Meglio acquistare oro o argento?

Quando l’economia è in crisi e l’inflazione aumenta, gli investitori tendono a cercare di accaparrarsi beni rifugio come l’oro e l’argento.

Entrambi i metalli preziosi sono sempre stati molto ricercati nel corso della storia e si trovano spesso ad essere tra le prime scelte in qualsiasi strategia di diversificazione del portafoglio.

Sebbene l’oro e l’argento abbiano cicli di espansione e contrazione simili, vi sono alcune differenze principali da tenere a mente nel decidere se acquistare oro o argento.

Vediamo quindi quali sono queste 4 differenze.

Differenza #1: L’argento è più accessibile dell’oro

Potrà sembrare un’affermazione scontata poiché è una delle prime cose che si notano osservando il prezzo dell’argento.

Perché l’argento è più economico dell’oro? 💰

L’argento costa meno principalmente a causa della sua maggiore disponibilità: secondo il World Gold Council, nel corso della storia, sono stati estratti quasi 1,74 milioni di tonnellate metriche di argento contro 198.000 tonnellate metriche di oro.

Ma il prezzo inferiore dell’argento è accompagnato da molti degli stessi vantaggi che si hanno acquistando oro o altri metalli preziosi.

Ecco alcuni dei vantaggi comuni a oro e argento:

• Proprio come l’oro, l’argento funge da riserva di valore ed è un bene tangibile che, a differenza di altre forme d’investimento (es. gli asset d’investimento digitali come gli ETF o le criptovalute come il Bitcoin, l’Ethereum, ecc.) si può vedere e toccare.
• Inoltre, l’argento non comporta alcun rischio di controparte, il che significa non dover fare affidamento su terzi per la conservazione dell'argento fisico.
• Come l’oro, l’argento è una moneta che non può essere creata dal nulla (e quindi perdere valore), a differenza di molte monete cartacee. E tra l’altro la storia insegna che l’argento è stato utilizzato come moneta ancora di più dell’oro.
• Infine, l’argento non ha mai subito un default. Pertanto, se si possiede argento fisico, non ci sono rischi di default, a differenza di quasi tutte le altre forme d’investimento.

Per tutte queste ragioni, comprare argento offre alcuni degli stessi vantaggi dell’oro ma ad un prezzo molto più basso e più accessibile.

Al momento (novembre 2023), l’argento è circa 80 volte più economico dell’oro, ed è quindi più facile comprare 1 kg di argento che non 1 kg di oro.

Questa accessibilità è anche uno dei motivi principali per cui l’argento può essere un modo semplice per iniziare a risparmiare con i metalli preziosi, soprattutto per gli investitori alle prime armi e con un budget limitato.

“Penso che l'argento sia sottovalutato, e dovrebbe poter arrivare a un prezzo di 30 $ l’oncia." Nicky Shiels, veterana del mercato dei metalli preziosi.

Differenza #2: L’argento è più volatile dell’oro 💸

Se le fluttuazioni a breve termine del prezzo dell’oro tendono a suscitare grande attenzione, l’oro è un investimento a lungo termine relativamente stabile rispetto all’argento.

Il seguente grafico storico mostra che la volatilità del prezzo dell’argento può essere fino a due o tre volte superiore rispetto a quella dell’oro in un dato giorno.

Perché l’argento è più volatile dell’oro?

Per dirla in maniera semplice, le dimensioni ridotte del mercato dell’argento rispetto a quello dell’oro lo rendono vulnerabile alle forti oscillazioni di prezzo.

Se l’argento viene estratto in quantitativi più elevati, attualmente l’oro ha un valore 80 volte superiore a quello dell’argento sulla base di un’oncia per un’oncia, quindi l’intero mercato dell’argento vale soltanto una piccola parte del mercato dell’oro.

In pratica, significa che in una giornata negativa in cui i mercati sono in calo, il prezzo dell’argento può scendere di più di quello dell’oro.

Ma significa anche che quando i prezzi salgono, l’argento può aumentare di più in proporzione, per le stesse ragioni.

