💡Zitat der Woche
„China niest, aber wird sich die Welt erkälten? Das Sicherheitsnetz, die die chinesische Expansion der Weltwirtschaft in den letzten zwei Jahrzehnten gegeben hat, wird weggezogen". - John Authers, leitender Redakteur für Märkte
Investment-Nachrichten
🇺🇸 🏦 Fed erwägt weitere Zinserhöhungen inmitten von Inflationsängsten. Laut einem kürzlich veröffentlichten Sitzungsprotokoll befassen sich Beamte der US-Notenbank mit der Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen aufgrund von Sorgen über die anhaltende Inflation. In der Diskussion um die Anhebung des Leitzinses um einen Viertelpunkt in der Juli-Sitzung wurde betont, dass die steigenden Preise mit Wachsamkeit angegangen werden müssen, und die meisten Mitglieder räumten ein, dass möglicherweise weitere Zinserhöhungen erforderlich sind. (CNBC)
Während die Notwendigkeit anerkannt wurde, die „inakzeptabel hohe" Inflation zu bekämpfen, zeigte das Protokoll eine gewisse Unsicherheit hinsichtlich der kumulativen Auswirkungen früherer geldpolitischer Straffungen. Die Sitzungsteilnehmer befürworteten im Allgemeinen die Zinserhöhung, einige äußerten jedoch Vorbehalte und deuteten an, dass der Ausschuss eine Erhöhung zurückhalten könnte, um die Auswirkungen früherer Erhöhungen auf die Wirtschaft zu bewerten.
⭐ Leichter Aufschwung. Der Goldpreis erholte sich geringfügig von seinen Fünfmonatstiefs, da der Dollar und die Anleiherenditen zurückgingen, blieb aber auf dem Kurs eines wöchentlichen Rückgangs. Das Edelmetall stieg am Freitag um 0,2 % auf 1.892,30 $ pro Unze, nachdem es erst am Vortag den tiefsten Stand seit Mitte März erreicht hatte.
Unterdessen stieg der Silber-Kassapreis um 0,4 % auf 22,78 $ Platin legte ebenfalls um 0,6 % zu und erreichte 894,72 $, während Palladium um 0,4 % zulegte und 1.221,48 $ erreichte. Sowohl bei Platin als auch bei Palladium ist jedoch mit einem Wochenrückgang zu rechnen.
🇨🇳 Chinas Konjunkturunsicherheit. Die jüngsten chinesischen Wirtschaftsdaten für Juli blieben hinter den Erwartungen zurück, was angesichts der unterdurchschnittlichen Entwicklung der Schlüsselindikatoren Anlass zu Inflationsängsten gab. Insbesondere fehlte die Angabe der arbeitslosen Jugendlichen, die in den letzten Monaten eine rekordverdächtige Arbeitslosigkeit erlebt haben. Die Statistiken werfen auch ein Licht auf die Herausforderungen im Immobiliensektor und eine Verlagerung des politischen Schwerpunkts, da sich das Land bemüht, ein Gleichgewicht zwischen Wirtschaftswachstum und potenziellen Risiken herzustellen. (CNBC)
Während die Einzelhandelsumsätze um 2,5 % stiegen und damit hinter dem erwarteten Anstieg von 4,5 % zurückblieben, stieg die Industrieproduktion um 3,7 % und blieb damit hinter dem erwarteten Wachstum von 4,4 % zurück. Auch die Anlageinvestitionen, die in den ersten sieben Monaten des Jahres um 3,4 % stiegen, lagen unter der Reuters-Umfrageprognose von 3,8 %.
Auffallend ist jedoch das Fehlen von Daten zur Jugendarbeitslosigkeit. In der Altersgruppe der 16- bis 24-Jährigen lag die Arbeitslosigkeit weit über der Gesamtarbeitslosenquote und erreichte im Juni den schwindelerregenden Wert von 21,3 %.
📉 Prognose rückläufig. Nomura Holdings Inc. hat seine Wachstumsprognose für China revidiert und rechnet aufgrund der anhaltend schwachen Wirtschaftsleistung und anhaltender Herausforderungen mit einem Wachstum von 4,6 % in diesem Jahr. Die Prognose der Bank, die von ihrer vorherigen Schätzung von 5,1 % nach unten korrigiert wurde, spiegelt die Besorgnis über schwächer als erwartete Daten im Juli und eine anhaltende „Abwärtsspirale" in der chinesischen Wirtschaft wider. (Bloomberg)
In ähnlicher Weise haben auch andere Finanzriesen ihre Prognosen für Chinas Wachstumskurs angepasst. Morgan Stanley korrigierte kürzlich seine Wachstumsprognose für 2023 auf 4,7 %, während JPMorgan Chase & Co. seine Prognose auf 4,8 % senkte.
