Vous avez peut-être déjà vu les fortes fluctuations qui agitent parfois le cours de l'argent, un métal qui a pour réputation d'être imprévisible. Mais pourquoi l'or semble-t-il rester stable au milieu de tout ce chaos?
Voilà une question intéressante qui exige une compréhension des marchés et des facteurs qui influencent ces deux métaux précieux.
Depuis des milliers d'années, l'or et l'argent sont appréciés pour leur beauté, leur rareté et leur utilité. Ils ont joué un rôle important dans l'évolution de l'économie mondiale et leurs cours sont suivis de près par les investisseurs, les économistes et les gouvernements du monde entier.🌎
Mais bien qu'ils soient tous deux des métaux précieux, leurs cours peuvent varier considérablement. L'or est connu pour sa relative stabilité, alors que l'argent est réputé pour sa volatilité. Mais pourquoi? Existe-t-il une corrélation entre la volatilité de l'or et celle de l'argent?
Nous allons tenter de répondre à ces questions et de mettre en lumière les facteurs qui rendent l'or moins volatil que l'argent. Nous examinerons également de près la corrélation entre la volatilité de l'or et celle de l'argent et ce qu'elle signifie pour les investisseurs.
Préparez-vous à découvrir les mystères de la volatilité des métaux précieux!
La volatilité, qu'est-ce que c'est ? 🤔
Pour faire simple, la volatilité est une mesure de l'ampleur des fluctuations du prix d'un actif au fil du temps.
Elle peut être comparée à une météo capricieuse. ☁️ Tout comme le temps peut être calme à un moment et orageux l'instant d'après, la valeur d'un actif peut également fluctuer de façon importante.
Sur les marchés financiers, la volatilité est un facteur essentiel pour déterminer le profil de risque d'un investissement. Les actifs volatils sont plus risqués parce que leurs cours peuvent fluctuer considérablement, ce qui les rend plus difficiles à prévoir.
💡Actifs très volatils et actifs peu volatils
Le cours des actions est un exemple parfait de volatilité. Lorsque le marché boursier connaît une baisse importante ou une hausse soudaine, il est considéré comme volatil. La volatilité du marché est due à différents facteurs, tels que les indicateurs économiques, les événements politiques et les nouvelles des entreprises.
En revanche, les actifs peu volatils sont moins risqués, car leurs cours ne fluctuent pas autant dans le temps. Par exemple, les obligations sont généralement considérées comme moins volatiles que les actions, car leurs cours sont moins sensibles aux fluctuations du marché.
L'or est également considéré comme un actif plutôt stable. Bien que son cours puisse varier considérablement à court terme, il a toujours conservé sa valeur et a même augmenté sur le long terme. Par exemple, la valeur de l'or est passée d'environ 1,97€ le gramme en 1972 à plus de 58€ le gramme en 2023 (et pour ceux qui aiment leurs chiffres en onces et en dollars: de 38$ l’once en 1972 à 2000$ l’once en 2023).
Vous pouvez suivre le cours de l’or en direct sur notre page des cours.
En somme, la volatilité est essentielle pour les investisseurs, car elle influe sur leurs décisions d'investissement. Les investisseurs peuvent être moins enclins à investir dans un actif ou exiger un rendement plus élevé pour compenser le risque si l'actif est volatil. En revanche, si un actif est moins volatil, certains investisseurs peuvent être plus enclins à l'ajouter à leur portefeuille, même si les rendements sont plus faibles.
Passons maintenant aux métaux précieux et analysons la volatilité de l'or et de l'argent.
La volatilité de l'or et de l'argent, qu'est-ce que c'est? ✍️
La volatilité de l'or correspond à l'ampleur d'une variation de prix sur le marché de l'or sur une période donnée. Elle mesure la fréquence et l'ampleur des fluctuations du cours de l'or.
Comme pour l'or, la volatilité de l'argent fait référence au degré de fluctuation du cours de l'argent dans le temps. L'argent est généralement considéré comme un actif plus volatil que l'or en raison de sa faible valeur et de sa plus grande sensibilité aux fluctuations du marché.
