Dall'impatto immediato sui mercati alle prospettive future, analizziamo come la seconda presidenza Trump potrebbe ridefinire il mercato dell’oro.

Prezzo dell’oro: cosa aspettarsi dopo la vittoria di Trump?

Newsdesk

Studies & research

GA News

The Spotlight

 alle elezioni presidenziali statunitensi del 2024 ha avuto effetti immediati sui mercati finanziari, portando a un 

. Tuttavia, il quadro a lungo termine rimane aperto, con dinamiche che dipenderanno dalle politiche economiche e geopolitiche dell’amministrazione Trump.

L’analisi di Nicky Shiels, responsabile ricerca e strategia metalli di MKS PAMP, fornisce le basi per comprendere le implicazioni di questa vittoria sul mercato dei preziosi, e dell’oro in particolare.

Reazione immediata: perché l’oro è sceso? 📉

Nelle ore successive all’annuncio della vittoria di Trump, i future sull’oro sono scesi del 3%, arrivando a 2.673 $ l'oncia. Il 6 novembre, due giorni dopo le elezioni, 

il 5% del proprio valore rispetto all’ultimo record di 2.805 $

 registrato la settimana precedente. (Fonte: 

Un’analisi di Nicky Shiels mette a confronto le reazioni del mercato dopo le due elezioni di Trump. 

Nel 2016, il prezzo dell’oro aveva subito un calo simile (-12%) prima di risalire nei mesi successivi. 

La storia sembra ripetersi, ma con dinamiche amplificate dal contesto attuale.

I grafici dei rendimenti degli asset dopo l'elezione di Trump

Questa flessione riflette diversi fattori:

1. Rafforzamento del dollaro statunitense 

 rispetto a un paniere di valute principali, 

per gli investitori internazionali. L’oro, infatti, è quotato in dollari, e quando la valuta americana si rafforza, il prezzo dell’oro diventa meno interessante per chi compra in altre valute.

"La forza continua del dollaro potrebbe gravare sulle azioni internazionali, in particolare sui mercati emergenti, e sulla maggior parte delle materie prime. Platino, oro e argento sono le materie prime con la correlazione più negativa rispetto al dollaro."

Adam Turnquist, responsabile della strategia tecnica presso LPL Financial

2. Aumento dei rendimenti obbligazionari 

Il rendimento dei Treasury a 10 anni è salito di 17 punti base, allontanando gli investitori da

gli asset che non offrono rendimenti, come il metallo giallo,

Una volta accertata la vittoria elettorale decisiva di Trump, 

gli investitori che avevano accumulato oro come copertura contro l’incertezza pre-elettorale hanno venduto per capitalizzare i guadagni

, seguendo la classica dinamica del “sell the fact”.

🇺🇸 Per saperne di più sulle dinamiche storiche del rapporto tra oro ed elezioni USA, 

leggi il nostro precedente articolo Spotlight

Le opportunità per gli investitori a lungo termine 

Nonostante la recente flessione del prezzo dell’oro, gli esperti rimangono ottimisti, percependo ancora 

solide opportunità per gli investitori con una visione a lungo termine

"Gli investitori rialzisti a lungo termine o quelli rimasti in attesa dovrebbero mantenere la rotta: sì, i prossimi 50 $ potrebbero essere al ribasso. Anche i prossimi 100, forse. Ma i prossimi 500 non saranno al ribasso."

Nicky Shiels, responsabile ricerca e strategia metalli per MKS PAMP

anche se il prezzo dell’oro potrebbe subire ulteriori cali nel breve periodo, le prospettive di crescita a lungo termine rimangono solide

. Storicamente, l’oro si è dimostrato una riserva di valore affidabile in contesti di inflazione e instabilità economica, rappresentando 

un’opportunità per chi cerca di diversificare i propri investimenti e proteggersi dai rischi macroeconomici

Approfitta del calo nel prezzo dell’oro per diversificare il tuo portafoglio con i prodotti in oro GOLD AVENUE!

Politiche di Trump: cosa aspettarsi per l’oro in futuro?

un uomo con la borsa che guarda un gigantesco punto di domanda attraverso una lente di ingrandimento

Nonostante la flessione iniziale, le prospettive a lungo termine per l’oro dipendono in larga misura dalle politiche economiche, fiscali e monetarie che l’amministrazione Trump adotterà.

