Les banques centrales du monde entier sont aujourd’hui confrontées à une inflation qui a atteint son plus haut niveau depuis 20 ans.
Avec le chaos qui touche la chaîne d’approvisionnement mondiale et la pénurie de main-d'œuvre causée par la pandémie, les prix ont déjà augmenté de 6,2% aux États-Unis, de 4,2% au Royaume-Uni, de 4,5% en Inde et de 10,7% au Brésil. De nombreux économistes se posent la question de l’impact qu’aura l’inflation sur l'économie, sur les marchés en général, et même sur le prix de l'or.
Nous nous sommes alors demandé: si cette inflation croissante venait à s’aggraver, comment va-t-elle impacter les gens... normaux?
Pour vous donner une meilleure idée de ce qu'est réellement l'inflation et de la façon dont elle peut affecter nos vies, nous prendrons comme exemple la situation économique actuelle en Turquie.
Avec un des taux d’inflation les plus élevés au monde, la Turquie est une parfaite illustration de ce qui pourrait arriver dans d'autres pays si leur taux d'inflation augmentait à leur tour.
Pour commencer, voyons comment l'inflation fonctionne réellement.
Quel est l’impact de l’inflation sur mon argent?
Nous avons souvent l'habitude d’imaginer l'inflation comme une simple hausse des prix générale. Mais, en réalité, c’est plutôt comme si chacun de nous avait son propre taux d’inflation. Celui-ci dépend en effet des produits et des services que nous achetons ainsi que notre situation financière.
Et pour certains l'inflation est même parfois avantageuse:
- Les propriétaires terriens, immobiliers ou ceux ayant des actifs physiques tels que l'or qui tendent à conserver leur valeur pendant les périodes d'inflation.
- Les débiteurs, surtout si leurs dettes ont des taux fixes. Dans ce cas, ils ont parfois la possibilité de rembourser leurs emprunts dans une devise d’une valeur plus avantageuse.
Mais tout le monde ne peut malheureusement pas être gagnant au jeu de l’inflation. Pour beaucoup, une inflation plus élevée signifie simplement un salaire dévalué, à moins de faire partie de ceux dont le salaire augmente au moins aussi vite que l'inflation. Ce qui n'est pas le cas pour la plupart des employés.
Par conséquent, la majorité des employés à salaire fixe verront effectivement la valeur de leur salaire diminuer et leur pouvoir d'achat se réduire.
Imaginez, en un an seulement, le prix de l'essence a augmenté de 51 % aux États-Unis, tandis que les voitures d'occasion coûtent 26% plus cher. Les prix de la viande et du gaz naturel ont eux aussi atteint des niveaux très élevés.
L'image ci-dessous présente bien l'impact de l'inflation aux États-Unis sur certains des produits de consommation les plus courants dans les 12 derniers mois:
On voit que si votre plein d'essence vous coûtait 100$ il y a un an, il vous faut maintenant payer 151$ pour ce même plein. Si vous faites le plein chaque semaine, il vous faudra donc dépenser plus de 2600$ supplémentaires cette année, rien que pour couvrir cette hausse de prix.
En bref, si votre salaire n'est pas ajusté à l'inflation, celle-ci érode votre pouvoir d'achat, et ce que vous gagnez aujourd'hui vaudra moins demain.
Pour vous donner une idée: dans les pays qui connaissent une inflation extrême, comme le Venezuela, la devise nationale a tellement perdu de sa valeur que des artistes utilisent les billets pour fabriquer des sacs à main. Et dans certaines régions du pays, les gens sont même retournés à utiliser des pépites d'or physique pour payer les produits de consommation courante.
Heureusement pour la Turquie, ils n’en sont pas là, mais le pays a récemment fait la une des journaux après que sa monnaie nationale, la livre turque, a connu un effondrement historique, devenant la monnaie la plus faible au monde.
Regardons à présent comment l'inflation est l'une des causes principales de la perte de valeur d’une devise.
Est-ce que l’inflation affaiblit les devises nationales?
