💡Zitat der Woche
„Erwarten Sie, dass Powell einen Balanceakt vollführt, indem er die bisherigen Erfolge bei der Senkung der Gesamtinflation von 9,1 % auf 3,2 % hervorhebt und gleichzeitig einräumt, dass es noch zu früh ist, den Sieg zu verkünden." - Ronald Temple, Chefmarktstratege bei der Investmentfirma Lazard
Investment-Nachrichten
🏦 🇺🇸 Alle Augen auf Jackson Hole gerichtet. Jerome Powell, Chef der Federal Reserve, wird auf dem jährlichen Zentralbankgipfel in Jackson Hole eine Rede halten. Während der Markt die Bestätigung erwartet, dass sich die Zinssätze in den USA stabilisiert haben, wird erwartet, dass Powell hinsichtlich des Inflationsdrucks vorsichtig bleibt. (Wir werden Sie nächste Woche über alle Einzelheiten von Powells Rede in Jackson Hole auf dem Laufenden halten!) (FT)
Letztes Jahr hat Powells unerwartet scharfe Rede die Märkte erschüttert. Da sich die Zinssätze jedoch auf einem historischen Höchststand befinden, dürfte Powells Botschaft dieses Mal nuancierter ausfallen. Analysten spekulieren, dass er dennoch die Märkte erschüttern könnte, vor allem angesichts der aktuellen Unruhe über die steigenden langfristigen US-Kreditkosten.
Ronald Temple, Chefmarktstratege bei Lazard, geht davon aus, dass Powell die Fortschritte der Fed bei der Eindämmung der Inflation mit einer vorsichtigen Haltung bei künftigen Zinserhöhungen in Einklang bringen wird.
⭐ Gold tendiert niedriger, da die Anleger auf Signale aus Jackson Hole warten. Gold gab am Donnerstag leicht nach, da die US-Arbeitsmarktdaten den Dollar und die Renditen in die Höhe trieben. Dennoch blieb das Edelmetall innerhalb einer engen Handelsspanne, da sich die Händler auf die Erkenntnisse der Zentralbanker auf dem Symposium in Jackson Hole vorbereiteten.
Der Gold-Kassapreis sank um 0,02 % auf 1.913,99 $ pro Unze und hielt sich damit in der Nähe der jüngsten Höchststände. Die US-Goldfutures verzeichneten einen Rückgang um 0,3 % auf 1.941,60 $.
Trotz des Rückgangs deutet die Stabilität des Arbeitsmarktes darauf hin, dass die US-Notenbank die Zinsen für einen längeren Zeitraum anheben könnte.
📉 Der schlechteste Monat für Aktien seit fast einem Jahr. Indizes wie der S&P 500 an der Wall Street, der Stoxx 600 in Europa und der CSI 300 in China verloren im August zusammen rund 2,8 Mrd. USD, was etwa 5 % ihres Gesamtwerts entspricht. (FT)
Analysten verweisen auf ein „Hexengebräu" von Faktoren, die die Stimmung trüben, darunter Chinas wirtschaftliche Probleme und zunehmende Sorgen um den Immobiliensektor.
Technologieaktien, darunter Giganten wie Apple, Nvidia, Tesla und Microsoft, waren mit am stärksten betroffen und trugen zum Marktrückgang bei.
Trotz einer starken ersten Jahreshälfte hat der plötzliche Stimmungsumschwung an den Märkten Bedenken hinsichtlich der Aktienbewertungen und der Wachstumsaussichten aufkommen lassen.
🇪🇺 🤒 Die Wirtschaft des Euroraums durchläuft eine schwierige Zeit. Die zuvor robuste Leistung des Dienstleistungssektors, einschließlich des Gaststättengewerbes und des Einzelhandels, ist in diesem Monat ins Stocken geraten und reiht sich damit in die Herausforderungen ein, denen sich die Industriesektoren bereits gegenübersehen. Die deutsche Wirtschaft verzeichnete den stärksten Rückgang seit der ersten Welle der Pandemie im Mai 2020, und auch die französische Wirtschaft schrumpfte den dritten Monat in Folge. (Bloomberg)
Der Einkaufsmanagerindex (EMI), der Aufschluss darüber gibt, ob es den Unternehmen gut geht oder nicht, ist im August auf 47 gesunken, was Ökonomen dazu veranlasst hat, Alarm zu schlagen.