Quali sono le politiche di Trump che potrebbero favorire un aumento del prezzo dell’oro?

potrebbero rivelarsi positive per l’oro:

Trump ha annunciato una serie di politiche espansive, tra cui 

dazi universali e una maggiore spesa pubblica

potrebbero alimentare l’inflazione e creare un contesto favorevole per l’oro

I dazi proposti dal presidente eletto su Paesi come Messico e Cina, pur aumentando i costi per i consumatori americani, potrebbero 

rafforzare l’attrattiva dell’oro come copertura contro l’inflazione

Storicamente, il prezzo dell’oro tende a salire nei periodi di inflazione elevata, come dimostrato nel 2020, quando l’aumento dell’indice dei prezzi al consumo coincise con un massimo storico del metallo prezioso, e negli anni ’80, durante un’inflazione record del 13,5%. Sebbene 

un’opportunità per gli investitori in metalli preziosi. 

Trump ha storicamente esercitato pressioni sulla Federal Reserve per mantenere bassi i tassi d’interesse. 

trarre beneficio dagli eventuali tagli dei tassi

Inoltre, le politiche fiscali trumpiane tendono ad indebolire il dollaro, potenzialmente favorendo il metallo prezioso. 

implicazioni significative sul panorama geopolitico globale

. Il presidente eletto ha criticato apertamente il sostegno degli Stati Uniti all’Ucraina e si è impegnato a mediare un accordo tra Zelensky e Putin. Sebbene un ipotetico accordo possa ridurre i rischi geopolitici, le eventuali concessioni territoriali a favore della Russia lascerebbero l’Europa in una posizione più fragile e precaria, aprendo la porta a conflitti simili in futuro. Inoltre, il ritiro degli Stati Uniti da un ruolo di leadership globale potrebbe creare un vuoto, alimentando ulteriori instabilità regionali. Come osserva Shiels, questa situazione complessiva è favorevole per 

tende a beneficiare dell’incertezza geopolitica e dei conflitti regionali.

Quali politiche di Trump potrebbero frenare la crescita del prezzo dell’oro?

Altre politiche potrebbero essere meno rialziste

 per il mercato dell’oro e dei metalli preziosi in generale:

Con il suo approccio pro-business e il focus sulla crescita economica, 

Trump potrebbe spingere gli investitori a preferire le azioni rispetto ai beni rifugio come l’oro

. Le politiche orientate alla riduzione delle tasse per le imprese e alla promozione di un clima favorevole agli investimenti potrebbero incrementare l’attrattiva dei mercati azionari, riducendo temporaneamente la domanda di metalli preziosi.

L’obiettivo di Trump di rafforzare l’indipendenza energetica degli Stati Uniti, ad esempio attraverso il sostegno alla produzione interna di combustibili fossili, potrebbe incentivare investimenti in settori diversi dall’oro. 

Una maggiore autosufficienza energetica e i conseguenti benefici economici potrebbero spingere ulteriormente gli investitori verso asset legati alla crescita economica

, riducendo il ruolo dell’oro come bene rifugio.

🔎 Quali sono le previsioni a lungo termine per l’oro?

due persone che guardano una gigante palla di cristallo che rappresenta dei grafici

Le prospettive a lungo termine per l’oro rimangono solide, sostenute da una combinazione di fattori strutturali e macroeconomici. Dopo le elezioni, 

la Federal Reserve ha ripreso le sue decisioni di politica monetaria, con un 

nuovo taglio dei tassi di interesse di 25 punti base

ulteriori riduzioni proseguiranno fino al 2025, supportando il mercato dell’oro

Oltre ai tagli dei tassi, la domanda delle banche centrali per l’oro rimane elevata, soprattutto da parte di 

Paesi che cercano di ridurre la loro dipendenza dal dollaro

il 29% delle banche centrali prevede di aumentare le proprie riserve auree, il livello più alto dal 2018.

Le pressioni inflazionistiche a lungo termine, insieme al debito globale in crescita, alle politiche monetarie espansive e ai problemi nelle catene di approvvigionamento, potrebbero contribuire a sostenere il prezzo dell’oro. 