🌏 Globale Märkte schwanken angesichts der China-Sorgen. Die Märkte auf der ganzen Welt erlebten eine Verkaufswelle, die auf die zunehmende Besorgnis über die wirtschaftlichen Bedingungen in China und den Anstieg der weltweiten Zinssätze zurückzuführen ist. Dieser Abschwung betraf verschiedene Risikoanlagen, darunter europäische Aktien, asiatische Aktien und Kryptowährungen. (Bloomberg)
Der Referenzindex Stoxx 600 sank um 0,4 % und verzeichnete damit den dritten wöchentlichen Rückgang in Folge - die längste Verlustserie seit fast einem Jahr. Unterdessen standen auch die asiatischen Aktien unter Druck, wobei die Aktienbenchmarks in Japan, China und Südkorea allesamt Verluste verzeichneten.
🇬🇧 Inflationssorgen im Vereinigten Königreich verstärken sich trotz Rückgang des Gesamtsatzes. Die jährliche Verbraucherpreisinflationsrate ging im Juli auf 6,8 % zurück, gegenüber 7,9 % im Juni, was auf niedrigere Energiepreise zurückzuführen ist. (Reuters)
Dieser Rückgang entspricht den Erwartungen sowohl der Zentralbank als auch der von Reuters befragten Wirtschaftsexperten. Die Kerninflation, die die Energie- und Nahrungsmittelpreise ausschließt, blieb jedoch mit 6,9 % unverändert im Vergleich zum Juni auf hohem Niveau.
🇷🇺 🏦 Auf Kollisionskurs. Die russische Zentralbank hat dringende Maßnahmen ergriffen, um der Abwertung des Rubels und der steigenden Inflation entgegenzuwirken, und die Zinssätze um 350 Basispunkte auf 12 % erhöht. Der Rubel erlebte einen drastischen Rückgang und näherte sich einem Kurs von 102 zum Dollar, was zu Bedenken hinsichtlich seines Wertes und der Inflation führte. (CNBC)
Die Bank erklärte, dass ihre Notzinserhöhung am Dienstag darauf abzielte, „die Risiken für die Preisstabilität zu begrenzen", weil „der Inflationsdruck zunimmt", da das aktuelle Preiswachstum in den letzten drei Monaten saisonbereinigt durchschnittlich 7,6 % pro Jahr betrug und die Kerninflation im gleichen Zeitraum auf 7,1 % anstieg.
🤒Bankenkrise. Die Ratingagentur Fitch Ratings hat davor gewarnt, dass Dutzende von US-Banken, darunter auch große Unternehmen wie JPMorgan Chase, ihre Bonität herabsetzen könnten. Zwar hatte Fitch bereits im Juni seine Einschätzung der Gesundheit der Branche gesenkt, doch führte dies nicht zu unmittelbaren Herabstufungen. Eine weitere Herabstufung der Bewertung der Branche von A+ auf A- würde Fitch jedoch veranlassen, die Ratings von über 70 US-Banken neu zu bewerten. (CNBC)
Ein solcher Schritt könnte zu negativen Bewertungen führen und sich auf die Kreditkosten und Verträge der Banken auswirken. Die Ungewissheit über die Zinssätze und mögliche Zahlungsausfälle sind wichtige Faktoren, die diese Entscheidung beeinflussen.
📸 Bild der Woche
Meinung
🤔 „Als zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt bleibt die Frage: Kann der Rest des Globus expandieren, wenn China Probleme hat?" Die kurze Antwort lautet: Langfristig gesehen, nicht so sehr. (Bloomberg-Meinung)
„Die Alarmrufe der offiziellen Stellen im Westen werden immer ohrenbetäubender. US-Finanzministerin Janet Yellen sagte, die Verlangsamung sei ein „Risikofaktor“ für die amerikanische Wirtschaft, während Präsident Joe Biden von einer „tickenden Zeitbombe“ sprach. ... Bloomberg Economics geht davon aus, dass die Befürchtungen übertrieben sind und dass ein abgefederter Wachstumsrückgang in China nur eine „begrenzte Auswirkung auf die US-Wirtschaft" haben würde, schreibt John Authers.