En un mot: oui. Comme nous l’avons expliqué plus haut, l'inflation est une diminution du pouvoir d'achat d’une devise papier causée par une hausse des prix dans l'ensemble de l'économie.
Autrement dit, une hausse de l'inflation implique qu’il existe un trop-plein d’argent papier mais “pas assez” de biens à acheter: un produit que vous achetez aujourd'hui vaut une certaine somme d'argent, et deux ans plus tard, le prix du même produit a augmenté, ce qui fait que la même somme d'argent vaut désormais moins qu'avant.
Mais, si l’inflation est souvent décrite comme une hausse des prix, il est souvent plus utile de la voir comme une perte de valeur de l’argent que vous possédez déjà: si l’année dernière vous achetiez votre baguette de pain à 1 euro et que vous l'achetez aujourd’hui pour 1,5 euro, votre argent a ainsi perdu 50% de sa valeur.
C'est exactement ce qui s'est passé en Turquie: l'inflation a entraîné une hausse du prix du carburant et des produits ménagers de base, qui sont tous devenus soudainement beaucoup plus chers. Une hausse des prix causée par la hausse de l'inflation, des troubles politiques et un manque d'indépendance de la banque centrale turque, qui a fait que la lire a perdu près de 40 % de sa valeur en un an.
Les Turcs ont alors dû tout repenser, de leurs achats hebdomadaires à leurs projets de vacances, et leur vie s'en est trouvée bouleversée.
Et si les économistes affirment que la situation économique mondiale n’en est pas encore là, il est tout à fait possible que les choses s'aggravent.
Quel est l’impact de l’inflation sur la vie quotidienne?
Pour faire simple, une hausse de l'inflation signifie que vous devez payer plus pour les mêmes biens et services. Et si vos revenus ne suivent pas le rythme de l'inflation, bien que vous gagniez toujours la même somme d'argent sur le papier, votre pouvoir d'achat diminue alors que le coût de la vie augmente.
Bien sûr, il est important de se rappeler que l'inflation n'affecte pas tout de la même manière.
Par exemple, le prix de l'essence peut augmenter, mais la valeur de votre maison peut baisser. C'est exactement ce qui s'est passé pendant la crise financière de 2008: le prix de l’immobilier a chuté de près de 20% alors que le prix du pétrole a augmenté.
Si la situation s’aggrave et qu'une devise commence à perdre rapidement sa valeur, les gens peuvent même envisager de se débarrasser de leur monnaie nationale pour se tourner vers une devise plus stable, bien souvent le dollar américain.
C'est ce qui est en train de se passer en Turquie.
À mesure que la situation dans le pays s'est aggravée, les médias ont rapporté la réalité quotidienne de Turcs en grande difficulté financière après la flambée des prix, notamment des denrées alimentaires et des biens de consommation.
Déconcertés, les Turcs leur ont fait part de leurs sentiments quant à l'impact de l'inflation sur leur vie quotidienne:
- Une augmentation rapide des prix: Imaginez que le prix d'un produit du quotidien augmente de 100% du jour au lendemain? Eh bien, c'est exactement ce qui est arrivé aux consommateurs turcs, explique une femme de 59 ans, vendeuse de vêtements sur le marché Ortakcilar d'Istanbul.
"Je n'avais jamais connu une existence aussi effroyable. Je m'endors, je me réveille et les prix ont augmenté. J'ai acheté un bidon de 5 litres d'huile (de cuisson), c'était 40 lires. J'y suis retourné, c'était 80 lires. Notre nation ne mérite pas cela", a-t-elle déclaré.
- Des salaires qui perdent leur valeur: d’autres ont expliqué aux médias internationaux que dès leur salaire reçu, ils le convertissaient en devises étrangères pour conserver au moins une partie de sa valeur.
"J'ai demandé une avance sur mon salaire mensuel juste pour le convertir en dollars afin que mes revenus gardent un peu de valeur. Il est presque impossible de se concentrer ou de parler d'autre chose en ce moment", a déclaré Emirhan Metin, 28 ans, avocat à Istanbul.