Mentre l’inflazione erode il potere d’acquisto, l’oro continuerà a fungere da bene rifugio per gli investitori.

Anche se il mercato dell’oro potrebbe rallentare leggermente rispetto alla recente traiettoria rialzista, 

, in quanto metallo prezioso industriale, 

potrebbe addirittura superare l’oro in termini di performance, beneficiando di un contesto economico in espansione. 

In definitiva, il mercato dell’oro e dei metalli preziosi in generale, reagirà, sì, alle politiche della nuova amministrazione statunitense, ma sarà anche influenzato da fattori macroeconomici globali, che ne determineranno l’andamento nei prossimi mesi e anni.

La vittoria di Trump segna un momento cruciale per il mercato dell’oro. Sebbene la reazione iniziale sia stata negativa, 

le politiche inflazionistiche e il contesto geopolitico suggeriscono che il metallo prezioso rimanga un asset fondamentale per gli investitori a lungo termine, e che il mercato rialzista dell’oro possa continuare, 

sebbene con una traiettoria meno marcata.

Scopri quali nazioni detengono più oro nel 2025. Dati aggiornati, trend globali e ranking delle riserve auree delle banche centrali.

I 10 Paesi con più oro al mondo 2025 – Classifica riserve auree

Uno sguardo ai forti cambiamenti nella domanda del settore aureo rispetto all’anno precedente.

Cambio di tendenza per la domanda di oro

Per fortuna le banche centrali non possono stampare oro. 😉

Inflazione annua del 21,9% e oltre…

Nonostante il rallentamento, la frenesia dell’acquisto di argento continua a mantenere alti i prezzi come pure la domanda di lingotti e monete fisiche, mentre cominciano a farsi largo dei dubbi sullo stato degli stock di argento. L’argento si sta preparando a esplodere?

L’argento si sta preparando a esplodere?

Quali sono le differenze tra oro e argento e quale di questi due metalli è meglio aggiungere al proprio portafoglio d’investimenti? Ecco quello che c’è da sapere.

Meglio acquistare oro o argento?

Reddit e la comunità Wall Street Silver hanno in programma un altro #Silversqueeze. Con una maggiore coordinazione e il senno di poi, riusciranno nell’intento di far salire il prezzo dell’argento?

#Silversqueeze 2.0?

Gli obiettivi della Federal Reserve in materia d’inflazione si stanno facendo rischiosi e, se dovessero essere raggiunti, potrebbero portare a una pericolosa impennata del tasso d’inflazione.

La Fed fa un gioco pericoloso

La Fed spera con tutte le sue forze che l’inflazione aumenti, superando il target del 2%. E la BCE è pronta a fare lo stesso? Sembrerebbe proprio di sì.

La BCE vuole un aumento dell’inflazione?

La decisione della Russia di rimuovere gli asset in dollari americani dal suo fondo sovrano e di sostituirli, almeno parzialmente, con l’oro accresce l’importanza del metallo giallo come asset strategico.

La nuova mossa russa che premia l’oro

Dopo che l’ennesima banca centrale ha deciso di prendere in considerazione l’applicazione di tassi d’interesse negativi, vediamo che impatto può avere sugli investimenti in oro fisico un debito illimitato.

Debito illimitato: un vantaggio per l’oro?

L’invasione russa dell’Ucraina ha spaventato gli investitori di tutto il mondo, sferrando un duro colpo ai mercati globali. Ecco cosa si può fare in questo momento per proteggere il proprio portafoglio di investimento e i propri risparmi in oro.

Conflitto russo-ucraino: quali conseguenze per i propri investimenti?

L’avrete probabilmente notato: alcune industrie e alcune comunità non recuperano allo stesso ritmo di altre nei periodi di recessione o di crisi economica. Questo fenomeno viene definito “ripresa a K”.

Ripresa a K: quale impatto per l’oro?

Pensate sia ora di iniziare ad investire ma non sapete da dove cominciare? Ecco una guida agli investimenti per principianti.