Der EMI ist so etwas wie eine Visitenkarte für Unternehmen. Er zeigt uns an, ob es den Unternehmen gut geht oder nicht. Liegt der EMI-Wert über 50, bedeutet dies, dass die Unternehmen wachsen. Liegt er jedoch unter 50, bedeutet das, dass sie eine schwierige Zeit haben.
🛢️ 📉 Ölpreise schwanken. Die Ölpreise sind am Mittwoch früh im Handel gesunken, da sie mit Sorgen über anhaltend höhere US-Zinsen und eine mögliche Verlangsamung des chinesischen Wirtschaftswachstums zu kämpfen haben, was die Nachfrage nach Kraftstoffen dämpfen könnte. (CNBC)
Rohöl der Sorte Brent sank um 0,2 % auf 83,86 $ pro Barrel, und Rohöl der US-Sorte West Texas Intermediate gab um 0,1 % auf 79,56 $ pro Barrel nach, da die Anleger über die Auswirkungen der sich entwickelnden wirtschaftlichen Dynamik nachdenken.
Während sich die Märkte mit den potenziellen Folgen sich verändernder wirtschaftlicher Faktoren, einschließlich der Zinssätze und der Wirtschaftsleistung Chinas, auseinandersetzen, wartet die Ölindustrie gespannt auf bevorstehende Ankündigungen und Datenveröffentlichungen, einschließlich des Treffens in Jackson Hole, die Aufschluss über den weiteren Weg geben könnten.
👮♂️ Ab ins Gefängnis! Zwei ehemalige hochrangige Mitarbeiter der Edelmetallabteilung von JPMorgan Chase & Co. wurden wegen ihrer Beteiligung an Spoofing, Betrug und Marktmanipulation zu Haftstrafen verurteilt. Dies ist ein bedeutender Schritt im Rahmen des laufenden Vorgehens gegen fragwürdige Handelspraktiken und die bisher schwerste Verurteilung. (Bloomberg)
Michael Nowak, der früher für den Gold- und Silberhandel verantwortlich war, und der Händler Gregg Smith wurden von US-Bezirksrichter Edmond Chang in Chicago verurteilt. Nowak erhielt eine Strafe von einem Jahr und einem Tag, während Smith eine Strafe von zwei Jahren verhängt wurde, was ein Zeichen für eine strenge Haltung gegenüber Marktmanipulationen ist.
Die beiden wurden letztes Jahr in einem Prozess verurteilt, wobei Smith als produktiver „Spoofer" und Nowak als treibende Kraft hinter dem Manipulationsplan bezeichnet wurde.
📸 Bild der Woche
Meinung
🤔 In China bahnt sich Schuldenkrise an: ein Lehman-Moment am Horizont? Während sich die Anzeichen für Turbulenzen in Chinas Finanzlandschaft verdichten, wächst die Sorge vor einer drohenden Schuldenkrise. Die jüngsten Zahlungsausfälle und wirtschaftlichen Probleme haben zu Vergleichen mit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008 geführt. Das beträchtliche Engagement des chinesischen Bankensystems in toxischen Schulden, gepaart mit einem einzigartigen Ansatz im Umgang mit finanziellen Herausforderungen, wirft die Frage auf, ob ein Reinigungsschock nötig ist, um eine größere Katastrophe zu verhindern. (Bloomberg-Meinung)
Die Alarmglocken schrillen, weil Chinas Finanzsystem am Abgrund steht. Zahlungsausfälle bedeutender Akteure wie Country Garden Holdings Co. und ausbleibende Zahlungen von privaten Vermögensverwaltern haben Notsignale ausgelöst. Belastungen durch regionale Regierungen, die auf Landverkäufe angewiesen sind, verstärken die Sorgen.
Das chinesische Bankensystem ist mit einem Anteil von 29 % an den Gesamtaktiva massiv mit Schulden von Gebietskörperschaften belastet. Außerdem ist es mit rund 58 Billionen Yuan im Immobiliensektor engagiert. Ein Lehman-ähnlicher Moment scheint möglich.
Was sonst noch passiert
🌑 🚀 Auf zum Mond! Indien ist nach Russland, den USA und China das vierte Land, das auf dem Mond gelandet ist. Indien beansprucht für sich, das erste Land zu sein, das auf einem der Mondpole gelandet ist. (CNBC)
Die im letzten Monat gestartete Chandrayaan-3-Mission landete erfolgreich um ca. 8:34 Uhr ET.
