Les scientifiques nous ont prouvé que nous sommes programmés pour faire confiance à nos préjugés et nous laisser piéger par notre propre cerveau! 🧠
Commençons par quelques chiffres:
Selon une étude réalisée pour MagnifyMoney, 66% des investisseurs regrettent certains de leurs investissements impulsifs ou émotionnels.
Pour 58% des investisseurs, leur portefeuille est plus performant lorsqu'ils ne prennent pas en compte leurs émotions, mais c'est plus facile à dire qu'à faire...
L'investissement est un domaine où les mauvaises habitudes sont fréquentes, ce qui peut conduire à de mauvaises décisions et potentiellement réduire les rendements.
Dans cet article, nous vous présentons les 4 biais cognitifs les plus courants et vous donnons quelques conseils pour les éviter dans vos décisions d'investissement.
Allons-y!
Qu'est-ce qu'un biais cognitif?
Un biais cognitif, c'est notre idée de comment les choses devraient être, même si ce n'est pas vrai.
Un biais cognitif, c'est une manière de penser trompeuse et faussement logique.
En d'autres termes, c'est lorsqu’on se base uniquement sur nos expériences, nos ressentis ou nos croyances et pas sur des faits, pour prendre nos décisions. Par exemple, les amateurs de sport affirmeront que l'équipe de leur ville natale est la meilleure ⛹️♂️, quelles que soient ses performances.
Pour de nombreuses personnes, l'investissement (et l'épargne) fonctionne de la même manière, en impliquant un certain nombre de biais cognitifs différents.
Nous allons voir quels sont les biais cognitifs les plus courants dans l’investissement et vous expliquer comment les éviter pour vous aider à prendre des décisions d'investissement impartiales.
Les biais cognitifs d'investissement: c'est quoi?
Investir comprend de nombreuses étapes, de la collecte de données à l'évaluation de vos options d'investissement, en passant par l'achat et la vente de ces investissements. 📈
Avec la surcharge d'informations que nous rencontrons aujourd'hui, il est facile de tomber dans certains pièges psychologiques et de négliger certains aspects importants qui peuvent affecter votre décision d'investissement!
Mais ne vous inquiétez pas! Vous pouvez facilement éviter ces pièges si vous apprenez à les identifier, à les comprendre et à les contourner. Et nous sommes là pour vous aider. 🤓
Ainsi, les biais cognitifs les plus courants chez les investisseurs sont (🥁 roulement de tambour 🥁 )...
Biais d’investissement cognitif: Biais de confirmation
Comme on le dit souvent, la première impression est souvent la bonne!
Le biais de confirmation nous pousse à rechercher les informations qui coïncident avec nos croyances existantes et à rejeter les autres.
Donc les investisseurs ayant un biais de confirmation sont plus susceptibles de se concentrer uniquement sur les informations qui les confortent dans leur opinion.
Par exemple, les investisseurs peuvent conserver les actions d'une société en déclin bien plus longtemps qu'ils ne le devraient, simplement parce qu'ils interprètent positivement chaque nouvelle concernant la société, en cherchant à renforcer leur conviction que la société est toujours un bon investissement.
Par conséquent, le biais de confirmation peut rendre notre comportement d'investissement irrationnel. En tirant de fausses conclusions sur la base d'un raisonnement incorrect, nous pouvons prendre de mauvaises décisions d'investissement.
Comment éviter le biais de confirmation?
Premièrement, soyez conscient du danger du biais de confirmation et sachez qu'il peut altérer votre jugement. Deuxièmement, recherchez activement et comprenez les informations qui vont à l'encontre de vos convictions actuelles.
Comme l'a dit un jour Charlie Munger, vice-président de Berkshire Hathaway et partenaire le plus proche de Warren Buffett: "La destruction rapide de vos idées au moment venu est l'une des qualités les plus précieuses que vous puissiez acquérir. Vous devez vous forcer à prendre en compte les arguments de l'autre côté."
Biais d’investissement cognitif: Biais d'aversion pour la perte
Perdre, ça fait mal!
Psychologiquement, la douleur de la perte est beaucoup plus forte que le plaisir de gagner. En d'autres termes, les gens préféreront souvent ne pas perdre 50€ plutôt que de gagner 50€.
Ainsi, pour éviter les pertes, un investisseur pourrait s'accrocher trop longtemps à un actif perdant de la valeur, en espérant qu'il finira par se redresser.
Une telle stratégie d'investissement pourrait l'amener à prendre trop de risques, ce qui entraînerait des pertes encore plus importantes par la suite.
Comment éviter le biais d’aversion pour la perte?
Vous pouvez éviter le biais d’aversion à la perte en limitant votre implication émotionnelle dans vos investissements. La plupart des risques liés aux investissements échappent à notre contrôle. Donc si la seule chose qui vous empêche de vendre un investissement est la perte qu'il a engendrée, il est peut-être temps de vendre.
C'est pourquoi il est parfois préférable d'accepter une perte, surtout lorsqu'on investit dans des placements plus risqués comme les actions et les cryptomonnaies. Vous pouvez toujours ensuite déplacer les fonds vers des options d'investissement plus sûres, comme l'or et les métaux précieux. 😉
Biais d’investissement cognitif: Le biais narratif
Les gens aiment les histoires.... Alors parlons du biais narratif.
