L'invasion surprise de l'Ukraine par la Russie a provoqué une onde de choc sur les marchés du monde entier.
Les actifs à risque tels que les actions et les cryptomonnaies ont dégringolé, tandis que les actifs sûrs traditionnels comme l'or et les métaux précieux ont augmenté.
Pendant ce temps, le prix du pétrole ainsi que d'autres produits de base essentiels ont grimpé en flèche à un moment où l'inflation aux États-Unis et dans l'Union européenne est déjà très élevée.
S'il est difficile de prédire les conséquences de ce conflit, les analystes craignent qu'il ait un coût important, non seulement pour la Russie et l'Ukraine, mais aussi pour l'économie mondiale.
Alors, quelle pourrait être la meilleure attitude à adopter en tant qu'investisseur et surtout, que pouvez-vous faire dès maintenant pour protéger votre épargne et votre portefeuille d’investissements?
Voici un bref aperçu du conflit ainsi que quelques conseils pratiques pour les investisseurs en métaux précieux.
Conflit Russie-Ukraine: Que s'est-il passé exactement?
Ce conflit pourrait devenir le plus important en Europe depuis la Seconde Guerre mondiale.
Tout a commencé par le déploiement par l'État russe de plus de 150 000 soldats à portée de frappe de l'Ukraine, avec un discours de plus en plus agressif au fil du temps.
Le président russe Vladimir Poutine a exigé des garanties juridiques selon lesquelles l'Ukraine ne rejoindrait jamais l'OTAN et n'accueillerait jamais les systèmes de frappe de missiles de l'organisation, des conditions qu'il avait peu de chances d'obtenir.
Et malgré de nombreux efforts diplomatiques, Poutine n'a pas fait grand-chose pour apaiser les tensions:
- Le 22 février, Poutine a prononcé un discours télévisé, suivi de la reconnaissance par la Russie de la souveraineté de ses deux États mandataires dans l'est de l'Ukraine.
- Ensuite, aux premières heures du 24 février, Poutine s'est adressé une nouvelle fois à sa nation, annonçant une "opération militaire spéciale" contre l'Ukraine, faisant basculer cette longue impasse diplomatique dans une véritable guerre.
Les combats se déroulent désormais sur l'ensemble du territoire ukrainien, y compris dans la capitale Kiev, les troupes russes ciblant les infrastructures et les positions militaires stratégiques de l'Ukraine.
Alors que la crise s’intensifie, les analystes voient une volatilité accrue s’emparer des marchés en Europe et aux États-Unis.
Conflit Russie-Ukraine: quels sont les risques pour les investisseurs?
Les économistes prévoient des conséquences relativement limitées mais pourraient devenir extrêmement graves si le conflit dure dans le temps.
Mais l'idée principale est la suivante: "C'est une période d'alertes rouges, et pas seulement pour la météo. Alerte rouge pour les marchés, pour l'Ukraine, pour les prix et l'approvisionnement en énergie, pour l'inflation et pour les chaînes d'approvisionnement", déclare Brian Dennehy, analyste financier chez FundExpert.
Analysons chacun de ces problèmes:
Une inflation encore plus élevée en Europe pourrait faire grimper les prix de l'énergie
Tout d'abord, les tensions géopolitiques accrues pourraient aggraver l'inflation, déjà au plus haut depuis 40 ans.
Par exemple, le pire des scénarios verrait le prix du pétrole atteindre 120 à 140 dollars le baril, selon Capital Economics, un cabinet indépendant de recherche économique.
La Russie étant le principal fournisseur de gaz de l'Europe et l'Ukraine sa principale voie d'approvisionnement, les tensions pourraient également faire grimper les prix du gaz naturel en Europe, ce qui pourrait ajouter 2 points de pourcentage à l'inflation dans les économies avancées.
Si les prix de l'énergie continuent d'augmenter, ils pourraient facilement faire entrer l'économie mondiale dans sa deuxième récession en seulement trois ans.
