pila di lingotti d'oro accanto a una pila di lingotti d'argento su uno sfondo verde

Meglio acquistare oro o argento?

10 minuti di lettura
22 feb 2022

Quali sono le differenze tra oro e argento e quale di questi due metalli è meglio aggiungere al proprio portafoglio d’investimenti? Ecco quello che c’è da sapere.

Quando l’economia è in crisi e l’inflazione aumenta, gli investitori tendono a cercare di accaparrarsi beni rifugio come l’oro e l’argento.

Entrambi i metalli preziosi sono sempre stati molto ricercati nel corso della storia e si trovano spesso ad essere tra le prime scelte in qualsiasi strategia di diversificazione del portafoglio.

Sebbene l’oro e l’argento abbiano cicli di espansione e contrazione simili, vi sono alcune differenze principali da tenere a mente nel decidere se acquistare oro o argento.

Vediamo quindi quali sono queste 4 differenze.

Differenza #1: L’argento è più accessibile dell’oro

Potrà sembrare un’affermazione scontata poiché è una delle prime cose che si notano osservando il prezzo dell’argento.

Perché l’argento è più economico dell’oro?

L’argento costa meno principalmente a causa della sua maggiore disponibilità: secondo il World Gold Council, nel corso della storia, sono stati estratti quasi 1,74 milioni di tonnellate metriche di argento contro 198.000 tonnellate metriche di oro.

Ma il prezzo inferiore dell’argento è accompagnato da molti degli stessi vantaggi che si hanno acquistando oro o altri metalli preziosi.

Ecco alcuni dei vantaggi comuni a oro e argento:

  • Proprio come l’oro, l’argento funge da riserva di valore ed è un bene tangibile che, a differenza di altre forme d’investimento (es. gli asset d’investimento digitali come gli ETF o le criptovalute come il Bitcoin, l’Ethereum, ecc.) si può vedere e toccare.
  • Inoltre, l’argento non comporta alcun rischio di controparte, il che significa non dover fare affidamento su terzi per la conservazione dell'argento fisico.
  • Come l’oro, l’argento è una moneta che non può essere creata dal nulla (e quindi perdere valore), a differenza di molte monete cartacee. E tra l’altro la storia insegna che l’argento è stato utilizzato come moneta ancora di più dell’oro.
  • Infine, l’argento non ha mai subito un default. Pertanto, se si possiede argento fisico, non ci sono rischi di default, a differenza di quasi tutte le altre forme d’investimento.

🤔Che cosa significa per un investitore?

Per tutte queste ragioni, comprare argento offre alcuni degli stessi vantaggi dell’oro ma ad un prezzo molto più basso e più accessibile.

L’argento è circa 60 volte più economico dell’oro, ed è quindi più facile comprare 1 kg di argento che non 1 kg di oro.

Questa accessibilità è anche uno dei motivi principali per cui l’argento può essere un modo semplice per iniziare a risparmiare con i metalli preziosi, soprattutto per gli investitori alle prime armi e con un budget limitato.

Differenza #2: L’argento è più volatile dell’oro

Se le fluttuazioni a breve termine del prezzo dell’oro tendono a suscitare grande attenzione, l’oro è un investimento a lungo termine relativamente stabile rispetto all’argento.

Il seguente grafico storico mostra che la volatilità del prezzo dell’argento può essere fino a due o tre volte superiore rispetto a quella dell’oro in un dato giorno.

Un grafico storico che mette a confronto il prezzo dell’argento e quello dell’oro tra ottobre 1915 e dicembre 2021.
Un grafico storico che mette a confronto il prezzo dell’argento (in blu) e quello dell’oro (in giallo) tra ottobre 1915 e dicembre 2021.

Perché l’argento è più volatile dell’oro?

Per dirla in maniera semplice, le dimensioni ridotte del mercato dell’argento rispetto a quello dell’oro lo rendono vulnerabile alle forti oscillazioni di prezzo.