Come iniziare a investire nel 2023? Ecco quello che c’è da sapere

Nel 2021 le banche centrali hanno continuato a comprare oro, e i paesi emergenti si sono distinti come acquirenti netti fondamentali. Vi state chiedendo perché? Ecco quello che c’è da sapere.

Come funziona l’acquisto di oro da parte delle banche centrali?

Dopo l’invasione russa dell’Ucraina, gli investitori si sono buttati a capofitto nell’acquisto di oro, il bene rifugio più antico del mondo, facendo salire il prezzo del metallo a un nuovo record. Ma perché è successo? Ecco quello che c’è da sapere.

Perché gli investitori comprano oro in questo momento?

La Federal Reserve americana ha annunciato il primo aumento dei tassi di interesse dal 2018. Quali conseguenze potrebbe avere questa decisione sul prezzo dell’oro? Ecco quello che c’è da sapere.

Aumento dei tassi di interesse: quali conseguenze per l’oro?

Per ora, sembrerebbe che le elezioni presidenziali attualmente in corso negli Stati Uniti non abbiano cambiato la situazione del mercato dell’oro, con uno scenario macroeconomico che resta piuttosto favorevole al metallo giallo. Ma i prezzi dell’oro sono destinati a crescere con una vittoria di Biden o Trump?

Trump + Biden = Oro?

La situazione relativa all’inflazione globale negli Stati Uniti e in Europa era già preoccupante. Ora, l’invasione russa dell’Ucraina sta aggravando le cose, facendo aumentare i prezzi della benzina a livelli record. Ecco quello che c’è da sapere.

Ecco perché l’aumento dei prezzi del carburante e l’inflazione si alimentano a vicenda

Pare che sia in arrivo la stagflazione. Ecco quello che c’è da sapere sul fenomeno economico che ha soffocato la crescita negli anni ‘70.

Che cos’è la stagflazione e perché dovremmo preoccuparcene?

Le maggiori banche mondiali avvertono che bisogna prepararsi a un nuovo shock recessivo. Che cosa significa esattamente? E quali potrebbero essere i migliori investimenti con cui mettere da parte il denaro tanto duramente guadagnato? Ecco quello che c’è da sapere.

Economisti: rischio recessione in crescita. Quale impatto per gli investitori?

Come genitori, avrete sicuramente voglia di trovare il miglior modo per garantire il successo finanziario dei vostri figli. Ecco come il risparmio in oro potrà aiutarvi a costituire un patrimonio duraturo per loro.

3 modi in cui il risparmio in oro può avvantaggiare figli e famiglia

Se i vostri figli sono così fortunati da ereditare un gruzzolo di oro, ecco 4 cose da fare prima di effettuare questo lascito.

4 cose da ricordare quando si vuole comprare oro per i figli

Ecco 4 consigli utili da mettere in pratica quando si compra oro fisico per la prima volta.

Come comprare oro? Guida per principianti

Con l’emissione della prima moneta d’oro Vreneli da 50 franchi l’11 maggio 2022, Swissmint scrive la storia di questa moneta speciale, destinata ad accrescere il suo successo in Svizzera e nel mondo.

Swissmint presenta una nuova moneta Vreneli in edizione limitata

La fine degli accordi di Bretton Woods sembra essere una ragione essenziale dietro l'inasprimento del divario produttività-retribuzione iniziato nel 1972 che mostra l'influenza di vasta portata dell'oro in quanto fonte di stabilità per l'economia mondiale.

Cos’è il divario produttività-retribuzione?

Panoramica della performance dell’oro rispetto ad alcune delle principali materie prime nel primo semestre 2020.

🔥 Oro VS materie prime🔥

La stampa racconta che l’inflazione alta e persistente ha finalmente raggiunto il picco massimo e dovrebbe iniziare a scendere a breve. Ma i dati più recenti relativi al CPI dimostrano che questo potrebbe non essere del tutto vero. Vediamo perché.

L’inflazione ha raggiunto il picco? Ecco quello che c’è da sapere per capire l’inflazione

Dall’inizio del 2022, il mercato azionario è stato piuttosto movimentato, mentre l’oro ha sfiorato un nuovo record nel mese di marzo. Quale dei due ha avuto le prestazioni migliori? La risposta probabilmente la conoscete già. 🙃

Prezzo dell’oro vs Mercato azionario 2022

Nonostante l’atteggiamento prudente della Fed, gli investitori temono un aumento reale dell’inflazione nel prossimo futuro.

