💡La citation de la semaine
"La hausse des [taux d'intérêt] de la Fed (visant désormais plus de 5% sur 18 mois) suffit à maintenir le couvercle des 2 000$ sur le cours de l'or. Parallèlement, les données américaines s'affaiblissent mais ne s'effondrent pas comme dans d'autres pays... Ce purgatoire de "taux plus élevés pour plus longtemps" soulève certainement des risques de catastrophe, ce qui fait que les métaux précieux sont étonnamment l'un des seuls endroits sûrs où se réfugier." - Nicky Shiels, responsable de la stratégie métaux, MKS PAMP
L'actu des l'investissements
1️⃣ Une dernière fois. La Fed a maintenu les taux d'intérêt à un niveau stable, mais a signalé une dernière hausse des taux en 2023 avant de faire une pause. Dans un communiqué publié mercredi, la banque centrale américaine a indiqué qu'elle prévoyait de relever ses taux à un niveau médian de 5,6% d'ici à la fin de 2023, soit une légère augmentation par rapport à la fourchette actuelle de 5,25% à 5,5%. (CNBC)
Douze responsables de la Fed soutiennent ce relèvement supplémentaire, tandis que sept s'y opposent. La décision de la Fed est considérée comme le reflet de son optimisme quant à la trajectoire de croissance de l'économie plutôt que de ses inquiétudes quant à la persistance de l'inflation, comme l'a souligné le président de la Fed, Jerome Powell, lors d'une conférence de presse.
Le Federal Open Market Committee (FOMC) prévoit deux baisses de taux en 2024, soit deux de moins que dans ses prévisions de juin. Cela placerait le taux des fonds autour de 5,1%.
🤔 Pic ou pause? Dans le cadre d'un changement de politique majeur, la Banque d'Angleterre a mis un frein à sa série de hausses de taux d'intérêt, qui durait depuis 14 mois, à la suite d'une baisse inattendue des données relatives à l'inflation. La banque centrale, qui n'a cessé d'augmenter ses taux depuis décembre 2021, a atteint son plus haut niveau en 15 ans, à 5,25%, en août. (CNBC)
"Nos précédentes hausses de taux d'intérêt fonctionnent, mais je tiens à préciser que l'inflation n'est toujours pas là où elle devrait être, et qu'il n'y a absolument pas lieu de se reposer sur ses lauriers. Nous surveillerons attentivement si de nouvelles augmentations sont nécessaires, et nous devrons maintenir les taux d'intérêt à un niveau suffisamment élevé pendant suffisamment longtemps pour nous assurer que nous y parvenons", a déclaré le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, dans un communiqué.
📉 Une série de pertes. L'indice Dow Jones Industrial Average a reculé de 370,46 points, soit 1,08%, alors que les rendements des bons du Trésor ont atteint des sommets pluriannuels. (CNBC)
Le S&P 500 a quant à lui perdu 1,64%, à 4 330 points, et le Nasdaq Composite a reculé de 1,82%, à 13 223,98 points. Les trois derniers jours ont été difficiles pour le marché boursier. Le S&P 500 a connu sa pire journée depuis le mois de mars, et le Dow et le S&P 500 semblaient prêts à terminer la semaine en baisse de plus de 1% et 2%, respectivement. Le Nasdaq, quant à lui, semblait bien parti pour accuser une baisse de plus de 3% sur la semaine.
🦾 Résilience en période de stress. Aux Etats-Unis, le cours de l'or a chuté jeudi (il a augmenté de 0,31% pour l’euro) pour la troisième journée consécutive en raison de l'engagement de la Fed à relever ses taux d'intérêt, ce qui a renforcé le dollar américain et augmenté les rendements des bons du Trésor. Mais malgré cette baisse, l'or a réussi à résister au-dessus du niveau psychologiquement important de 1 900$.
Les traders et les investisseurs considèrent l'or comme une couverture au cas où la Réserve fédérale ne parviendrait pas à réaliser un atterrissage en douceur de l'économie dans les mois à venir.
Pendant ce temps, l'argent a connu une hausse de 1,07% à 22,23€ l'once, le platine a augmenté de 0,27% à 881,10€ et le palladium a légèrement augmenté de 0,39% à 1 196,52€.
😫 "Une lutte acharnée”. La banque centrale de Turquie a pris une décision audacieuse en augmentant son taux d'intérêt directeur à 30%, ce qui représente un bond significatif par rapport au taux précédent de 25%. Cette décision intervient alors que le pays est en proie à une inflation persistante à deux chiffres. La livre turque s'est légèrement affaiblie en réaction à cette nouvelle. (CNBC)
Depuis un an, la Turquie a connu une série de hausses de taux visant à remédier à des années d'inflation galopante et à une monnaie fortement affaiblie, en grande partie en raison de la politique monétaire laxiste du gouvernement d'Ankara.
La livre turque s'est dépréciée de 30% par rapport au dollar depuis le début de l'année et a perdu 78% de sa valeur par rapport au billet vert au cours des cinq dernières années.