De nouvelles perturbations dans la chaîne d'approvisionnement
L'invasion de l'Ukraine par la Russie pourrait aussi potentiellement augmenter certains risques spécifiques à l'industrie, et créer de nouvelles perturbations majeures dans la chaîne d'approvisionnement mondiale.
L'industrie automobile mondiale étant un des secteurs les plus à risque et l'exemple le plus frappant.
"La Russie est le plus grand exportateur de palladium au monde, il y a donc un risque d'augmentation des perturbations de la chaîne d'approvisionnement automobile, étant donné que le palladium est utilisé dans les convertisseurs catalytiques", explique Kristina Hooper, chef de la stratégie des marchés mondiaux chez Invesco.
Avant même que ce conflit n'éclate, l'industrie automobile mondiale était déjà confrontée à d'importantes pénuries de puces électroniques. Des pénuries qui auraient coûté à l'industrie jusqu'à 210 milliards de dollars de revenus pour la seule année 2021.
Alors, avec ces nouvelles tensions géopolitiques, la situation risque bien d'être encore plus compliquée.
Une confiance des consommateurs en baisse et une croissance plus lente
Naturellement, la flambée des prix et le chaos continu dans la chaîne d'approvisionnement sont susceptibles d'accélérer l’affaiblissement de la confiance des consommateurs, ce qui pourrait, à son tour, entraîner un ralentissement de la croissance économique.
"Selon la durée de cette crise, il pourrait y avoir une perte de confiance significative parmi les entreprises et les consommateurs", a déclaré Susannah Streeter, analyste principale des investissements et des marchés chez Hargreaves Lansdown.
C'est pourquoi, selon certains analystes, il sera crucial de rester vigilant, de dépenser moins et d'épargner plus, si le conflit se prolonge.
Ian Shepherdson, économiste en chef chez Pantheon Macroeconomics, ajoute que le ralentissement de la croissance est inévitable: "Partout, le sentiment des consommateurs va encore s'affaiblir... Cela signifie forcément une croissance économique plus lente que celle qui aurait été attendue en Europe, aux États-Unis et dans la plupart des marchés émergents", souligne-t-il.
Maintenant que nous avons vu certaines des conséquences les plus probables de la crise russo-ukrainienne, il est temps de réfléchir aux moyens de protéger votre argent et vos investissements.
Comment protéger votre portefeuille d'investissements?
S'il est évident que vous ne devez pas paniquer et apporter des changements trop rapides à votre portefeuille, il existe certainesmesures que vous pouvez prendre dès maintenant pour protéger votre patrimoine dans l'éventualité des scénarios mentionnés ci-dessus.
Étape 1 : Vérifiez votre tolérance au risque
Cela signifie littéralement envisager de prendre moins de risques avec vos investissements.
Avec la forte volatilité des marchés, ce n'est peut-être pas le meilleur moment pour placer une grande partie de votre portefeuille dans des actions très performantes comme par exemple Apple ou Netflix. C'est du moins ce que disent les analystes de marché:
"Qu'il y ait une guerre totale ou non, la stratégie simple consiste à parier sur un pic d'inflation. Cela signifie qu'il faut acheter du pétrole et des produits agricoles, et shorter [NDLR: vendre à découvert en pariant sur une baisse du cours de l’action] les actions de grande consommation et les actions de croissance américaines", a déclaré Yuan Yuwei, un gestionnaire de fonds spéculatifs chinois chez Water Wisdom Asset Management.
(Pour information, les actions ou valeurs de croissance sont simplement des entreprises dont les ventes et les bénéfices augmentent plus rapidement que la moyenne du marché. Par exemple, Amazon.com Inc., Meta, Apple Inc., Netflix, etc.)
Mais là encore, certains économistes préviennent que l'achat de matières premières pourrait être tout aussi risqué, car certains prix comme celui du pétrole, peuvent devenir très volatils en cas de conflit impliquant la Russie, ce qui pourrait potentiellement entraîner de grosses pertes.
