💡Zitat der Woche
Die wichtigsten Erkenntnisse aus der Fed-Sitzung in Jackson Hole:
- Die meisten Hauptredner (Powell, Lagarde) hielten sich mit Aussagen über Entscheidungen in den kommenden Monaten zurück, aber die gedämpfte Botschaft lautete „länger höher" („Obwohl die Inflation seit ihrem Höchststand zurückgegangen ist - eine willkommene Entwicklung - bleibt sie zu hoch. Wir sind bereit, die Zinsen weiter anzuheben, wenn es angemessen ist.” - Powell).
- Die politischen Entscheidungsträger tauschten auch die Inflationsangst des letzten Jahres gegen die Befürchtung aus, dass die Umwälzungen der letzten drei Jahre die Weltwirtschaft neu verdrahtet haben („Man muss das alte Regelwerk nicht über Bord werfen, aber man braucht neue Modelle.“ - Lagarde).
- Nein, es wird keine höheren Inflationsziele geben. Sowohl Powell als auch Lagarde wiesen die Idee zurück, die von ihnen angestrebten Inflationsziele zu verändern.
- Geringe Dringlichkeit einer Zinserhöhung im September. Mehrere Fed-Vertreter und Powell haben angedeutet, dass eine weitere Zinserhöhung bevorstehen könnte, aber die Fed kann sich damit Zeit lassen. Die Märkte und anfällige Märkte wie der Goldmarkt werden weiterhin von der Unsicherheit beherrscht, dass die Zinsen länger steigen werden.
Nicky Shiels, Leiterin der Metallstrategie, MKS PAMP
Investment-Nachrichten
⭐ Gold steigt in der 2. Woche, wegen Fokusverlagerung der Anleger auf US-Arbeitsmarktdaten, in Erwartung auf Hinweise auf Zinserhöhung. Der Goldpreis verzeichnete am Freitag einen Aufwärtstrend und stand kurz vor dem zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge, der durch die schwindenden Aussichten auf Zinserhöhungen in den USA in diesem Jahr unterstützt wurde.
Das Edelmetall kletterte um 0,2 % auf 1.943,11 $ pro Unze, nachdem es zu Beginn der Woche ein Monatshoch erreicht hatte. Die US-Goldfutures spiegelten diesen Trend wider und stiegen um 0,2 % auf 1.969,90 $.
Unterdessen verzeichnete der Silber-Kassapreis einen Zuwachs von 0,6 % auf 24,58 $ pro Unze, während Platin einen Anstieg von 0,8 % auf 975,53 $ verzeichnete. Beide Metalle dürften die Woche ebenfalls mit Gewinnen abschließen. Auch Palladium schloss sich dem positiven Trend an und stieg um 0,6 % auf 1.222,00 $.
📉 6-wöchige Gewinnsträhne des Dollars steht vor dem Hintergrund der wichtigen US-Arbeitsmarktdaten vor einer Hürde. Der US-Dollar ist drauf und dran, seine sechswöchige Gewinnsträhne gegenüber den wichtigsten Währungen zu beenden, wobei sein Schicksal von dem bevorstehenden wichtigen US-Arbeitsmarktbericht abhängt. (CNBC)
Eine Woche voller enttäuschender Wirtschaftsdaten hat zu Zweifeln an weiteren Zinserhöhungen der Fed beigetragen und einen Rückgang der Renditen zweijähriger Staatsanleihen verursacht. Der Wert des Dollars gegenüber dem Yen ist in diesem Zeitraum gesunken. Dennoch konnte er seine Kursgewinne gegenüber dem Euro und dem Pfund Sterling halten, nachdem die Zentralbanken eine eher zurückhaltende Haltung eingenommen hatten.
In der Zwischenzeit hat der chinesische Yuan an Stärke gewonnen, da die chinesische Zentralbank zum ersten Mal seit einem Jahr die Anforderungen an die Devisenreserven gesenkt hat. In der Welt der Kryptowährungen musste der Bitcoin einen Rückschlag hinnehmen und büßte seine wöchentlichen Gewinne ein, nachdem die SEC ihre Entscheidung über die Zulassung von börsengehandelten Bitcoin-Spotfonds verschoben hatte.
😨 Verlust von Country Garden in Höhe von 6,7 Milliarden Dollar weckt neue Ängste vor einer Neuauflage von Chinas Evergrande. Der chinesische Immobilienriese Country Garden hat für das erste Halbjahr einen erschütternden Verlust von 6,7 Mrd. USD gemeldet und damit die Befürchtungen einer möglichen finanziellen Katastrophe verstärkt. Mit Schulden von mehr als 150 Milliarden Dollar und drohenden Zahlungsfristen für Anleihen spiegelt die prekäre Finanzlage von Country Garden die Turbulenzen wider, die dem Fall von Evergrande, dem am höchsten verschuldeten Immobilienunternehmen der Welt, vorausgingen. (The Guardian)
Während Chinas Immobiliensektor weiterhin mit pandemiebedingten Herausforderungen und einer sich verlangsamenden Wirtschaft zu kämpfen hat, stellen die Probleme von Country Garden eine Gefahr für die finanzielle Stabilität des Landes dar. Das Ergebnis der Verhandlungen mit den Gläubigern und die bevorstehenden Anleihezahlungen im September werden darüber entscheiden, ob Country Garden sich in die Liste der großen chinesischen Immobilienunternehmen einreiht, die in Konkurs gehen, und möglicherweise Schockwellen durch Chinas Wirtschaft und Finanzsystem sendet.