Un monteur de films indépendant de 36 ans raconte une expérience similaire alors qu’il a pour habitude d'être payé avec un décalage de six à huit mois: "Un contrat que j'ai signé le mois dernier vaut 20% de moins aujourd'hui. Qui sait combien il vaudra quand je serai payé dans six mois?"
Alors, quelles leçons peut-on en tirer? Qu'une spirale d'inflation et de dévaluation de la monnaie peut rapidement mettre à mal la richesse d'un pays.
Et si, pour l'instant du moins, la situation de la Turquie semble encore peu susceptible de se reproduire dans la majorité des pays européens ou aux États-Unis, la flambée de l'inflation est devenue une source d’inquiétude mondiale au cours des derniers mois.
Quels pays sont confrontés à une crise monétaire?
Les crises monétaires sont généralement assez difficiles à prévoir. Les dévaluations monétaires peuvent causer de sérieux dégâts sur les marchés financiers et impacter les individus et les entreprises qui échangent et empruntent dans ces devises.
Voici quelques-unes des plus grandes dévaluations monétaires de l'histoire:
- Le bolivar vénézuélien: en août 2018, le gouvernement du pays a annoncé une dévaluation massive de 95% de sa monnaie.
- Le dollar zimbabwéen (ZWD): en septembre 2008, l'ancienne monnaie du Zimbabwe est passée de 1000 ZWD par dollar américain à 300 000 milliards quelques mois plus tard, en février 2009.
Et l'effondrement récent de la lire turque restera très probablement dans l’histoire comme une crise monétaire mondiale majeure.
D'autres pays risquent-ils d'être confrontés à un scénario similaire?
"Oui, bien sûr... Avec une augmentation des taux d'intérêt aux États-Unis, tous les autres pays ayant une dette en dollars seront touchés", a déclaré Mark Mobius, fondateur de Mobius Capital Partners LLP, sans préciser quels pays pourraient être affectés.
Toutefois, une analyse récemment publiée par la banque d'investissement Nomura a révélé que les quatre marchés émergents les plus exposés à une crise monétaire sont l'Égypte, la Roumanie, la Turquie et le Sri Lanka.
Les dernières données de l'inflation dans la zone euro
Le taux d'inflation de la zone euro a atteint un niveau record en novembre 2021 à 4,9 % - le niveau le plus élevé jamais enregistré depuis 25 ans. Un chiffre supérieur aux prévisions initiales de 4,5% et qui dépasse les 4,1% du mois d'octobre. Selon les analystes, cela pourrait pousser la Banque centrale européenne à revoir sa politique monétaire.
Rien qu'en Allemagne, le taux d'inflation a atteint son plus haut niveau en 29 ans en novembre, avec une hausse de 6% par rapport à l'année précédente. En France également, le taux d'inflation a atteint 3,4%, le résultat le plus élevé depuis 2008. (CNBC)
Que peut-on en conclure?
De plus en plus de pays sont actuellement confrontés à différents degrés d'inflation due en partie aux perturbations dans la chaîne d'approvisionnement et aux pénuries de main-d'œuvre post-Covid.
Et si, pour certains, l'inflation n’est qu'un simple concept économique pour décrire une augmentation générale des prix, il s'agit en réalité d'une force puissante et imprévisible qui peut lourdement impacter nos vies.
Et la situation en Turquie le montre bien: l’inflation peut engloutir la moitié de votre salaire en un clin d'œil et retirer presque toute valeur à l'argent que vous gardez sur votre compte en banque.
Les analystes s’alarment aujourd’hui que cette crise monétaire s'étende à d'autres pays si les variations des taux d'intérêt américains venaient à créer un effet boule de neige sur les états détenant des dettes en dollars américains.
Et, comme nous l'avons vu plus haut, alors que l'inflation ne cesse de faire grimper les prix et de grignoter notre pouvoir d'achat, certains actifs tels que l'or physique restent historiquement connus pour avoir su conserver et même gagner de la valeur en période d'inflation.
En tant qu'investisseur posez-vous la question: Suis-je préparé à l'inflation? Si vous n'en êtes pas sûr, alors c'est peut-être le bon moment pour acheter de l'or.