💡La citation de la semaine
"2023 était l'année où la Chine était censée revenir en force après la fin de sa politique de zéro COVID, mais les données de cette semaine indiquent le contraire. On observe un ralentissement de la croissance, une montée en flèche du chômage des jeunes et des signes indiquant que la déflation pourrait être plus problématique que les marchés ne l'avaient envisagé... Il est évident qu'ils ont besoin d'une politique de relance." - Nicky Shiels, responsable de la stratégie métaux chez MKS PAMP
L'actu des investissements
🇨🇳 La Chine face à la déflation. La Chine est confrontée à un scénario de déflation inattendu, alors que les prix à la consommation et à la production affichent une tendance à la baisse. L'indice des prix à la consommation a connu une baisse de 0,3% en Juillet par rapport à l'année précédente, marquant la première baisse depuis février 2021. (Bloomberg)
Parallèlement, les prix à la production ont fait face à leur dixième baisse mensuelle consécutive, avec une diminution de 4,4% en juillet. Ce phénomène rare de double baisse suscite l'inquiétude des responsables politiques chinois. Certains analystes gardent toutefois espoir, attribuant la baisse des prix à la consommation à une simple variation passagère d'une année sur l'autre.
🇺🇸 Une inflation en dents de scie. L'indice de base des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis a légèrement augmenté de 0,2% en Juillet pour le deuxième mois consécutif, soit la plus faible hausse consécutive depuis plus de deux ans.Cette hausse timide donne aux économistes l'espoir que la Fed puisse parvenir à contrôler l'inflation sans déclencher de récession. (Bloomberg)
Dans ce contexte économique, l'économie américaine affiche une croissance soutenue et un marché de l'emploi dynamique, même avec des taux d'intérêt élevés. Toutefois, l'inflation reste supérieure au niveau cible de la Fed et suscite des inquiétudes.
"L'indice des prix à la consommation de juillet est le deuxième à montrer que l'inflation de base augmente à un rythme compatible avec l’objectif de 2% de la Fed... Nous nous attendons à ce que la Fed maintienne ses taux pour le reste de l'année", écrivent Anna Wong et Stuart Paul, économistes chez Bloomberg.
⭐ Du strass et des paillettes pour l'or. Le cours de l'or a bondi jeudi, après la publication des chiffres de l'inflation américaine et le recul du dollar. Les chiffres ont indiqué une augmentation modérée des prix à la consommation pour le mois de juillet, ravivant l'espoir que la Réserve fédérale puisse freiner ses hausses de taux d'intérêt.
Le cours de l'or au comptant a augmenté de 0,3% pour atteindre 1750€ l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or aux États-Unis ont augmenté de 0,1% pour atteindre 1 953,40$.
"Avec l'IPC qui continue à baisser lentement, il est moins probable que la Fed doive continuer à augmenter les taux d'intérêt, en particulier lors de la réunion de septembre. Par conséquent, nous avons vu le dollar baisser et les rendements se replier, ce qui constitue un meilleur environnement pour le marché de l'or", a déclaré David Meger, directeur du négoce des métaux chez High Ridge Futures, cité par l'agence Reuters.
📈 Les marchés progressent. Le marché boursier a connu une forte activité mercredi, l'indice Dow Jones ayant enregistré une hausse de 295 points. Le sentiment positif s'est répandu parmi les traders après que les données sur l'inflation ont indiqué une croissance plus lente que prévu. (CNBC)
Ce mouvement a été alimenté par un rapport clé sur l'inflation qui a dépeint une situation plus modérée, ce qui a stimulé l'optimisme sur le marché. Le S&P 500 a également suivi la tendance positive avec une hausse de 0,8%, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 0,9%.
⏸️En pause. La Fed est prête à mettre en pause les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion de septembre alors que les derniers chiffres semblent indiquer une tendance à la baisse de l'inflation. Ils continueront cependant à appuyer le fait que leur travail est loin d'être terminé. (Bloomberg)
"La Fed doit être encouragée de voir les chiffres baisser deux mois d'affilée. Je pense que leur intention est de passer à autre chose en septembre. Ce n'est certainement pas le dernier mot", a déclaré Stephen Stanley, économiste en chef chez Santander US Capital Markets.