Dans l'ensemble, alors qu’une forte volatilité s’est emparée de la plupart des grandes valeurs boursières à mesure que le conflit entre la Russie et l'Ukraine s'intensifiait, les économistes estiment déjà que les investisseurs devraient se préparer à voir de tels niveaux de volatilité pour les mois à venir.
Étape n° 2 : Assurez-vous d'être bien diversifié
Nous sommes presque sûrs que vous connaissez tous les avantages de la diversification d'un portefeuille: répartir votre argent entre différents actifs et secteurs, et même entre différents pays et régions vous aidera à réduire votre risque de pertes. Et cela est encore plus vrai dans un marché volatil, où les pertes peuvent être encore plus imprévisibles.
Alors que le marché boursier entre dans une zone de forte volatilité, certains investisseurs envisagent déjà de retirer leur argent pour le placer dans des actifs plus stables comme les devises ou les métaux précieux.
Mais si certains analystes financiers sont d'accord en théorie avec l’idée de conserver une partie de son portefeuille en espèces, ils mettent en garde contre une telle précipitation:
"50 % de liquidités, c'est très bien en théorie. Mais une fois que vous vous retirez du marché, vous devez prendre la décision très difficile de choisir le moment où vous y retournerez. La plupart des investisseurs perdront de l'argent en faisant cela", déclare Adrian Lowcock, un expert indépendant en gestion de patrimoine.
Et ce n'est pas tout. N'oubliez pas que l'inflation est aussi en hausse, ce qui risque de faire fondre une grande partie de vos économies en un rien de temps.
C'est pourquoi, dans de telles situations, l'achat de valeurs refuges historiques comme l'or et les métaux précieux peut être un bon choix si vous souhaitez protéger votre patrimoine et diversifier votre portefeuille.
L'or connaît une hausse constante depuis quelques mois, réagissant aux craintes croissantes d'inflation dans le monde. Juste après l'invasion de l'Ukraine par la Russie, le prix de l'or s'est envolé pour atteindre son plus haut niveau depuis un an, à 1 970 dollars l'once, un parfait exemple du métal précieux agissant comme une protection en période de troubles géopolitiques.
Selon Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, "une escalade prolongée pourrait voir l'or atteindre ou dépasser les 2 000 dollars l'once à court terme", ce qui signifie que la demande d'or comme valeur refuge est élevée.
Veillez donc à ce que l'option que vous choisissez soit adaptée à votre situation et à vos objectifs d'investissement, et choisissez une protection fiable contre les risques que présente le conflit actuel entre la Russie et l'Ukraine.
À quoi faut-il s'attendre?
Personne ne sait comment la guerre en Ukraine va évoluer et nous espérons qu'elle s'apaisera aussi rapidement et pacifiquement que possible.
Mais en ce qui concerne son impact sur l'économie, il sera crucial (selon les économistes) d'examiner la réaction mondiale au sens large: la réaction de la Chine sera particulièrement importante à suivre.
En effet, Pékin a déjà exprimé sa volonté d'aider la Russie à faire face aux conséquences financières de son engagement militaire en Ukraine.
Certains craignent que les ondes de choc de l'Ukraine n'atteignent également Taïwan, avec qui la Chine entretient des relations de plus en plus tendues, ce qui risquerait ainsi de porter un nouveau coup aux marchés mondiaux.
Les marchés seront-ils donc capables de résister à ce nouveau choc géopolitique?
Selon les analystes, il est possible qu'ils chutent davantage, ce qui aurait de graves conséquences sur les finances des entreprises et des ménages.
Pour l'instant, nous ne pouvons pas faire grand-chose si ce n'est attendre et voir comment la situation évolue.
Mais en ce qui concerne vos investissements, vous pouvez au moins vous assurer que votre épargne et vos portefeuilles d'investissement sont pleinement protégés.