🇨🇳 China stellt inmitten der kritischen Abstimmung um Country Garden weitreichende Maßnahmen zur Unterstützung der Wirtschaft vor. China hat seine Bemühungen zur Stützung der kränkelnden Wirtschaft intensiviert. Die großen Banken sind bereit, die Kreditzinsen zu senken, und Peking erwägt eine Lockerung der Beschränkungen für den Erwerb von Wohneigentum. Um eine weitere Verschlechterung im Immobiliensektor zu verhindern, haben die Behörden auch die Devisenreserven gesenkt. (Reuters)
Diese Maßnahmen werden als Reaktion auf das weltweite Schlaglicht auf die Schuldenkrise von Country Garden gesehen, einem Bauträger, dessen Schwierigkeiten Alarm ausgelöst haben. Country Garden hat vor kurzem eine wichtige Gläubigerabstimmung über eine private Anleihe in Höhe von 3,9 Mrd. Yuan (537 Mio. $) verschoben, deren Ausgang von den Märkten genau beobachtet wird.
Es wird erwartet, dass die jüngste Reihe von Lockerungsmaßnahmen im Immobilienbereich und investorenfreundliche Maßnahmen dazu beitragen werden, das Vertrauen des Marktes wiederherzustellen und den Sektor zu stabilisieren. Der unmittelbare Fokus liegt jedoch weiterhin auf der Abstimmung über Country Garden, die erhebliche Auswirkungen auf die Zukunft des Bauträgers und Chinas allgemeine wirtschaftliche Wachstumsaussichten hat.
💵 Entdollarisierung des Welthandels ist noch ein ferner Traum. Während die Staats- und Regierungschefs der BRICS-Staaten die Idee einer gemeinsamen Währung erkunden, sagt der indische Öl- und Gasminister Hardeep Singh Puri, dass die bestehenden internationalen Zahlungssysteme tief verwurzelt seien und eine Entdollarisierung ein langwieriges Unterfangen sei. (CNBC)
„Ich wünsche mir, dass die indische Rupie die Leitwährung in der Welt ist. Aber ich bin auch ein Realist. Ich meine, wenn ich eine 4-Billionen-Dollar-Wirtschaft leite und 50 % davon auf den Außenhandel entfallen, dann weiß ich, dass ich nur 2 Billionen Dollar an internationalen Transaktionen habe, während die USA und andere Länder mehr [als ich] haben", so Puri gegenüber CNBC.
🤔 Ende des NFT-Hypes? Einst als die Zukunft digitaler Vermögenswerte gepriesen, haben Non-Fungible Tokens (NFTs) nun mit einem schweren Abschwung zu kämpfen, der Investoren und Entwickler entmutigt hat. Nachdem sie im Jahr 2022 schwindelerregende Höhen der Popularität erreicht hatten, erlebten NFTs einen dramatischen Niedergang: Das monatliche Handelsvolumen und die Verkaufszahlen brachen ein, die Preise für erstklassige NFTs sanken auf Mehrjahrestiefs und einst florierende Plattformen wurden geschlossen. (Bloomberg)
Der NFT-Markt, einst ein Aushängeschild für Krypto-Innovationen, hat nun mit einem schweren Abschwung zu kämpfen. Das monatliche Handelsvolumen und die Verkaufszahlen sind dramatisch gesunken, und erstklassige NFTs wie Bored Ape Yacht Club und CryptoPunks befinden sich auf einem Mehrjahrestief.
Die Schließung von NFT-Plattformen wie Recur und Nifty's sowie der drastische Einbruch der Verkaufszahlen bestehender Plattformen spiegeln den desolaten Zustand des Marktes wider. Die jüngste Änderung von OpenSea, die Lizenzgebühren für Sekundärverkäufe fakultativ zu machen, hat die Probleme der Branche noch verschärft.
Die Furcht vor regulatorischen Eingriffen verschärft die Situation weiter, und die allgemeine Stimmung wird als „schlimmster Moment" seit der Popularität von NFTs beschrieben. Trotz der düsteren Lage sind berühmte Kunstwerke von Urhebern und geringwertige NFTs, die in Spielen verwendet werden, nach wie vor unverwüstlich und bieten einen Hoffnungsschimmer inmitten des Abschwungs auf dem Markt.
