💡Citazione della settimana
“La spirale salari-prezzi, ovvero gli aumenti di prezzo causati da un’inflazione più alta, rimane un evidente fardello per l’inflazione di base (dell’Eurozona). Quindi, per ora, potrebbe essere troppo presto per abbassare la guardia nei confronti delle soprese inflazionistiche negative.” - Clémence Dachicourt, Manager di portafoglio senior per Morningstar Investment Management Europe
Notizie dal mondo degli investimenti
🏦 📉 Rallentamento. I dati sull’inflazione monitorati dalla Fed hanno indicato un aumento dei prezzi di soltanto lo 0,3% a maggio, mentre le spese al consumo rallentano notevolmente secondo un rapporto pubblicato venerdì dal dipartimento del Commercio. (CNBC)
L’indice dei prezzi per la spesa per i consumi personali (o PCE) è cresciuto dello 0,3% nel corso del mese, escludendo i costi dei prodotti alimentari e dell’energia. Un dato in linea con la stima fornita dal Dow Jones. L’indice PCE di base ha registrato un aumento del 4,6% su base annua, con un leggero calo rispetto alle previsioni del 4,7%.
🇪🇺 Inflazione appiccicosa. A giugno, l’inflazione nell’Eurozona è stata più bassa del previsto, con un calo importante che l’ha portata al 5,5%. Tuttavia, l’inflazione di base (che esclude i prezzi dell’energia e degli alimentari) è rimasta stabilmente alta, arrivando al 5,4%. (CNBC)
I prossimi dati verranno esaminati attentamente dalla Banca centrale europea, che il 15 giugno ha deciso di aumentare i tassi di interesse ai massimi livelli in 22 anni.
I tassi sono arrivati al 3,5% con un rialzo di 25 punti base (+0,25%). La mossa della BCE è in contrasto con la decisione della Federal Reserve di sospendere i rialzi dei tassi negli Stati Uniti presa nel corso dell’ultima riunione.
⬆️ Le borse s’impennano. Le borse europee sono salite venerdì in seguito alla pubblicazione dei dati relativi all’inflazione, più bassi del previsto, che fanno ben sperare ora che si è chiusa la prima parte dell’anno. (CNBC)
Nel corso della sessione mattutina, l’indice paneuropeo Stoxx 600 è salito dello 0,9%, con gran parte dei comparti in crescita. Nel primo semestre di quest’anno, l’indice ha mostrato un aumento notevole di quasi il 7,5%.
⭐ Oro in calo? I prezzi dell’oro sembrano destinati a registrare il primo calo trimestrale, mentre crescono le attese di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Fed e delle altre banche centrali mondiali.
Il prezzo spot dell’oro è diminuito dello 0,3% arrivando a 1.901,99 $ l’oncia venerdì, con un calo del 3,4% per quest’ultimo trimestre. I future sull’oro USA sono scesi dello 0,4%, arrivando a quota 1.909,80 $.
🇺🇸 Niente recessione fino al 2024? Citi Private Bank prevede che gli Stati Uniti non entreranno in recessione fino alla fine del 2024. Inoltre, ritiene che le società americane a piccola e media capitalizzazione potrebbero avere una forte ripresa. (CNBC)
“Inizialmente, prevedevamo una recessione verso la fine del 2023, ora è stata posticipata di molto - probabilmente verso la fine del 2024 per quanto riguarda la recessione negli USA”, ha dichiarato alla CNBC Robert Hoffman di Citi Private Bank.
🛢️Petrolio verso il quarto calo trimestrale consecutivo. I prezzi del petrolio sono saliti venerdì ma sembrano destinati a registrare il quarto calo trimestrale consecutivo. Questa tendenza al ribasso è guidata dai timori riguardo alla lenta crescita economica mondiale e al rallentamento della domanda di carburante. (Reuters)
Per la fornitura di settembre, i future di riferimento sul Brent sono cresciuti di 30 centesimi, pari allo 0,4%, arrivando a 74,81 $. Il contratto front-month, cioè quello in scadenza venerdì, è salito di 41 centesimi, a quota 74,75 $.