Fed: troppo cauta nel contrastare l’inflazione?

Se state pensando di investire in platino, con lingotti o monete, ecco quello che c’è da sapere su uno dei metalli preziosi più rari al mondo.

Investire in platino: guida per principianti

Le banche centrali si stanno affrettando ad alzare i tassi di interesse per combattere l’aumento dei prezzi al consumo in Europa. Ecco quello che possiamo imparare da loro riguardo alla lotta contro l’inflazione.

Come contrastare l’inflazione: l'esempio delle banche centrali

Il CEO di GOLD AVENUE Alessandro Soldati è stato selezionato dalla rivista Bilan come uno dei giovani imprenditori più promettenti della Svizzera francofona.

Bilan sceglie GOLD AVENUE tra le migliori startup giovani in Svizzera

Se state pensando di comprare lingotti e monete d’argento, ecco alcune cose da sapere su uno dei metalli più preziosi ed accessibili al mondo.

Investire in argento: guida per principianti

Linee guida del World Gold Council per comprendere al meglio come investire in oro nei vari paesi nel 2021.

 L’oro come asset d’investimento strategico nel 2021

Da sempre scettico nei confronti dei metalli preziosi, il celebre miliardario ha acquistato oro per proteggersi dall’impennata dell’inflazione che, dice, “ricorda quella degli anni ‘70”.

L’oro-scettico fa marcia indietro

Mentre le azioni e i Bitcoin calavano drasticamente a causa dell’aumento dell’inflazione e dell’incertezza delle previsioni economiche, l’oro ha mantenuto il proprio valore, per la gioia di investitori e risparmiatori.

Bitcoin, azioni, oro: qual è il miglior investimento oggi?

Che cos’ha in serbo il futuro per l’oro? Ecco 4 tendenze che potrebbero far risplendere il metallo giallo nel prossimo futuro.

Il prezzo dell’oro salirà l’anno prossimo? Analisi di 4 tendenze principali

Una caccia all’oro che ha appassionato migliaia di persone scatenando, per un decennio, una vera e propria ossessione per il famoso tesoro di Forrest Fenn.

La misteriosa caccia al tesoro d’oro di Fenn

L’oro è in circolazione fin dagli inizi della civiltà, eppure questo metallo prezioso è circondato da una serie di falsi miti.

5 miti da sfatare sugli investimenti in oro

Con la Federal Reserve che aumenta i tassi di interesse e la Russia che riduce le forniture di gas in Europa, sembra che l'economia mondiale stia lentamente ma inesorabilmente entrando in recessione. Succederà entro la fine del 2022? Quali sono le conseguenze per l’oro?

Ci sarà una recessione nel 2022?

Agli investitori alle prime armi, scegliere il momento giusto per comprare oro fisico e argento potrebbe sembrare complicato. Ma in realtà, è piuttosto semplice. Soprattutto se si dispone della strategia d’investimento giusta.

È il momento giusto per comprare oro?

30/07/22: La Federal Reserve innalza nuovamente i tassi, dimostrando di non arrendersi alla lotta contro l’inflazione, la Russia riduce i flussi di gas verso l’Europa, secondo l’FMI il mondo potrebbe trovarsi presto sull’orlo di una recessione. E molto altro.

La settimana in breve: La Fed alza i tassi, si aggrava lo stallo energetico tra Russia ed UE

Sapevate che l'oro è arrivato sulla terra dallo spazio e che cresce sugli alberi? Se non ne avevate mai sentito parlare, leggete le sorprendenti notizie di seguito che riguardano questo metallo prezioso. Alcune di esse sono talmente bizzarre da non sembrare vere.

13 sorprendenti notizie sull'oro che forse non sapevate

06/08/22: Pelosi ha mostrato il proprio sostegno nei confronti di Taiwan durante la visita che ha fatto infuriare la Cina, la Fed non ha minimamente concluso con la sua lotta all'inflazione, migliaia di portafogli crittografici Solana sono stati violati. E molto altro.

