💡La citation de la semaine
L'abaissement de la note de crédit des États-Unis par Fitch: quels impacts sur l'or?
"À court terme, l'or n'a aucune chance d'être haussier si ses principaux moteurs (le dollar américain et les taux réels) sont en hausse... Aujourd'hui, le cours de l'or est dans une période un peu difficile sur le court terme, avec des prix qui oscillent entre 1 900$ et 2 000$, et une activité commerciale au ralenti pendant l'été". Le titre de Fitch devrait-il avoir plus de valeur à la hausse? Absolument. Peut-il encore l'être? Oui, mais cela dépend de la fragilisation des données, qui entraîneraient une baisse du dollar américain et des rendements américains". Nicky Shiels, responsable de la stratégie métaux chez MKS PAMP
Un argument haussier à court terme pour l'or:
1- Soutien physique caché et soutien des banques centrales: L'or bénéficie d'un soutien fondamental dû à l'augmentation de la demande, dû aux efforts de dédollarisation.
2- La fin potentielle du cycle de hausse des taux de la Fed: Le cycle actuel de relèvement des taux d'intérêt par la Réserve fédérale pourrait bientôt prendre fin, ce qui pourrait jouer en faveur de l'or.
3- Risque haussier lié aux gros titres: des événements d'actualité, tels que l'abaissement de la note de l'agence de notation Fitch mettant en lumière les préoccupations structurelles liées à la dette, pourraient faire grimper le cours de l'or.
4- Indicateurs techniques: l'or a atteint un point où il est peu probable qu'il descende beaucoup plus bas, ce qui pourrait entraîner une hausse de son cours.
L'actu des investissements
🥊 Continuer à se battre. Pour lutter contre l'inflation toujours plus haute, la Banque d'Angleterre a procédé à sa 14e hausse consécutive des taux d'intérêt, portant le taux principal à 5,25% - le plus élevé depuis 15 ans. Les prévisions d'inflation de la banque prévoient un déclin plus rapide que prévu, l'inflation devant tomber à 4,9% d'ici la fin de l'année. (CNBC)
Le vote à la majorité de 6 contre 3 de la commission souligne l'intensité du débat sur le degré de resserrement nécessaire pour contrôler la flambée des prix.
Cette décision a été saluée par le ministre des finances Jeremy Hunt, qui a fait remarquer que les dernières prévisions indiquaient que l'inflation globale tomberait sous la barre des 3% d'ici un an, apaisant ainsi les craintes d'une récession économique.
⬇️ Il s'agit de la première baisse de la note depuis 2011 et seulement de la deuxième dans l'histoire des États-Unis: Fitch a abaissé la note de crédit des États-Unis de AAA à AA+ en raison de la détérioration attendue des finances publiques, des problèmes de gouvernance et du fardeau croissant de la dette. Les impasses politiques répétées sur le plafond de la dette ont soulevé des doutes sur la gestion budgétaire et suscité des inquiétudes quant à l'avenir économique du pays. (CNBC)
"Fitch estime qu'il y a eu une détérioration constante des normes de gouvernance au cours des 20 dernières années, y compris en matière de fiscalité et de dette, malgré l'accord bipartisan de juin visant à suspendre la limite de la dette jusqu'en janvier 2025", a déclaré l'agence de notation.
🤕 Sous pression. Le cours de l'or devrait connaître sa pire semaine depuis six semaines, les données économiques positives de cette semaine ayant entraîné une hausse des rendements du Trésor, ce qui a exercé une certaine pression à la baisse sur l'or.
"Pour que le cours de l'or reprenne son ascension, il faudra probablement que le dollar réagisse négativement aux chiffres de l'enquête NFP. Mais pour l'instant, l'or se négocie de manière tendue et sans grande surprise, principalement parce qu'il perd de son attrait sur le plan des rendements relatifs", a déclaré Tim Waterer, analyste en chef du marché chez KCM Trade.
🌀Agitation sur les marchés boursiers. Le marché boursier américain a connu une baisse importante mercredi après que Fitch ait diminué la dette du pays de AAA à AA+. Cet abaissement a provoqué une onde de choc, entraînant une importante liquidation, en particulier dans le secteur technologique. Le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq ont tous subi des pertes. Les géants de la technologie comme Amazon, Meta, Microsoft et Tesla en ont fait les frais. (CNN Business)
Le Dow Jones a clôturé en baisse de 348 points, soit 1%, dans la journée de mercredi. Le S&P 500 a chuté de 1,4% et le Nasdaq de 2,2%, enregistrant ainsi sa pire performance depuis février.