Anfang dieser Woche scheiterte die lang erwartete Rückkehr Russlands zur Erforschung des Mondes, als das Raumschiff Luna-25 außer Kontrolle geriet und schließlich auf dem Mond abstürzte. Die Mission erlitt einen kritischen Rückschlag während der Vorbereitungen für die Umlaufbahn vor der Landung, was den deutlichen Niedergang des einst so mächtigen russischen Raumfahrtprogramms in der postsowjetischen Ära verdeutlicht.
✈️ Mysteriöser Flugzeugabsturz. Ein Flugzeugabsturz nördlich von Moskau hat Russland erschüttert, da Jewgeni Prigozhin, der Chef der Wagner-Söldnergruppe, Berichten zufolge an Bord war und es keine Überlebenden gab. Der Vorfall ereignete sich nur zwei Monate, nachdem Prigozhin eine dramatische Meuterei gegen die Führungsspitze der russischen Armee angeführt hatte (Reuters).
Die Umstände des Absturzes werfen Fragen auf: Ein mit Wagner verbundener Telegram-Kanal erklärte Prigozhin für tot und stellte ihn als Helden dar, der durch die Hand von „Russlandverrätern" gefallen sei.
Obwohl es keine offizielle Stellungnahme des Kremls oder des Verteidigungsministeriums zu Prigozhin Schicksal gibt, zeichnet die Absturzstelle ein düsteres Bild. Schwarze Leichensäcke wurden auf Bahren abtransportiert, und Bruchstücke des Flugzeugs lagen in der Nähe eines Waldgebiets verstreut. Die Rätselhaftigkeit des Absturzes hat Spekulationen ausgelöst, die von einer Beteiligung des russischen Staates bis hin zu Aktionen im Zusammenhang mit dem Unabhängigkeitstag der Ukraine reichen.
👇 Russland zeigt mit dem Finger auf den Westen. Präsident Wladimir Putin beschuldigte in seiner Rede auf dem BRICS-Gipfel „den Westen und seine Satelliten", den Krieg zu entfesseln. Er wiederholte seinen Standpunkt, dass die Erweiterung der NATO und andere westliche Maßnahmen die Ursache für Russlands Eingreifen in den Ukraine-Konflikt seien. Unterdessen meldete die Ukraine vereitelte Drohnenangriffe Russlands auf die südlichen Regionen Odesa und Donau, die Brände in mehreren Getreideanlagen auslösten. (CNBC)
In der Zwischenzeit behauptete Russland, eine Reihe von ukrainischen Drohnenangriffen auf Moskau vereitelt zu haben, und meldete damit den sechsten Tag in Folge entsprechende Vorfälle. Diese Eskalation der Drohnenaktivitäten verschärft die Spannungen zwischen den beiden Ländern.
Und schließlich...
🧩 Ein überraschendes Teil in einem Puzzle, das wir für vollständig hielten. In einem bahnbrechenden Experiment haben Wissenschaftler ein rätselhaftes Verhalten eines winzigen Teilchens, des so genannten Myons, aufgedeckt. Diese unerwartete Entdeckung veranlasst die Forscher, unser Wissen über die Funktionsweise des Universums in Frage zu stellen. (Reuters)
Bei dem Experiment untersuchten die Wissenschaftler, wie Myonen schwanken, wenn sie sich durch ein Magnetfeld bewegen. Myonen sind wie Elektronen und haben einen kleinen Magneten in ihrem Inneren, der sie wackeln lässt, ähnlich wie der Griff eines Kreisels, der sich bewegt.
Was jedoch alle überraschte, war die Tatsache, dass die Taumelgeschwindigkeit nicht dem entsprach, was die Wissenschaftler nach den üblichen Regeln der Teilchenphysik erwartet hätten.
„Wir suchen nach einem Hinweis darauf, dass das Myon mit etwas wechselwirkt, das wir nicht kennen. Das könnte alles Mögliche sein: neue Teilchen, neue Kräfte, neue Dimensionen, neue Eigenschaften der Raumzeit, einfach alles", sagte Brendan Casey, ein leitender Wissenschaftler am Fermilab.
Bis nächste Woche!