La settimana in breve: il viaggio di Pelosi a Taiwan, impressionante attacco hacker crittografico

Sebbene le flessioni siano una parte normale del ciclo economico, è importante sapere come affrontarle quando si verificano. Ecco 5 consigli utili.

Come prepararsi a una recessione: 5 cose da sapere

13/08/2022: I dati relativi all'inflazione USA di luglio sono più bassi del previsto, ma le pressioni sui prezzi rimangono forti; la Fed afferma che sono necessari ulteriori aumenti dei tassi, oltre 60 paesi stanno lottando per permettersi le importazioni di cibo. E molto altro.

La settimana in breve: l'inflazione USA rallenta, pressioni sulla Fed per allentare gli aumenti dei tassi

Fort Knox racchiude molti più segreti di quanto si possa immaginare. Ad esempio, sapete quanto oro si trova all'interno del caveau di lingotti più famoso degli Stati Uniti?

Il segreto d'oro di Fort Knox

La banca centrale russa ha annunciato che le proprie riserve comprendono ormai più oro che dollari, assestando un duro colpo alla valuta americana e confermando la strategia di dedollarizzazione di Putin.

Dalla Russia con amore

20/08/2022: L'inflazione nel Regno Unito raggiunge il nuovo record degli ultimi 40 anni, gli analisti prevedono che l'oro raggiungerà i 2.400 dollari entro il 2023, il prezzo del petrolio scende al livello più basso degli ultimi 6 mesi a causa del timore di una recessione globale. E molto altro.

La settimana in breve: L'inflazione nel Regno Unito sale, l'oro si rafforza

Nel primo trimestre del 2021, la domanda di oro fisico da parte dei consumatori è aumentata, con una crescita del 36% su base annua degli investimenti in lingotti e monete. Date un’occhiata al grafico.

Domanda di oro fisico da parte dei consumatori in crescita nel 2021

L'estate è la stagione migliore dell’anno, ma può essere anche molto costosa. Seguendo queste semplici indicazioni, imparerete a fare un bilancio e ad allenare il vostro cervello al risparmio.

Detox finanziario: come risparmiare dopo la pausa estiva

27/08/22: l’inflazione nel Regno Unito potrebbe raggiungere il 18% all’inizio del 2023, il capo di JPMorgan avverte che potrebbe essere in arrivo “qualcosa di peggio” della recessione, i prezzi del gas in Europa salgono con l’aumentare dei tagli delle forniture russe. E molto altro.

La settimana in breve: inflazione al 18% nel Regno Unito, allarme recessione

Ci sono molti miti riguardo al risparmio e all’investimento: uno, ad esempio, consiste nel credere che si tratti della stessa cosa. Ma non è affatto così. Ecco quello che c’è da sapere sul risparmio e l’investimento per garantire la propria sicurezza finanziaria.

Risparmio o investimento: cosa scegliere?

03/09/22: il governo svizzero ha invitato aziende e privati a risparmiare energia in vista della penuria energetica del prossimo inverno, il Bitcoin si prepara ad affrontare un altro mese volatile, la Russia sospende le forniture di gas alla francese Engie. E molto altro.

La settimana in breve: penuria di gas in inverno in Svizzera, superbolla azionaria

Più di 150 anni fa, un uomo trovò una pepita d’oro in una terra lontana. Fu così che ebbe inizio la leggendaria “corsa all’oro californiana” che cambiò il mondo per sempre.

5 intriganti notizie sulla corsa all’oro californiana

L’oro vince nettamente la “battaglia” contro le monete legali che, negli ultimi 20 anni, hanno significativamente perso valore nei confronti del metallo prezioso. Date un’occhiata al grafico!

Oro vs Moneta legale

Per stabilire e raggiungere degli obiettivi di risparmio, ecco alcuni semplici trucchi per gestire le proprie finanze personali, iniziare a risparmiare o cercare di costruirsi un fondo di emergenza, sempre al riparo dall’inflazione.

Come risparmiare soldi ogni mese? 

17/09/22: ad agosto l’inflazione USA aumenta più del previsto, le azioni scendono al minimo dal 2020, il massiccio aggiornamento del software di Ethereum è stato completato. E molto altro.