“Questa volatilità può tradursi in guadagni più alti a breve termine, ma spesso comporta un rischio di perdita maggiore”, ha dichiarato Nicholas Thompson, responsabile dell’offerta metalli preziosi di Morgan Stanley per i clienti di Wealth Management.

Pertanto, a causa della sua volatilità, l’argento potrebbe essere più appetibile per gli investitori che vogliono beneficiare di fluttuazioni di prezzo a breve termine.

Ma se si è alla ricerca di una protezione a lungo termine, l’oro costituisce chiaramente un investimento più attraente.

Quindi, se si è a proprio agio con una maggiore volatilità, l’acquisto di argento può rappresentare una dose in più di espresso da aggiungere al proprio portafoglio.

Differenza #3: L’argento è maggiormente utilizzato dall’industria rispetto all’oro 🏭

L’industria impiega una percentuale molto più alta dell’argento disponibile. Infatti, questo metallo prezioso vanta un’ampia gamma di applicazioni in svariati settori.

Ad esempio, l’argento è un buon conduttore elettrico e termico e viene utilizzato per le attrezzature scientifiche nel settore high-tech, come microscopi, telescopi e pannelli solari.

Inoltre, viene impiegato per applicazioni in ambito medico, nel settore delle energie rinnovabili, nelle batterie e in altri campi.

Dopo una robusta ripresa nel 2021, la domanda totale di argento ha registrato un significativo aumento l'anno scorso, crescendo del 18% a 1.242 miliardi di once. Tutti i settori di fabbricazione, ad eccezione di lievi cali nella domanda di leghe fotografiche e da saldatura, hanno raggiunto nuovi massimi. La domanda industriale ha segnato un altro record nel 2022, con 556,5 milioni di once. Parte di questi guadagni riflette applicazioni nell'economia verde, in particolare la crescita significativa del fotovoltaico, che ha consumato 140,3 milioni di once di argento nel 2022.

La domanda industriale di argento è stata anche sostenuta dall'elettrificazione del settore automobilistico, dagli investimenti nella generazione e distribuzione di energia, dalla crescita della produzione di veicoli, dagli investimenti nelle reti 5G e dalla crescita del settore delle costruzioni.

Tutte le regioni, tranne l'Europa con una diminuzione del 6%, hanno registrato una crescita, con l'India in testa con un aumento del 24%, seguita dall'Asia orientale al 7% e dal Nord America al 6%. (The Silver Institute).

L’oro, invece, non viene utilizzato così tanto a livello industriale, anche se nel 2022 è stato sfiorato il record di domanda del 2011.

La domanda di argento da parte dell’industria rappresenta una fetta molto più importante della domanda totale del metallo rispetto all’oro (la domanda industriale dell’oro proviene principalmente dal settore delle tecnologie):

• La domanda di argento da parte dell’industria rappresenta oltre il 50% della sua domanda totale.
• La domanda di oro da parte dell’industria rappresenta in media soltanto l’8% circa della sua domanda totale.

In poche parole…

Poiché gran parte della domanda di argento proviene dall’industria, esso può essere maggiormente esposto alla situazione economica generale rispetto all’oro, e questo ha un doppio effetto:

• Se le industrie che impiegano argento sono colpite duramente da una flessione economica, questo potrebbe far calare il prezzo dell’argento.
• Se la domanda di argento da parte dell’industria continua a crescere, questo dovrebbe sostenere il prezzo del metallo o addirittura farlo alzare.

Poiché l’argento è così importante per l’attività industriale, la domanda del metallo tende a crescere e calare di pari passo con l'economia generale. Quindi, se la produzione accelera, il prezzo dell’argento tende ad aumentare. Se cala, il prezzo dell’argento tende a diminuire.

Per quanto riguarda l’oro, si potrebbe dire che è relativamente protetto dal calo dell’attività economica poiché il suo uso industriale è limitato.

Ecco perché, se si vuole essere meno esposti alle flessioni economiche, l’oro potrebbe costituire un’opzione d'investimento migliore. Ma se si è pronti a scommettere sull’aumento del prezzo dell’argento per via della crescente richiesta dell’industria (e quindi, potenzialmente, a beneficiarne), allora potrebbe essere meglio acquistare lingotti o monete d’argento.

