Kommt die Rezession im Jahr 2022?

ALT: wichtige Warnzeichen wie steigende Inflation, Störungen in der Lieferkette und der Krieg in der Ukraine, die auf eine mögliche Rezession hindeuten, wie im Bild eines Cartoon-Mannes dargestellt

Seit Monaten warnen uns Finanzexperten, dass wir uns auf eine Rezession einstellen müssen.

Wir können es zwar immer noch nicht mit Sicherheit sagen, aber die Anzeichen verdichten sich, dass Europa und die USA auf eine rezessive Phase zusteuern könnten.

Wir haben bereits in einem unserer früheren SPOTLIGHTs über die bestehenden Risiken einer Rezession gesprochen. Aber seitdem ist eine ganze Menge passiert.

Angesichts der Ereignisse der letzten Monate (Sie wissen schon, Rekordinflation, Krieg, Energiekrise, Wachstumsverlangsamung, Markteinbruch usw.) denken wir, es ist Zeit für ein kleines Update.

Lassen Sie uns also sehen, ob uns die jüngsten Ereignisse auf den Weg in die Rezession bringen.

Gibt es derzeit wichtige Anzeichen für eine mögliche Rezession?

Die kurze Antwort auf diese Frage lautet: Ja, und zwar eine ganze Reihe.

Hier sind die wichtigsten davon:

• Glühende Inflation: Wenn die Inflation hoch bleibt und die Löhne nicht entsprechend steigen (was derzeit der Fall ist), könnte die Inflation selbst schließlich zu einer Rezession führen.

Zur Erinnerung: Die Inflation in den USA hat gerade 9,1% erreicht und damit ein neues 40-Jahres-Hoch. In der Eurozone erreichte die jährliche Inflationsrate im Juni 8,6% und übertraf damit die 8,1%-Marke vom Mai.

Und wie Sie der Grafik entnehmen können, ist die Inflation auch in anderen Ländern gestiegen.

• Zinserhöhungen durch die Zentralbanken: Viele Analysten sagen, dass schnellere und stärkere Zinserhöhungen die Wahrscheinlichkeit einer Rezession erhöhen könnten. Steigende Zinssätze machen es teurer, sich Geld zu leihen und verringern daher tendenziell die Menge des in der Wirtschaft zirkulierenden Geldes. Mit anderen Worten: Zinserhöhungen neigen dazu, das Wachstum zu verlangsamen und in einigen Fällen Rezessionen auszulösen.

Und im Moment ist die Fed auf einem aggressiven Weg, die seit 40 Jahren anhaltende Inflation zu stoppen. Sie hat die Zinssätze in diesem Jahr bereits einige Male angehoben und wird dies sicher bald wieder tun.

Auch die EZB plant, die Zinssätze im Juli und wahrscheinlich auch im September zu erhöhen.

Der Krieg in der Ukraine: Russlands Krieg in der Ukraine geht weiter und erhöht das Risiko einer Nahrungsmittelkrise in Ländern, die von Weizenexporten aus diesen beiden Ländern abhängig sind.

• Russlands Gasverknappung: Zu allem Überfluss hat Russland die Nord Stream-Gaspipeline vorübergehend stillgelegt und damit die Gaslieferungen nach Europa reduziert. Jetzt befürchten viele Verantwortliche, dass eine vollständige Abschaltung der Gasversorgung aus Moskau die europäische Wirtschaft ernsthaft schädigen könnte, da der Winter langsam näher rückt.

Wie Sie sehen, sind die Aussichten für die Weltwirtschaft, um es vorsichtig auszudrücken, sehr trübe.

Aber könnte das möglicherweise zu einer Rezession führen? Hier sind die Meinungen der Analysten.

Unterbrechungen der Erdgasversorgung könnten eine Rezession in Europa auslösen

Eine weitere Unterbrechung der Erdgasversorgung in Europa könnte viele Volkswirtschaften in eine Rezession stürzen, warnte die Chefin des Internationalen Währungsfonds, Kristalina Georgieva.

In einem Blogbeitrag des IWF schrieb sie, dass der Krieg Russlands in der Ukraine die Aussichten für das Wirtschaftswachstum erheblich verschlechtert habe und dass der IWF bereit sei, seine Prognose für 2022 und 2023 zu senken.

„Die Aussichten bleiben extrem unsicher. Denken Sie daran, wie eine weitere Unterbrechung der Erdgasversorgung Europas viele Volkswirtschaften in die Rezession stürzen und eine globale Energiekrise auslösen könnte. Dies ist nur einer der Faktoren, die eine ohnehin schon schwierige Situation noch verschlimmern könnten."

Und es scheint, dass Deutschland von allen EU-Ländern am stärksten von einer Rezession bedroht ist.

„Es ist davon auszugehen, dass Russland als Vergeltung für die westlichen Sanktionen und die finanzielle und militärische Unterstützung der Ukraine weiterhin nach Möglichkeiten suchen wird, die Wirtschaftstätigkeit in Europa zu stören... die Auswirkungen auf die Industrieproduktion und die wirtschaftliche Unsicherheit werden die deutsche Wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte 2022 mit ziemlicher Sicherheit in eine Rezession stürzen", so die Ökonomen.