🪄 Mettez vos rêves en pause. À l'apogée du boom boursier de 2020, Apple et Goldman Sachs préparaient discrètement une fonction qui permettrait aux utilisateurs de l'iPhone d'acheter et de vendre des actions. Cependant, lorsque le marché s'est effondré, le projet a été mis de côté. (CNBC)
Cette initiative aurait élargi la gamme de produits financiers d'Apple, qui comprend une carte de crédit et un compte d'épargne à haut rendement, tous alimentés par Goldman Sachs. Le premier partenariat entre les deux sociétés remonte à 2019. Les représentants d'Apple et de Goldman Sachs ont refusé de commenter l'affaire.
📸 L'image de la semaine
Opinion
🗻 Les taux d'intérêt sont comme des montagnes. "Ils ont tendance à monter et descendre comme un gouffre de Patagonie, mais il y a maintenant une théorie de la Montagne de la Table d'un plateau long et plat". (Bloomberg Opinion)
"L'analogie fonctionne d'autant mieux que les collines en forme de Montagne de la Table, avec un large sommet plat, ne sont pas si courantes. Les pics triangulaires sont plus courants. Et si nous regardons le cours de l'histoire, nous avons tendance à ne pas voir de monts Cervin, mais plutôt des mouvements qui rappellent les Torres del Paine, à la pointe sud du Chili", écrit John Authers, de Bloomberg.
Ce qui se passe dans le monde
⚔️ Querelle d'amis. Un récent différend entre la Pologne et l'Ukraine au sujet des exportations de céréales a suscité des inquiétudes quant à l'engagement de la Pologne à l'égard de son voisin. Le Premier ministre polonais Mateusz Morawiecki a laissé entendre qu'il mettrait un terme aux dons d'armes à l'Ukraine, et des doutes subsistent quant à la prolongation de l'aide aux réfugiés ukrainiens au-delà de 2024. (FT)
Le président Andrzej Duda, aligné sur le parti Droit et Justice au pouvoir en Pologne, a fait des commentaires controversés comparant l'Ukraine à un homme qui se noie et qui tire son sauveteur vers le bas.
Le différend a commencé lorsque la Commission européenne a levé l'interdiction d'exporter des céréales ukrainiennes vers cinq États de l'UE, dont la Pologne. Cette interdiction a été introduite en réponse aux restrictions unilatérales imposées par la Pologne, la Slovaquie et la Hongrie, que Bruxelles a jugées illégales. L'UE a conclu que les distorsions de prix avaient disparu et que l'interdiction n'était plus nécessaire tant que l'Ukraine mettait en œuvre un régime de licences d'exportation. La Pologne, la Slovaquie et la Hongrie ont toutefois refusé d'obtempérer et ont introduit leurs propres restrictions.
👑 Succession. Le magnat des médias Rupert Murdoch quitte son poste de président de Fox et de News Corp. après 70 ans de présidence. (WSJ)
À l'âge de 92 ans, le milliardaire occupera le poste de président émérite, tandis que son fils Lachlan deviendra le seul dirigeant des deux sociétés.
M. Murdoch a lancé Fox News Channel en 1996, qui est devenu depuis un réseau câblé de premier plan. Dans sa note aux employés, il a indiqué qu'il continuerait à s'intéresser à l'actualité et aux idées, mais dans des rôles différents.
🌳 Une volte-face majeure sur le climat. Le Premier ministre britannique, Rishi Sunak, a annoncé un changement dans les politiques climatiques du pays, notamment un report de l'interdiction de la vente de nouvelles voitures à essence et diesel de 2030 à 2035. M. Sunak a souligné que les ménages avaient besoin de plus de temps pour abandonner les chaudières à gaz et a annoncé une augmentation de 50% des subventions accordées pour la modernisation des chaudières. (The Guardian)
Dans son discours, il a souligné l'importance de ne pas imposer de coûts excessifs aux travailleurs, tout en refusant de minimiser les objectifs climatiques. Cette décision, critiquée pour l'incertitude qu'elle fait peser sur l'industrie automobile, intervient alors que le Royaume-Uni se prépare à la transition vers les véhicules électriques.
Les critiques affirment que l'affaiblissement des politiques climatiques pourrait entraver la croissance économique et laisser les ménages vulnérables à la volatilité des cours des combustibles fossiles.
Et enfin...
🪵Plus intelligents que vous ne le pensez. Lors d'une découverte remarquable le long de la rivière Kalambo en Zambie, des archéologues ont mis au jour des preuves de l'utilisation du bois dans la construction par des hommes, il y a près d'un demi-million d'années. Ces découvertes, qui constituent le plus ancien exemple connu de construction de structures en bois par nos ancêtres préhistoriques, remettent en question l'idée selon laquelle ces derniers n'étaient que des chasseurs et des cueilleurs nomades. (Reuters)
"Les découvertes faites dans les chutes de Kalambo indiquent que ces Hominins, comme les Homo sapiens, avaient la capacité de modifier leur environnement, en construisant des bâtiments. L'utilisation du bois de cette manière suggère que les capacités cognitives de ces premiers hommes étaient plus développées que nous ne le pensions en nous basant uniquement sur les outils en pierre", a déclaré l'archéologue Larry Barham, de l'université de Liverpool.
À la semaine prochaine!