💡Qu'est-ce que ça veut dire pour les investisseurs?
Si l'argent peut se révéler être un investissement intéressant pour ceux qui recherchent potentiellement des rendements plus élevés, il est aussi plus risqué.
C'est pourquoi les investisseurs doivent évaluer leur tolérance au risque et leurs objectifs d'investissement avant d'investir dans l'argent.
Suivez le cours de l'argent en direct sur notre site.
Pour avoir une idée de la direction que pourraient prendre les cours de l'or et de l'argent en 2023, jetez un coup d'œil à nos prévisions des cours des métaux précieux.
Mais pourquoi l'argent est-il plus volatil que l'or?
Plusieurs raisons expliquent pourquoi l'argent est généralement beaucoup plus volatil que l'or. Jetons un coup d'œil aux principales d'entre elles:
Raison n°1: taille plus petite du marché et plus faible liquidité 🌊
Le marché de l'argent est nettement plus petit que celui de l'or, avec un volume d'échange plus faible et moins de participants. Cela veut dire que les variations de l'offre et de la demande peuvent avoir un impact beaucoup plus important sur le cours de l'argent, ce qui se traduit par une plus grande volatilité.
La plus petite taille du marché permet également aux spéculateurs de manipuler plus facilement le cours de l'argent par le biais d'achats ou de ventes coordonnés. Ce type de manipulation peut contribuer à des changements de prix soudains et à une volatilité accrue sur le marché de l'argent.
En revanche, le marché de l'or, avec sa taille plus importante et sa plus grande liquidité, est moins susceptible d'être manipulé et de subir des variations de prix causées par des changements dans l'offre et la demande.
Raison n°2: un large éventail d'applications industrielles 🧑🏭
Le large éventail d'applications industrielles de l'argent est l'une des principales raisons pour lesquelles il est plus volatil que l'or. Contrairement à l'or, qui est principalement utilisé pour l'investissement et la bijouterie, l'argent est utilisé dans de nombreuses industries différentes telles que l'électronique, les panneaux solaires, les batteries et l'équipement médical. Cela veut dire que la demande d'argent physique est fortement influencée par des facteurs économiques et géopolitiques qui affectent les industries dans lesquelles il est utilisé.
Par exemple, si un ralentissement économique entraîne une baisse de la demande dans le secteur de l'électronique, la demande d'argent physique utilisé dans les composants électroniques diminuera également, ce qui entraînera une baisse du cours de l'argent.
De même, supposons qu'il y ait une percée dans le développement des panneaux solaires ou des véhicules électriques. Dans ce cas, la demande d'argent utilisé dans ces applications pourrait augmenter, ce qui entraînerait une hausse du cours de l'argent.
Raison n°3: L'offre d'argent dépend fortement de la production minière ⛏️
L'offre d'argent dépend fortement de la production minière, qui est soumise à différents facteurs pouvant affecter les niveaux et les coûts de production.
Par exemple, les sociétés minières peuvent être confrontées à des dysfonctionnements dans leurs chaînes d'approvisionnement en raison de l'instabilité politique, de catastrophes naturelles ou de conflits du travail. De même, elles peuvent être confrontées à des fluctuations des coûts des ressources telles que la main-d'œuvre, l'énergie et les matériaux, ce qui peut affecter leur rentabilité et leurs niveaux de production.
Ces facteurs peuvent provoquer des fluctuations de l'offre d'argent, entraînant une volatilité des cours. Lorsque la production minière diminue ou que les coûts de production augmentent, l'offre d'argent peut diminuer, entraînant une hausse de son cours. Dans le cas contraire, lorsque la production minière augmente ou que les coûts de production diminuent, l'offre d'argent peut augmenter, entraînant une baisse de son cours.