Se l’argento viene estratto in quantitativi più elevati, attualmente l’oro ha un valore 70 volte superiore a quello dell’argento sulla base di un’oncia per un’oncia, quindi l’intero mercato dell’argento vale soltanto una piccola parte del mercato dell’oro.

🤔Che cosa significa per un investitore?

In pratica, significa che in una giornata negativa in cui i mercati sono in calo, il prezzo dell’argento può scendere di più di quello dell’oro.

Ma significa anche che quando i prezzi salgono, l’argento può aumentare di più in proporzione, per le stesse ragioni.

“Questa volatilità può tradursi in guadagni più alti a breve termine, ma spesso comporta un rischio di perdita maggiore”, ha dichiarato Nicholas Thompson, responsabile dell’offerta metalli preziosi di Morgan Stanley per i clienti di Wealth Management.

Pertanto, a causa della sua volatilità, l’argento potrebbe essere più appetibile per gli investitori che vogliono beneficiare di fluttuazioni di prezzo a breve termine.

Ma se si è alla ricerca di una protezione a lungo termine, l’oro costituisce chiaramente un investimento più attraente.

Quindi, se si è a proprio agio con una maggiore volatilità, l’acquisto di argento può rappresentare una dose in più di espresso da aggiungere al proprio portafoglio.

Differenza #3: L’argento è maggiormente utilizzato dall’industria rispetto all’oro

L’industria impiega una percentuale molto più alta dell’argento disponibile. Questo metallo prezioso vanta un’ampia gamma di applicazioni in svariati settori.

Ad esempio, l’argento è un buon conduttore elettrico e termico e viene utilizzato per le attrezzature scientifiche nel settore high-tech, come microscopi, telescopi e pannelli solari.

Inoltre, viene impiegato per applicazioni in ambito medico, nel settore delle energie rinnovabili, nelle batterie e in altri campi.

L’oro, invece, non viene utilizzato così tanto a livello industriale.

Osserviamo i seguenti grafici:

Un grafico di Bloomberg e Metals Focus che mostra la domanda mondiale di argento fisico per settore tra il 2011 e il 2020, con l’investimento, la gioielleria e l’industria come settori trainanti della domanda globale di argento.
Domanda mondiale di argento fisico per settore tra il 2011 e il 2020. Settori: industria, gioielleria, investimento, argenteria per fotografia, de-hedging. La linea viola indica il prezzo dell’argento.
Domanda mondiale di oro fisico per settore tra il 2014 e il 2021.
Domanda mondiale di oro per settore tra il 2014 e il 2021. Settori: produzione di gioielli, tecnologie, domanda di lingotti e monete, ETF e banche centrali.

I due grafici qui sopra delineano un panorama piuttosto chiaro.

La domanda di argento da parte dell’industria rappresenta una fetta molto più importante della domanda totale del metallo rispetto all’oro (la domanda industriale dell’oro proviene principalmente dal settore delle tecnologie):

  • La domanda di argento da parte dell’industria rappresenta più del 50% della sua domanda totale.
  • La domanda di oro da parte dell’industria rappresenta soltanto l’8% circa della sua domanda totale.

🤔Che cosa significa per un investitore?

Poiché gran parte della domanda di argento proviene dall’industria,esso può essere maggiormente esposto alla situazione economica generale rispetto all’oro, e questo ha un doppio effetto:

  • Se le industrie che impiegano argento sono colpite duramente da una flessione economica, questo potrebbe far calare il prezzo dell’argento.
  • Se la domanda di argento da parte dell’industria continua a crescere, questo dovrebbe sostenere il prezzo del metallo o addirittura farlo alzare.

In altre parole, poiché l’argento è così importante per l’attività industriale, la domanda del metallo tende a crescere e calare di pari passo con l'economia generale. Quindi, se la produzione accelera, il prezzo dell’argento tende ad aumentare. Se cala, il prezzo dell’argento tende a diminuire.

