangs konnte sich der Goldpreis jedoch über der psychologisch wichtigen Marke von 1.900 $ halten.
Händler und Anleger sehen Gold als Absicherung für den Fall, dass die Federal Reserve in den kommenden Monaten keine weiche wirtschaftliche Landung hinbekommt.
Unterdessen verzeichnete Silber einen Rückgang um 0,7 % auf 23,41 $ pro Unze, Platin gab um 0,7 % auf 922,17 $ nach und Palladium fiel um 1,6 % auf 1.254,34 $ und verzeichnete damit den schlechtesten Handelstag seit dem 30. August.
😫 „Ein hartes Stück Arbeit". Die türkische Zentralbank hat einen mutigen Schritt unternommen und ihren Leitzins auf 30 % erhöht, was einen deutlichen Sprung von den bisherigen 25 % bedeutet. Diese Entscheidung kommt, da das Land mit einer anhaltenden zweistelligen Inflation zu kämpfen hat. Die türkische Lira gab als Reaktion auf diese Nachricht leicht nach. (CNBC)
Im Laufe des letzten Jahres hat die Türkei eine Reihe von Zinserhöhungen erlebt, die darauf abzielten, die seit Jahren steigende Inflation und eine stark geschwächte Währung in den Griff zu bekommen, was vor allem auf die lockere Geldpolitik der Regierung in Ankara zurückzuführen ist.
Die türkische Lira hat in diesem Jahr bisher 30 % gegenüber dem Dollar an Wert verloren. In den letzten fünf Jahren hat sie gegenüber dem Dollar sogar 78 % ihres Wertes eingebüßt.
🪄 Träume auf Eis gelegt. Auf dem Höhepunkt des Börsenbooms 2020 arbeiteten Apple und Goldman Sachs Insidern zufolge im Stillen an einer Funktion, die es iPhone-Nutzern ermöglichen sollte, Aktien zu kaufen und zu verkaufen. Als der Markt jedoch einen Abschwung erlebte, wurde das Projekt auf Eis gelegt. (CNBC)
Diese Initiative hätte die Palette der Finanzprodukte von Apple erweitert, zu denen auch eine Kreditkarte und ein hochverzinsliches Sparkonto gehören, die alle von Goldman Sachs betrieben werden. Die beiden Unternehmen arbeiten seit 2019 zusammen. Vertreter sowohl von Apple als auch von Goldman Sachs lehnten es ab, die Angelegenheit zu kommentieren.
📸 Bild der Woche
Meinung
🗻 Zinsen sind wie Berge. „Sie neigen dazu, wie ein patagonischer Abgrund zu steigen und zu fallen, aber jetzt gibt es die Theorie des Tafelbergs als langes, flaches Plateau." (Bloomberg Opinion)
„Die Analogie funktioniert umso besser, als Hügel in der Form eines Tafelbergs mit einer breiten flachen Spitze nicht so häufig vorkommen. Üblich sind eher dreieckige Gipfel. Und wenn wir uns den Verlauf der Geschichte ansehen, sehen wir in der Regel keine Matterhörner, sondern eher Bewegungen, die an die Torres del Paine an der Südspitze Chiles erinnern", schreibt John Authers von Bloomberg.
Was sonst noch passiert
⚔️ Fehde unter Freunden. Ein kürzlich aufgetretener Streit zwischen Polen und der Ukraine über Getreideexporte hat Zweifel an Polens Engagement gegenüber seinem östlichen Nachbarn aufkommen lassen. Der polnische Premierminister Mateusz Morawiecki hat angedeutet, die Waffenspenden an die Ukraine einzustellen, und es gibt Zweifel, ob die Unterstützung für ukrainische Flüchtlinge über das Jahr 2024 hinaus verlängert werden soll. (FT)
Präsident Andrzej Duda, der der polnischen Regierungspartei Recht und Gerechtigkeit angehört, hat in einer umstrittenen Äußerung die Ukraine mit einem Ertrinkenden verglichen, der seinen Retter an sich zieht.
Der Streit begann, als die Europäische Kommission ein Verbot der ukrainischen Getreideexporte in fünf EU-Staaten, darunter Polen, aufhob. Das Verbot war als Reaktion auf die von Polen, der Slowakei und Ungarn verhängten einseitigen Beschränkungen verhängt worden, die Brüssel für illegal hielt. Die EU kam zu dem Schluss, dass die Preisverzerrungen verschwunden sind und das Verbot nicht mehr nötig ist, solange die Ukraine eine Exportlizenzregelung einführt. Polen, die Slowakei und Ungarn weigerten sich jedoch, dem Verbot nachzukommen und führten ihre eigenen Beschränkungen ein.
👑 Nachfolge. Der Medienmagnat Rupert Murdoch tritt nach 70 Jahren von seinem Posten als Vorsitzender von Fox und News Corp. zurück. (WSJ)
Im Alter von 92 Jahren wird der Milliardär die Position des Chairman Emeritus übernehmen, während sein Sohn Lachlan die alleinige Führung der beiden Unternehmen übernimmt.
Murdoch gründete 1996 den Fox News Channel, der sich seitdem zu einem führenden Kabelsender entwickelt hat. In seiner Mitteilung an die Mitarbeiter erwähnte er, dass er sich weiterhin mit Nachrichten und Ideen beschäftigen werde, allerdings in anderen Rollen.
🌳 Eine große Klima-Kehrtwende. Der britische Premierminister Rishi Sunak hat eine Wende in der Klimapolitik des Landes angekündigt, darunter eine Verschiebung des Verkaufsverbots für neue Benzin- und Dieselfahrzeuge von 2030 auf 2035. Sunak führte an, dass die Haushalte mehr Zeit bräuchten, um von Gasheizungen wegzukommen und kündigte eine 50 %ige Erhöhung der Zuschüsse für die Umrüstung von Heizkesseln an. (The Guardian)
In seiner Rede betonte er, wie wichtig es sei, die arbeitende Bevölkerung nicht mit übermäßigen Kosten zu belasten, obwohl er eine Verwässerung der Klimaziele bestritt. Der Schritt, der als Verunsicherung in der Automobilindustrie kritisiert wurde, kommt zu einem Zeitpunkt, an dem sich Großbritannien auf den Übergang zu Elektrofahrzeugen vorbereitet.
Kritiker argumentieren, dass eine Abschwächung der Klimapolitik das Wirtschaftswachstum behindern und die Haushalte von den schwankenden Preisen für fossile Brennstoffe abhängig machen könnte.
Und schließlich...
🪵 Klüger als Sie denken. In einer bemerkenswerten Entdeckung entlang des Kalambo-Flusses in Sambia haben Archäologen Beweise dafür gefunden, dass Urmenschen vor fast einer halben Million Jahren Holz zum Bauen verwendet haben. Diese Funde, die das früheste bekannte Beispiel für den Bau von Holzkonstruktionen durch unsere prähistorischen Vorfahren darstellen, stellen die Vorstellung in Frage, dass sie ausschließlich nomadische Jäger und Sammler waren. (Reuters)
„Die Funde von den Kalambo-Fällen zeigen, dass diese Homininen wie der Homo sapiens die Fähigkeit hatten, ihre Umgebung zu verändern und eine gebaute Umgebung zu schaffen. Die Verwendung von Holz auf diese Weise deutet darauf hin, dass die kognitiven Fähigkeiten dieser frühen Menschen größer waren, als wir aufgrund der Steinwerkzeuge allein angenommen haben", sagte der Archäologe Larry Barham von der Universität Liverpool.
Bis nächste Woche!