Ce biais fait référence à la tendance des gens à interpréter les informations pour construire un récit plus large, sans tenir compte des faits qui peuvent parfois prouver l’inverse.
Par exemple, les investisseurs peuvent privilégier les investissements auxquels ils peuvent s'identifier à travers une histoire marquante ou inspirante.
Illustrons cela avec deux exemples:
- Une petite entreprise technologique dont la croissance est lente, a vu sa valeur baisser de 40% et a connu des pertes pendant six trimestres consécutifs.
- Une entreprise en difficulté qui invente des outils de design de dernière génération pour le web vient d'engager un PDG charismatique, Warren Musk, qui, selon Bloomberg, promet un redressement rapide de l'entreprise et s'engage à augmenter les investissements et à relancer les ventes.
Ça vous surprendra peut-être, mais vous venez de lire deux descriptions de la même entreprise (imaginaire). Vous voyez la différence qu'une bonne narration peut faire?
Une bonne narration peut inciter les investisseurs à acheter une action, souvent à des prix très élevés. C'est la raison pour laquelle les "actions spéculatives” sont devenues si populaires.
💡Les "actions spéculatives", qu'est-ce que c'est que ça?
Les actions spéculatives (ou "story stocks" en anglais) sont des actions qui se négocient sur la base d'une histoire qui les entoure plutôt que sur les bénéfices de l'entreprise, sa croissance future, etc.
Bien qu'il ne s'agisse pas d'une action à proprement parler, le bitcoin a été la première “action spéculatives” sur le marché.
L'un des récits liés au bitcoin et aux autres cryptomonnaies est qu'ils finiront par remplacer les devises papier en tant que monnaie courante... ou qu'ils concurrencent l'or en tant que réserve de valeur.
Lisez notre SPOTLIGHT pour connaître les principales différences et points communs entre l'or et le bitcoin.
Parmi les autres exemples de "story stocks", on trouve certaines des entreprises les plus célèbres aujourd'hui, comme Tesla et Amazon.
Mais si la narration autour de l’action s’avère être trompeuse, elle peut se révéler être une bulle ou un investissement plus risqué que prévu. Ainsi les investisseurs peuvent être amenés à prendre une mauvaise décision à cause d'une histoire un peu trop convaincante, ce qui peut leur faire perdre de l'argent.
Comment éviter le biais narratif?
Lorsque vous faites des recherches sur vos investissements, vous ne devez pas complètement ignorer l'histoire qui se cache derrière eux, mais rechercher des informations qui les confirment ou les contredisent.
En d'autres termes, analysez les informations objectives qui prouvent ou réfutent le projet d'investissement auquel vous avez affaire.
Biais d’investissement cognitif: Le biais de surconfiance
"Je suis le meilleur". — Tous les investisseurs dès qu’ils réussissent un peu.
Le biais de surconfiance est la tendance d'une personne à surestimer ses capacités. Il peut nous amener à penser que nous sommes meilleurs que la moyenne en tant que cuisinier 🧑🍳 ou investisseur expert.
Dans le domaine de l'investissement, le biais de surconfiance conduit souvent les gens à surestimer leur compréhension des marchés financiers ou de certains types d'investissement, en ignorant les conseils des experts.
Cela peut se traduire par des tentatives infructueuses d'anticipation du marché ou par des investissements risqués sans connaître votre niveau de tolérance au risque.
Comment résoudre le biais de surconfiance?
Le biais d'excès de confiance peut être évité en étant réaliste par rapport au marché et à vos capacités en tant qu'investisseur. Vous pouvez analyser les nouvelles, les graphiques et les autres documents à votre disposition tout en étant honnête avec vous-même quant à vos compétences en matière d'investissement.
Parfois, au lieu d'essayer de chronométrer le marché, suivre une stratégie DCA bien planifiée peut être la meilleure option d'investissement pour vous.
Si vous souhaitez commencer à investir, voici quelques conseils pratiques: Comment commencer à investir en 2022?
Alors, comment on évite tous ces pièges?
Il est dans la nature humaine d'avoir des opinions préconçues sur un sujet, et l'investissement ne déroge pas à la règle. Gardez donc toujours à l'esprit que vos décisions d'investissement, aussi éclairées soient-elles, peuvent être influencées par des biais émotionnels tels que:
- Le biais d'ancrage ou de confirmation: rechercher uniquement des informations qui renforcent votre opinion existant sur un investissement spécifique.
- Le biais d’aversion pour la perte: préférer éviter les pertes plutôt que de réaliser un profit équivalent.
- Le biais narratif: se baser sur le récit non factuel autour d’un investissement, même si les faits racontent une histoire différente.
- Le biais de surconfiance: avoir tendance à surestimer ses capacités et ses connaissances du marché.
Bien sûr, il n'y a rien de mal à avoir des biais si vous savez comment les éviter.
La première étape consiste à reconnaître que les biais peuvent altérer votre jugement.
La deuxième étape consiste à agir: faites des recherches approfondies, soyez curieux et remettez en question vos propres convictions.
C'est ainsi que vous vous assurerez de prendre une décision fondée sur des faits et une bonne analyse plutôt que sur une réflexion entachée de subjectivité.
Bien sûr, il existe de nombreux autres biais d'investissement, et nous en aborderons certains dans le futur 😉, mais si vous parvenez à contrôler ces quatre principaux biais, vous ferez déjà mieux que la plupart des investisseurs (émotionnels)!