Per quanto riguarda l’oro, si potrebbe dire che è relativamente protetto dal calo dell’attività economica poiché il suo uso industriale è limitato.

Ecco perché, se volete essere meno esposti alle flessioni economiche, l’oro potrebbe costituire un’opzione d'investimento migliore. Ma se siete pronti a scommettere sull’aumento del prezzo dell’argento per via della crescente richiesta dell’industria (e quindi, potenzialmente, a beneficiarne), allora fareste meglio ad acquistare lingotti o monete d’argento.

Differenza #4: L’argento richiede uno spazio di conservazione più ampio di quello dell’oro

A prima vista, questo potrebbe non sembrare un grosso problema, ma è importante sapere che l’argento ha una densità molto inferiore rispetto a quella dell’oro fisico.

Mettiamo a confronto le dimensioni di un lingotto d’oro da 1 kg e quelle di un lingotto d’argento da 1 kg:

Un lingotto d’oro da 1 kg con un righello.
Lingotto d’oro puro da 1 kg di PAMP, disponibile su GOLD AVENUE.
Un lingotto d’argento da 1 kg con un righello.
Lingotto d’argento puro da 1 kg di PAMP, disponibile su GOLD AVENUE.

Come si può osservare, sebbene i due lingotti siano molto simili per lunghezza e larghezza (l’argento è leggermente più lungo e largo), il lingotto d’argento è quasi il doppio di quello d’oro per spessore!

Quindi, se volete conservare argento anziché oro, vi servirà una cassaforte alta quasi il doppio, il che può rendere un po’ problematica la questione della custodia.

Lo stesso vale per le cassette di sicurezza in banca: se acquistate dell’argento, dovrete probabilmente pagare di più per una cassetta di sicurezza più grande (e le cassette sono già care di per sé!).

Ma ecco la soluzione: basta scegliere il rivenditore di metalli preziosi giusto e potrete far custodire oro e argento gratuitamente.😉

(Leggete il nostro articolo SPOTLIGHT per scoprire qual è il luogo più sicuro per custodire metalli preziosi fisici).

Infine, per prevenirne l’ossidazione, le monete e i lingotti d’argento devono essere conservati in un luogo asciutto. Con le monete e i lingotti d’oro, il problema non sussiste.

Quindi, è meglio acquistare oro o argento?

In breve, non c’è una “risposta giusta o sbagliata” perché dipenderà dalla vostra strategia d'investimento.

L’oro può essere più attraente per chi ricerca un investimento in un bene rifugio più stabile, che sia meno esposto alle flessioni di mercato, che rappresenti una protezione affidabile contro l'inflazione e la crisi economica a lungo termine e che sia più facile da custodire.

Investire in argento, invece, è un’opzione più accessibile agli investitori principianti, che hanno un budget limitato e che sono disposti a cavalcare l’onda del prezzo e, potenzialmente, a beneficiare degli aumenti di prezzo e della crescente richiesta industriale. Tuttavia, è bene tenere a mente che la custodia dell’argento richiede più spazio rispetto a quella dell’oro.

In conclusione, ciò che accomuna l’argento e l’oro fisico è il fatto che siano entrambi utilizzati come riserva di valore e che siano entrambi ricercati come beni rifugio, il che li rende perfetti per qualsiasi portafoglio d’investimento e di risparmio in metalli preziosi.

L’idea è che sia l’oro che l’argento sono degli ottimi strumenti di diversificazione di un portafoglio, soprattutto se considerati come uno il complemento naturale dell’altro, il che significa sostanzialmente che la resilienza dell’oro può contribuire a compensare la maggiore volatilità dell’argento.

Quindi, se non avete ancora aggiunto oro o argento fisico al vostro portafoglio d’investimenti, questo potrebbe essere il momento giusto per farlo!🙃