🇹🇷 📉 Lira turca in picchiata. Dopo una svolta significativa in materia di politica monetaria, venerdì la lira turca è scesa ai minimi storici, arrivando a un tasso di cambio di 24,97 sul dollaro. (CNBC)
La banca centrale turca ha adottato un aumento dei tassi di interesse di ben 650 punti base (pari a +6,5%), che ha portato il tasso di riferimento dall’8,5% al 15%, in quello che è il primo rialzo dei tassi dal marzo del 2021 per il Paese.
💥Corsa agli ETF sul Bitcoin. Giovedì Fidelity Investments, società di punta per la gestione dei fondi, ha depositato una domanda con un nuovo tentativo di lancio di un ETF (Exchange-Traded Fund) sul Bitcoin. L’annuncio segue di poco quello di BlackRock riguardante un ETF spot sul Bitcoin. (CNBC)
Ad oggi, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha sempre rifiutato tutte le domande di fondi spot sul Bitcoin. La preoccupazione maggiore della SEC per i prodotti spot sul Bitcoin riguarda la trasparenza del mercato e la possibilità di manipolazione.
📸 Immagine della settimana
L’opinione
🔫 "Per gli investitori, la Russia non ha ancora sparato. Ci vorrà tempo per risolvere le incertezze derivate dalla ribellione della Wagner, e non ci sono mosse scontate.” (Bloomberg Opinion)
“Cosa comprare? È probabile che questo non abbia un grande impatto. Dopo tutto, nessuno ha capito davvero cosa sia appena successo, quindi è difficile formulare una logica di acquisto o vendita. Ma l’aumentare dell’incertezza è destinata ad avere ripercussioni sulle materie prime di cui la Russia è un grande produttore”, scrive John Authers di Bloomberg.
🇨🇳 I 3 mila miliardi di dollari segreti della Cina. Attualmente, la Cina detiene ben 6 mila miliardi di dollari in riserve, metà dei quali sono “nascosti”. Una situazione che pone un nuovo tipo di rischio per l’economia mondiale, secondo l’economista americano Brad Setser. (Bloomberg)
“La mancanza di trasparenza della Cina in questo senso è un problema per il mondo. La Cina è così strutturalmente centrale per l'economia mondiale che qualsiasi cosa faccia, visibile o meno, finirà con l’avere un impatto enorme sul resto del mondo”, ha scritto Setser.
Altre notizie
🇫🇷 Proteste in Francia. Il presidente francese Emmanuel Macron ha indetto una nuova riunione di gabinetto d’emergenza, la seconda in soli due giorni. La decisione giunge in seguito alla peggior notte di rivolte fin qui registrata, innescate dalle proteste contro la tragica uccisione di un adolescente da parte della polizia. (Reuters)
Nella notte le proteste sono degenerate in varie città della Francia, causando più di 200 poliziotti feriti e 875 persone arrestate. I manifestanti si sono scontrati con le forze dell’ordine, dando fuoco a edifici, autobus e altre vetture e commettendo saccheggi.
🇷🇺 Putin “in un certo qual modo indebolito”. L’ex presidente degli Stati Uniti Donald Trump, noto per la sua ammirazione del presidente russo Vladimir Putin, ha dichiarato che Putin è stato “in un certo qual modo indebolito” dalla tentata ribellione di Wagner. Trump ha lasciato intendere che questa costituirebbe un’opportunità per gli Stati Uniti di intervenire e tentare di facilitare una risoluzione pacifica tra Russia e Ucraina. (Reuters)
"Si potrebbe dire che (Putin) è ancora qui, è ancora forte, ma direi che è sicuramente in un certo qual modo indebolito, quanto meno nella mente di molte persone", ha dichiarato Trump a Reuters nel corso di un’intervista telefonica.
E infine…
✨ Un nuovo modo di osservare la galassia. Alcuni ricercatori hanno annunciato una scoperta entusiasmante, pubblicando un’immagine della Via Lattea immortalata utilizzando un metodo unico che non si basa sulla luce, ma sulle particelle subatomiche fantasma dette neutrini. Si apre così un nuovo capitolo affascinante per la comprensione del cosmo. (Reuters)
“Si tratta di un’osservazione pionieristica, che indica la galassia come sorgente di neutrini. Tutti gli studi futuri faranno riferimento a questa osservazione," ha dichiarato il fisico di Georgia Tech Ignacio Taboada, portavoce della ricerca IceCube.
Alla prossima settimana!