Differenza #4: L’argento richiede uno spazio di conservazione più ampio di quello dell’oro

A prima vista, questo potrebbe non sembrare un grosso problema, ma è importante sapere che l’argento ha una densità molto inferiore rispetto a quella dell’oro fisico.

Mettiamo a confronto le dimensioni di un lingotto d’oro da 1 kg e quelle di un lingotto d’argento da 1 kg:

Come si può osservare, sebbene i due lingotti siano molto simili per lunghezza e larghezza (l’argento è leggermente più lungo e largo), il lingotto d’argento è quasi il doppio di quello d’oro per spessore!

Quindi, se vuoi conservare argento anziché oro, ti servirà una cassaforte alta quasi il doppio, il che può rendere un po’ problematica la questione della custodia.

Lo stesso vale per le cassette di sicurezza in banca: se acquisti dell’argento, dovrai probabilmente pagare di più per una cassetta di sicurezza più grande (e le cassette sono già care di per sé!).

Ma ecco la soluzione: basta scegliere il rivenditore di metalli preziosi giusto e potrai far custodire oro e argento gratuitamente. 😉

Infine, per prevenirne l’ossidazione, le monete e i lingotti d’argento devono essere conservati in un luogo asciutto. Con le monete e i lingotti d’oro, il problema non sussiste.

Differenza #5: l’argento da investimento, contrariamente all’oro, è soggetto all’IVA (a meno che…)

Un’altra differenza tra l’oro e l’argento da investimento è rappresentata dalla loro tassazione.

In Italia l’oro da investimento è esente da IVA (l’imposta sul valore aggiunto), mentre l’argento, come gli altri metalli preziosi, è soggetto all’IVA del 22%.

Ciò significa che, se decidi di comprare prodotti in argento, dovrai aspettare che il prezzo dell’argento aumenti in maniera significativa prima di poter compensare il costo dell’IVA e generare profitti in fase di vendita.

Ma il trucco c'è! 🪄

GOLD AVENUE, infatti, offre prodotti in argento esenti da IVA: sì, proprio così! Si tratta di monete e lingotti in argento puro custoditi in caveau protetti all’interno di un porto franco svizzero, ovvero un’area economica in cui non viene applicata l’IVA.

In questo modo puoi risparmiare il 22% di tassazione e ottimizzare il tuo investimento. Comodo, no? 😉

Quindi, è meglio acquistare oro o argento?

In breve, non c’è una “risposta giusta o sbagliata” perché dipenderà dalla singola strategia d'investimento.

🥇 L’oro può essere più attraente per chi ricerca un investimento in un bene rifugio più stabile, che sia meno esposto alle flessioni di mercato, che rappresenti una protezione affidabile contro l'inflazione e la crisi economica a lungo termine e che sia più facile da custodire.

🥈 Investire in argento, invece, è un’opzione più accessibile agli investitori principianti, che hanno un budget limitato e che sono disposti a cavalcare l’onda del prezzo e, potenzialmente, a beneficiare degli aumenti di prezzo e della crescente richiesta industriale. Tuttavia, è bene tenere a mente che la custodia dell’argento richiede più spazio rispetto a quella dell’oro.

Per quanto riguarda le tasse, l’oro da investimento è esente da IVA in Italia (come nel resto dell’Europa), mentre l’argento è sottoposto ad un’aliquota IVA del 22%. Quest’ultima, però, può essere evitata scegliendo la nostra gamma di prodotti ESENTI DA IVA con custodia in Svizzera.

In conclusione, ciò che accomuna l’argento e l’oro fisico è il fatto che siano entrambi utilizzati come riserva di valore e che siano entrambi ricercati come beni rifugio, il che li rende perfetti per qualsiasi portafoglio d’investimento e di risparmio in metalli preziosi.

L’idea è che sia l’oro che l’argento sono degli ottimi strumenti di diversificazione del portafoglio, soprattutto se considerati come uno il complemento naturale dell’altro, il che significa sostanzialmente che la resilienza dell’oro può contribuire a compensare la maggiore volatilità dell’argento.