💡La citation de la semaine
"La mission de la Banque centrale européenne, qui consiste à contenir l'inflation, rend presque facile la mission de la Réserve fédérale." - Bloomberg Opinion
L'actu des investissements
🇪🇺 📈 Une inflation tenace. La hausse des prix des services et de l'énergie a compensé le ralentissement de la hausse des prix des produits alimentaires, ce qui a accéléré l’inflation à 7% en avril, contre 6,9% un mois plus tôt. (Reuters)
La BCE a relevé ses taux d'intérêt de 375 points de base depuis juillet dernier afin d'enrayer l'inflation galopante, qui dépasse son objectif de 2% depuis près de deux ans.
⭐ Le cours de l'or chute. Le cours de l'or a chuté jeudi sous l'effet d'indicateurs économiques solides en provenance des États-Unis, qui ont réduit les anticipations de baisse des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale. Les perspectives positives concernant la résolution de la question du plafond de la dette ont également contribué à la baisse du cours de l'or.
Le prix de l'or au comptant a baissé de 1,4% pour atteindre 1 954,81$ l'once, après avoir atteint son plus bas niveau depuis le 3 avril à 1 951,73$. Les contrats à terme sur l'or américain étaient en baisse de 1,4% à 1 957,50$.
🇨🇭 🏦 Des enjeux importants. UBS a identifié des coûts et des bénéfices potentiels de l'ordre de dizaines de milliards de dollars résultant de son rachat de Credit Suisse. (Reuters)
Lors d'une présentation réglementaire, UBS a estimé à 13 milliards de dollars l'impact négatif des ajustements à la "juste valeur" des actifs et passifs financiers du groupe combiné, ainsi qu'à 4 milliards de dollars les coûts potentiels liés aux litiges et à la réglementation. De plus, une modification des normes comptables pourrait porter l'impact total à 28,3 milliards de dollars.
Toutefois, cette somme serait compensée par 17,1 milliards de dollars provenant d'une dépréciation des obligations AT1 de Credit Suisse et d'autres facteurs.
🤞 Les marchés ont raison de parier sur une baisse des taux d'intérêt américains. Selon JPMorgan Asset Management, il est très probable que les États-Unis entrent en récession et que la Fed réduise ses taux d'intérêt d'ici le troisième trimestre en raison du ralentissement de la croissance économique. (Bloomberg)
"Le marché a raison de prévoir des réductions. L'inflation est trop élevée et il faudra une récession pour la faire baisser", a déclaré Seamus Mac Gorain, responsable de la gestion des actifs (JPMorgan) à Londres, ajoutant que les problèmes bancaires américains "ont rendu une récession plus probable".
🤖 Le boom potentiel des profits de l'IA. Les experts de Goldman Sachs estiment que l'intelligence artificielle offre un potentiel important pour soutenir les marges bénéficiaires américaines à long terme. Ils reconnaissent toutefois qu'il est difficile de prédire l'impact de l'IA en raison des nombreux facteurs inconnus qui y sont associés. (Bloomberg)
Selon les responsables de la stratégie de Goldman Sachs, dirigés par Ben Snider, l'IA a le potentiel d'augmenter les marges nettes d'environ 400 points de base sur une période de dix ans. Ils soulignent que cela contraste avec divers défis à court terme, tels qu'une récession potentielle, les taux d'intérêt, des niveaux de stocks élevés et l'inflation, qui rendent improbable une augmentation significative des marges.
🇨🇳 Une reprise lente. Les données économiques de la Chine pour le mois d'avril ont été inférieures aux attentes, l'économie continuant à lutter contre l'impact des restrictions Covid. (CNBC)
La production industrielle du pays a augmenté de 5,6% en glissement annuel en avril, alors qu'un sondage Reuters prévoyait une hausse de 10,9%. Les ventes au détail ont augmenté de 18,4%, ce qui est inférieur aux prévisions des économistes qui tablaient sur une hausse de 21%.
🇯🇵 Les investisseurs étrangers sont de retour. L'indice des prix de Tokyo, également connu sous le nom de Topix, a atteint mardi son point le plus élevé depuis août 1990, surpassant ses pairs régionaux de l'Asie-Pacifique. (CNBC)
Le Topix a augmenté de 0,6% mardi, soutenu par les secteurs des services publics, de la consommation, de la technologie et de la finance. Tokyo Electron, Oriental Land, Softbank Group, Sony et Nintendo ont été parmi les principaux gagnants mercredi.
🫅 La raison de votre existence. Elon Musk a affirmé qu'il était "la raison pour laquelle OpenAI existe", citant son investissement passé dans le projet, et que Microsoft exerçait un contrôle important sur la société d'IA, une déclaration fermement rejetée par le PDG de Microsoft, Satya Nadella. (CNBC)
"Je suis à l'origine du nom", a déclaré Musk, ajoutant qu'il avait joué un rôle déterminant dans l'embauche de scientifiques et d'ingénieurs clés au sein de l'entreprise.
📸 L'image de la semaine
Opinion
🤔 Freiner l'inflation en Europe. C'est un problème que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, et ses fonctionnaires "ne peuvent pas résoudre seuls". (Bloomberg Opinion)
"L'UE a depuis longtemps reconnu le défi fondamental pour sa stabilité économique à long terme: le déséquilibre entre une monnaie unique, d'une part, et des politiques fiscales et financières non coordonnées, d'autre part. Le dilemme politique de la BCE devrait recentrer l'attention sur cette menace", écrivent les rédacteurs de Bloomberg.
Ce qui se passe dans le monde
🇺🇸 Crise du plafond de la dette. Le président Joe Biden et le républicain Kevin McCarthy se sont rapprochés d'un accord évitant un défaut de paiement de la dette américaine. (Reuters)
Après une heure de discussions, M. McCarthy a déclaré que les deux parties restaient très loin d'un accord sur le relèvement du plafond de la dette. Mais il a ajouté : "Il est possible de parvenir à un accord d'ici la fin de la semaine. Il n'est pas si difficile de parvenir à un accord".
🇹🇷 Second tour de l'élection présidentielle. La Turquie organisera un second tour le 28 mai, avec le président sortant Recep Tayyip Erdogan en tête. (Anadolu)
Avec plus de 99% des votes dépouillés, Erdogan est en tête avec 49,54% des voix, tandis que son rival Kemal Kilicdaroglu a obtenu 44,88% des voix, selon le Conseil électoral suprême de Turquie.
Et enfin...
🌍 Réchauffement climatique. Pour la première fois, il est plus probable qu'improbable que les températures mondiales dépassent 1,5°C au cours des cinq prochaines années, selon l'Organisation météorologique mondiale. (Reuters)
Avec 66% de chances d'atteindre temporairement 1,5°C d'ici à 2027, "c'est la première fois dans l'histoire qu'il est plus probable qu'improbable que nous dépassions 1,5°C", a déclaré Adam Scaife, responsable des prévisions à long terme au Centre Hadley du Met Office de Grande-Bretagne.
À la semaine prochaine!