Was sonst noch passiert
🤝 Historisches Gipfeltreffen zwischen den USA, Japan und Südkorea. Inmitten eskalierender regionaler Spannungen empfängt Präsident Joe Biden den japanischen Premierminister Fumio Kishida und den südkoreanischen Präsidenten Yoon Suk Yeol in Camp David zu einem trilateralen Gipfel. Der Gipfel markiert einen Wandel in den Beziehungen, insbesondere zwischen Südkorea und Japan, die in der Vergangenheit durch Spannungen aufgrund des japanischen Vorgehens auf der koreanischen Halbinsel belastet waren. (Bloomberg)
Das Gipfeltreffen ist sinnbildlich für die zunehmende Annäherung zwischen den USA, Japan und Südkorea als Reaktion auf Chinas militärisches Durchsetzungsvermögen und wirtschaftliche Strategien. Trotz gemeinsamer Bedenken bestehen weiterhin Unterschiede in der Frage, wie die einzelnen Verbündeten auf die Konfrontation mit China vorbereitet sind. Es wird erwartet, dass der Gipfel zu Vereinbarungen über eine verstärkte Kommunikation, gemeinsame Militärübungen und Verteidigungsmaßnahmen führt.
🇦🇷 Umbruch bei den argentinischen Vorwahlen. In einer überraschenden Wendung während der argentinischen Vorwahlen haben die Wähler den etablierten politischen Kräften des Landes einen vernichtenden Schlag versetzt. Der rockende liberale Wirtschaftswissenschaftler Javier Milei ging mit 30,5 % der Stimmen als unerwarteter Spitzenkandidat hervor und überholte damit sowohl den konservativen Oppositionsblock als auch die regierende peronistische Koalition. (Reuters)
Als die vorläufigen Ergebnisse von etwa 90 % der Stimmzettel ausgewertet wurden, stand Mileis unerwarteter Vorsprung im Mittelpunkt. Der wichtigste konservative Oppositionsblock lag mit 28 % der Stimmen zurück, während die regierende peronistische Koalition mit 27 % den dritten Platz belegte.
Diese seismische Verschiebung in der politischen Landschaft signalisiert eine weit verbreitete Unzufriedenheit mit der steigenden Inflation und den wirtschaftlichen Turbulenzen, da Mileis kühnes Außenseiterprogramm besonders bei der Jugend Anklang findet.
🇿🇦 BRICS-Gipfel. Südafrika bereitet sich auf die Ausrichtung eines entscheidenden Gipfeltreffens der BRICS-Staatengruppe vor, bei dem das Bestreben im Vordergrund steht, der westlichen Dominanz entgegenzuwirken und gleichzeitig interne Spaltungen zu überwinden. An diesem hochkarätigen Treffen werden mindestens 40 Staats- und Regierungschefs teilnehmen, darunter Cyril Ramaphosa, Xi Jinping, Narendra Modi und Luiz Inacio Lula da Silva. Wladimir Putin wird online teilnehmen, um einer möglichen Verhaftung wegen angeblicher Kriegsverbrechen zu entgehen, wenn er das Land betreten würde. (Bloomberg)
Mit Blick auf die globalen finanziellen Veränderungen wird auf dem Gipfel über die geringere Verwendung des US-Dollars im internationalen Zahlungsverkehr gesprochen. Jüngste Ereignisse wie höhere US-Zinsen und geopolitische Verschiebungen haben zu Diskussionen über die Verwendung nationaler Währungen für den Handel und die Einrichtung eines gemeinsamen Zahlungssystems geführt.
Die New Development Bank (NDB) wird ein wichtiger Akteur bei der Förderung der wirtschaftlichen Zusammenarbeit zwischen den BRICS-Staaten. Da der bilaterale Handel in fünf Jahren um 56 % gestiegen ist, will die NDB Transaktionen und die Kreditvergabe in Landeswährung erleichtern.
Und schließlich...
🧊 Ein eingefrorenes Kapitel unserer Menschheitsgeschichte. Forscher haben Beweise für eine massive Abkühlung des Nordatlantiks gefunden, die vor etwa 1,1 Millionen Jahren stattfand und etwa 4.000 Jahre andauerte. Diese Kälteperiode, die mit den jüngsten Eiszeiten vergleichbar ist, erwies sich als tödlich für die frühen menschlichen Siedler in Europa, bei denen es sich vermutlich um den Homo erectus handelte, der aufgrund von Nahrungsmangel und extremer Kälte verschwand. (Reuters)
Der Anthropologe Chris Stringer, Mitverfasser der in der Zeitschrift Science veröffentlichten Studie, erklärte: „Es gab wahrscheinlich eine vollständige Unterbrechung der frühmenschlichen Besiedlung Europas, möglicherweise für eine beträchtliche Zeit, wobei eine völlig neue Population schließlich zurückkehrte."
Obwohl die genauen Auswirkungen dieses regionalen Aussterbeereignisses noch ungewiss sind, deuten Schätzungen darauf hin, dass die Population der Frühmenschen in Europa während dieser Zeit relativ klein war und wahrscheinlich im Bereich von Zehntausenden lag.
Bis nächste Woche!