📸 Bild der Woche
Meinung
🇩🇪 🤒 Wirtschaftliche Kopfschmerzen. Während Deutschland mit einer vielschichtigen wirtschaftlichen Herausforderung zu kämpfen hat, sind seine Immobilien- und Baubranche schwer angeschlagen. Ein jahrzehntelanger Immobilienboom, der durch billige Finanzierungen angekurbelt wurde, ist abrupt zu Ende gegangen, und das Land steht vor einer drohenden Rezession und einem sich verschärfenden Wohnungsmangel. (Bloomberg-Meinung)
Die einstmals florierende deutsche Immobilien- und Bauwirtschaft befindet sich nun in Turbulenzen, da die Nachfrage nach Neubauten und Hypotheken einbricht und Bauträger vor der Insolvenz stehen. Diese Krise droht Deutschland in eine Rezession zu stürzen und die Wohnungsknappheit zu verschärfen.
Die Regierung hat zwar Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft und zur Bewältigung der Wohnungsproblematik ergriffen, doch bleibt die Situation aufgrund politischer Debatten und bürokratischer Hürden unsicher. Der deutsche Immobilienmarkt steht vor einer schwierigen Erholungsphase, die sich sowohl auf die Wirtschaft als auch auf den Wohnungssektor auswirkt.
Was sonst noch passiert
🇺🇦 🇷🇺 Drohnenkrieg in der Ukraine verschiebt Schwerpunkt. Die Zunahme von Drohnenangriffen auf russisches Territorium verändert die Dynamik des ukrainisch-russischen Konflikts und könnte den Verlauf des Krieges verändern. Da Kiew zunehmend Drohnen einsetzt, um West-, Mittel- und Südrussland anzugreifen, scheint der Konflikt wieder auf Moskau selbst überzugreifen. Die Intensivierung dieser Luftangriffe beunruhigt Russland und zwingt das Land zu einer strategischen Neuausrichtung seiner Verteidigung. (CNBC)
Diese Angriffe haben zwar noch keine unmittelbaren Auswirkungen auf das politische Establishment, doch hat Russland seine Verteidigungsmittel umgeschichtet dennoch könnte das seine militärische Effektivität gegenüber den ukrainischen Streitkräften beeinträchtigen.
„Die Angriffe auf der Krim selbst, auf den Landkorridor und die Brücke von Kertsch sowie die Angriffe auf die russische Schifffahrt im Schwarzen Meer machen deutlich, dass die Invasion zwar teilweise als Versuch verkauft wurde, die Sicherheit Russlands zu verbessern, dass sie aber die Krim und Russland für die russischen Streitkräfte unsicherer gemacht hat", sagt Timothy Ash, Schwellenländer-Stratege bei BlueBay Asset Management.
Obwohl die Angriffe in Russland Besorgnis erregen, insbesondere die erzwungene Neupositionierung von Verteidigungssystemen, ist es unwahrscheinlich, dass sie das Regime von Präsident Wladimir Putin destabilisieren, es sei denn, sie zielen auf Eliteviertel.
🇨🇳 🇮🇳 Xi lässt den G-20-Gipfel inmitten zunehmender Spannungen mit Indien ausfallen. Das bevorstehende Gipfeltreffen der Gruppe der 20 (G-20) in Neu-Delhi wird von erheblichen Abwesenheiten geprägt sein, da der chinesische Präsident Xi Jinping Berichten zufolge plant, der Veranstaltung fernzubleiben. Dieser Schritt verschärft die ohnehin angespannten Beziehungen zwischen China und Indien und könnte die Veröffentlichung eines gemeinsamen Kommuniqués durch die Staats- und Regierungschefs der G-20 zum ersten Mal in der Geschichte des Forums gefährden. (Bloomberg)
Die Spannungen zwischen den beiden Ländern haben zugenommen, da China Vorschläge im Zusammenhang mit der Verschuldung der Schwellenländer und dem russischen Ukraine-Konflikt blockiert hat. Darüber hinaus gibt es Meinungsverschiedenheiten zwischen den G-7-Staaten und der G-20 im weiteren Sinne über die Finanzierung von UN-Zielen.
Und schließlich...
🌞 Sonnenwind-Rätsel. Die von der Raumsonde Solar Orbiter gesammelten Daten haben interessante Einblicke in die Entstehung des Sonnenwinds gewährt. Dieser unaufhaltsame Strom geladener Teilchen von der Sonne, der bekanntlich geomagnetische Stürme auf der Erde und beeindruckende Polarlichter auslöst, hat die Wissenschaftler lange Zeit vor ein Rätsel gestellt. (Reuters)
Jüngste Beobachtungen zeigen die Existenz von „Picoflare-Jets", relativ kleinen Ausbrüchen geladener Teilchen, die aus der äußeren Atmosphäre der Sonne, der Korona, austreten. Diese Jets, die nur wenige Sekunden dauern, könnten eine bedeutende Quelle von Masse und Energie sein, die den Sonnenwind antreibt, der über unser Sonnensystem hinwegfegt.
Bis nächste Woche!