Raison n°4: les changements dans le sentiment des investisseurs 👨🦰
L'argent est souvent considéré comme un investissement spéculatif, et les changements dans le sentiment des investisseurs peuvent provoquer d'importantes fluctuations des prix. Par exemple, si les investisseurs se tournent soudainement vers des actifs plus risqués, comme les actions, ils peuvent vendre leur argent physique, ce qui fera chuter le cours.
Raison n°5: les fluctuations du dollar américain 💵
Comme la plupart des matières premières, le cours de l'argent est fixé en dollars américains, de sorte que son cours peut également être affecté par les évolutions sur le marché de changes des devises. Lorsque la valeur du dollar augmente, le cours de l'argent peut baisser car il devient plus cher pour les acheteurs qui utilisent d'autres devises. De même, lorsque la valeur du dollar diminue, le cours de l'argent peut augmenter car il devient moins cher pour ces mêmes acheteurs.
Le dollar américain étant la devise la plus échangée, représentant 88% de toutes les transactions sur le marché de changes, il est facile de comprendre comment ces fluctuations des taux de change peuvent entraîner d'importantes variations de prix sur le marché de l'argent.
En quoi la volatilité de l'or est-elle différente de celle de l'argent? 🤔
L'or et l'argent sont les métaux précieux les plus connus et les plus échangés au monde, mais en termes de volatilité, ils ne se ressemblent pas tellement!
Comme nous l'avons déjà mentionné plus haut, l'or est connu pour sa stabilité et sa faible volatilité, tandis que l'argent physique est beaucoup plus en proie à des fluctuations de cours. La principale raison de la différence de volatilité entre l'or et l'argent, c'est la différence entre l'offre et la demande. L'argent est utilisé pour diverses applications industrielles, notamment l'électronique, les panneaux solaires et les équipements médicaux.
En revanche, le profil de la demande est beaucoup plus stable pour l'or:
- Son prix est affecté par l'inflation, les événements géopolitiques et les politiques des banques centrales.
- C'est un métal plus rare que l'argent et il n'est pas produit en tant que dérivé d'autres métaux.
- Sa stabilité découle de son utilisation comme réserve de valeur, comme couverture contre l'inflation et comme valeur refuge.
Exemples récents de volatilité de l'or et de l'argent
Ces dernières années, nous avons vu des exemples de la relative stabilité de l'or. En 2020, la pandémie COVID-19 a fortement perturbé les marchés financiers mondiaux. Dans les premiers jours de la pandémie, les cours de l'argent et de l’or ont chuté, les investisseurs se réfugiant dans les liquidités.
Cependant, le cours de l'or a rapidement rebondi et atteint des sommets, tandis que le cours de l'argent était toujours confronté à une volatilité importante.
Un autre exemple est le récent "silversqueeze", qui a provoqué une flambée du cours de l'argent, les investisseurs cherchant à reproduire le succès de la hausse des actions de GameStop. Toutefois, le cours de l'argent s'est rapidement replié, le marché de l'argent s'étant avéré trop vaste et trop complexe pour être manipulé de la même manière qu'une simple action.
Que peut-on en conclure?
L'or et l'argent sont appréciés pour leur beauté et leur rareté depuis des milliers d'années.
L'investissement dans l'or peut être une force puissante pour les épargnants et investisseurs. Il offre en effet de nombreux avantages: diversification, potentiel de gains à long terme, ou encore réserve de valeur du fait de son offre limitée, de sa signification culturelle et de son statut avéré de valeur refuge.
D'autre part, bien que les mouvements du cours de l'argent, poussés notamment par sa demande industrielle et à son offre limitée, soient plus importants que ceux de l'or, acheter de l'argent présente des avantages de diversification et de gains potentiels mais aussi un risque plus élevé.
Quoi qu'il en soit, l'or et l'argent sont tous deux intéressants à détenir dans votre portefeuille d'investissement, en particulier si vous souhaitez augmenter votre exposition aux métaux précieux, qui peuvent servir de couverture contre l'inflation et comme moyen de diversifier vos investissements.