Die Grafik unten zeigt genau dies:

Wie Sie sehen können, bestand vor dem Konflikt in der Ukraine eine Wahrscheinlichkeit von 20%, dass sowohl Deutschland als auch die Eurozone eine Rezession erleben würden. Heute liegt die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in Deutschland bei 55%, in der Eurozone dagegen bei 43%.

Ehemaliger Chefvolkswirt des IWF: Es besteht ein hohes Risiko, dass sich die 1980er Jahre wiederholen

Nach Ansicht des ehemaligen IWF-Chefvolkswirts Maurice Obstfeld besteht ein reales Risiko, dass die Zentralbanken die Zinsen zu hoch ansetzen, während sie versuchen, die Inflation zu bekämpfen.

„Sie haben einen echten Cocktail aus globaler monetärer Kontraktion, der ein wenig zu weit gehen könnte, weil jede Zentralbank nur ihre eigene nationale Situation betrachtet und nicht an die globalen Auswirkungen denkt", warnte er.

Mit anderen Worten: Obstfeld befürchtet ebenso wie viele andere Ökonomen, dass die Zentralbanken das Risiko eingehen, die Weltwirtschaft in eine tiefe Rezession zu stürzen, wenn sie ihre Zinserhöhungen nicht koordinieren.

„So etwas haben wir in den frühen 1980er Jahren erlebt, als die Fed die Inflation hart bekämpfte... Es kam zu einer sehr schweren globalen Rezession, die in Form der Schuldenkrise der 1980er Jahre auf die Schwellenländer überschwappte, und ich denke, jetzt besteht die Gefahr, dass etwas Ähnliches passiert."

Er ist der Meinung, dass die Zentralbanken in einer Aufholjagd stecken, weil sie die Anhebung der Zinssätze zu lange hinausgezögert haben.

„Sie haben die Rechnung ohne den Wirt gemacht, weil sie zu lange gezögert haben, die Zinsen anzuheben, und es liegt eine gewisse Panik in der Luft", betonte Obstfeld. [PULLOUT QUOTE]

Was bedeutet das alles für die Anleger?

Wie üblich bedeutet dies höchstwahrscheinlich, dass Anleger ihre Portfolios mit sichereren und stabileren Anlagen diversifizieren sollten, um ihre risikoreicheren Anlagen auszugleichen.

Melissa Bouchillon, geschäftsführende Gesellschafterin von Sound View Wealth Advisors und CFP, sagt, dass es besser ist, vorbereitet zu sein, als es nachher zu bereuen:

„Ob COVID-19, die Große Rezession oder das, was wir gerade erleben, man weiß nie, was der nächste große Crash sein wird. Sie müssen immer ein Portfolioelement bereithalten, wenn es bergab geht."

Wie kann man sich auf eine Rezession vorbereiten?

Um sich auf eine Rezession vorzubereiten, gibt es einige praktische Tipps, die Sie befolgen können; diese werden wir in einem der folgenden Spotlights verraten. 😉

Jetzt werfen wir erst einmal einen Blick auf die gängigste Methode, um Ihr Vermögen während einer Rezession zu bewahren: die Diversifizierung des Portfolios.

Und da können Gold und Edelmetalle sehr nützlich sein.

Es stimmt, dass der Goldpreis in letzter Zeit etwas unter Druck geraten ist.

In der vergangenen Woche fiel der Goldpreis wieder auf ein 11-Monats-Tief, da sich die Anleger in Erwartung aggressiverer Zinserhöhungen durch die US-Notenbank dem US-Dollar zuwandten.

Warum ist dies geschehen?

Nun, vor allem, weil der starke Dollar derzeit auf dem Goldpreis zu lasten scheint, ebenso wie die steigenden Zinserwartungen.

Bedeutet das also, dass der Goldpreis weiter fallen wird?

Kurz gesagt, nicht unbedingt.

Wie bereits erwähnt, erhöhen aggressivere Zinserhöhungen der Zentralbanken die Chancen, dass die Wirtschaft in eine Rezession gerät.

Und es herrscht allgemeines Einvernehmen darüber, dass während einer Rezession risikoreichere Anlagen wie Aktien und hochverzinsliche Anleihen tendenziell sinken, während Gold und US-Staatsanleihen in der Regel steigen.

So hat beispielsweise die Große Rezession von 2008 den Goldpreis in die Höhe getrieben, obwohl er nach dem Konkurs von Lehman Brothers gefallen ist.

Craig Erlam, leitender Marktanalyst bei OANDA, erklärt:

„Ein Durchbruch [des Goldpreises] unter die Marke von 1.700 $ ist immer noch sehr wahrscheinlich, wobei die nächste Unterstützung bei 1.680 $ pro Unze liegt. [Sobald der Höchststand erreicht ist und wir Anzeichen für einen nachlassenden Inflationsdruck sehen, könnte Gold wieder in der Gunst der Anleger stehen, während die Wirtschaft in eine Rezession abdriftet."

Wird sich Gold zwangsläufig so verhalten, wenn es zu einer weiteren globalen Rezession kommt? Wir wissen es nicht mit Sicherheit.

Eines ist jedoch sicher: Wenn Sie Ihre Anlagen diversifizieren und vernünftige Vorkehrungen zum Risikomanagement treffen, können Sie Ihr Vermögen und Ihre persönlichen Finanzen schützen.