🏦 🇯🇵 "Un long chemin à parcourir” La Banque du Japon a réfuté les spéculations concernant un virage vers un resserrement de sa politique monétaire. Le vice-gouverneur Shinichi Ichida a précisé que la récente modification du contrôle de la courbe des taux de la banque visait uniquement à maintenir sa position monétaire ultra-légère. (CNBC)
La décision historique de la Banque du Japon (BOJ) de laisser les rendements des obligations à long terme augmenter plus librement a déclenché un changement historique dans les flux d'investissement. Les analystes considèrent qu'il s'agit d'une étape importante vers l'abandon de décennies de politique monétaire ultra-accommodante.
🐱💻 Piratage de Bitfinex. Dans une révélation choquante, un New-Yorkais a avoué être le pirate informatique à l'origine de la cyberattaque de 2016 contre Bitfinex, l'une des plus grandes bourses de cryptomonnaies. Ilya "Dutch" Lichtenstein a admis son rôle dans le vol de bitcoins d'une valeur stupéfiante de 4,5 milliards de dollars, tandis que sa femme, Heather Rhiannon Morgan, a plaidé coupable de complot de blanchiment d'argent et de complot visant à frauder le gouvernement des États-Unis. (CNBC)
L'arrestation du couple l'année dernière a donné lieu à la plus importante saisie de l'histoire du ministère de la justice et, depuis lors, le couple coopère avec les enquêteurs fédéraux. La révélation de l'identité du pirate informatique marque une étape importante dans la lutte contre la cybercriminalité dans le monde des cryptomonnaies.
📸 L'image de la semaine
Opinion
🤔 "Un atterrissage en douceur aux États-Unis? Même la Fed n'y croit pas". Les marchés espèrent un "atterrissage en douceur" de l'économie américaine alors que la lutte contre l'inflation se poursuit, mais des doutes subsistent. L'impact des mesures de resserrement de la Fed a probablement déjà fait sentir ses effets, mais il n'est pas certain que cela suffise à contrôler la croissance. L'étroitesse persistante du marché de l'emploi suggère qu'un resserrement supplémentaire pourrait être nécessaire. (Bloomberg Opinion)
"Bien que les récentes nouvelles économiques aient été rassurantes, l'économie n'est pas sortie d'affaire. Un atterrissage brutal pourrait avoir été simplement reporté, et non évité", écrit Bill Dudley.
Ce qui se passe dans le monde
🧑⚖️ Une nouvelle inculpation. Donald Trump a été inculpé pour ses vastes tentatives d'annulation de l'élection de 2020. Il s'agit de la troisième inculpation pénale en seulement quatre mois. (Reuters)
Le conseiller spécial Jack Smith a déposé un acte d'accusation de 45 pages détaillant une conspiration de grande envergure qui s'est étendue à plusieurs États, alléguant que les fausses affirmations répétées de l'ancien président Donald Trump au sujet d'une fraude électorale généralisée ont entaché la victoire du démocrate Joe Biden lors des élections de 2020.
🇷🇺 🇺🇦 Attaques de ports céréaliers. La Russie a lancé des attaques contre les ports céréaliers de l'Ukraine, y compris un port intérieur situé de l'autre côté du Danube. Ces actions ont entraîné une flambée des prix mondiaux des produits alimentaires, Moscou cherchant à imposer un blocus sur les exportations ukrainiennes. (Reuters)
Le vice-premier ministre ukrainien, Oleksandr Kubrakov, a déclaré que "le port d'Izmail a subi les dommages les plus importants, y compris le terminal et l'infrastructure de la Danube Shipping Company".
Et enfin...
🤔 Une percée qui change la donne? Un supraconducteur à température ambiante déclenche une effervescence mondiale. Des scientifiques sud-coréens ont affirmé avoir découvert un supraconducteur pratique fonctionnant à température ambiante, une avancée qui pourrait révolutionner les réseaux électriques et l'informatique. La nouvelle a provoqué une frénésie sur les médias sociaux, faisant grimper les prix des actions en Chine et en Corée du Sud. (Reuters)
Les documents décrivant les nouvelles découvertes et la recette de fabrication du matériau, baptisé LK-99, sont désormais examinés par les chercheurs du monde entier, et certaines universités chinoises ont fait part de leurs tentatives de reproduire les résultats avec des succès mitigés. Malgré l'enthousiasme suscité par ce potentiel, la prudence reste de mise, car le domaine de la supraconductivité a connu de nombreux matériaux prometteurs qui n'ont finalement rien donné.
À la semaine prochaine!