🤔 La crise du coût de la vie a-t-elle pris fin au Royaume-Uni? Une lueur d'espoir se profile à l'horizon pour les ménages britanniques en difficulté, car les prochaines données sont sur le point de révéler un événement rare: les hausses de salaires devraient dépasser celles des prix pour la première fois depuis près de deux ans. Ce revirement de situation survient alors que l'inflation baisse et que les revenus augmentent, offrant ainsi un répit bien nécessaire à la baisse constante du niveau de vie. (Bloomberg)
Les salaires moyens hors primes ont augmenté de 7,3% au cours de l'année précédant le mois de juin, ce qui correspond presque au taux d'inflation des prix à la consommation de 7,9% prévu par Bloomberg Economics. Les données officielles sur le marché du travail, dont la publication est attendue avec impatience le 15 août, devraient mettre en lumière cette évolution encourageante.
🤯 Panique sur les prix du gaz. Les marchés européens du gaz sont en plein bouleversement: les prix à terme ont grimpé de près de 40% mercredi, suscitant des craintes de troubles prolongés dans le secteur de l'énergie. La hausse a été déclenchée par des inquiétudes concernant des perturbations potentielles dans les installations de GNL (Gaz Naturel Liquéfié) australiennes, créant le doute sur un marché déjà incertain. (CNBC)
Les analystes prévoient que cette dynamique se poursuivra, sous l'effet d'un ensemble d'influences mondiales.
"L'Australie est aujourd'hui le premier exportateur de GNL, devant le Qatar et les États-Unis, mais avec les problèmes de production et les gisements de gaz compromis, les acheteurs européens craignent pour la sécurité de l'approvisionnement et ont eu recours au remplissage des réservoirs sur le marché au comptant avant l'arrivée de l'hiver", a déclaré John Evans, analyste de la société de courtage PVM.
📸 L'image de la semaine
Opinion
🤔 Une nouvelle guerre mondiale sur le point d'éclater? Le récent coup d'État au Niger a mis en lumière un réseau complexe de luttes de pouvoir à l'échelle mondiale, avec une influence croissante de la Russie. Alors que l'Occident est confronté aux retombées de ce coup d'État, des experts avertissent que ce conflit pourrait être le précurseur d'une guerre mondiale non déclarée, établissant des parallèles inquiétants avec d'anciens conflits par procuration. (Bloomberg Opinion)
"En soutenant le coup d'État au Niger, la Russie prouve une fois de plus qu'elle considère sa lutte contre l'Occident comme une guerre mondiale, mais pas encore déclarée", écrit Andreas Kluth de Bloomberg.
Ce qui se passe dans le monde
🇺🇦 Guerre en Ukraine. L'Ukraine a inauguré un "corridor humanitaire" en mer Noire pour libérer les cargos bloqués dans ses ports, mettant à l'épreuve le blocus de la Russie et faisant monter la pression. (Reuters)
Plus de 60 navires sont bloqués dans les ports ukrainiens en raison du retrait de la Russie de l'accord sur les céréales il y a environ trois semaines. L'Ukraine et la Russie menacent toutes deux les navires qui s'approchent de leurs ports, ce qui aggrave la situation.
🇪🇨 L'Équateur sous le choc. L'assassinat inattendu de Fernando Villavicencio, candidat à la présidence de l'Équateur, a provoqué une onde de choc dans le pays. Connu pour ses prises de position contre la corruption et le crime organisé, Villavicencio a été tragiquement assassiné lors d'un événement de campagne à Quito. (Reuters)
Le président Guillermo Lasso a condamné cet acte comme une tentative de sabotage des prochaines élections, tout en affirmant que le processus électoral se déroulerait comme prévu. En réponse, l'armée du pays a été mobilisée pour assurer la sécurité lors du scrutin, prévu le 20 août.
👮La répression des défenseurs du climat s'étend à l'Europe. Les pays européens, dont la France et l'Allemagne, font face à une vague de plus en plus forte d'"actions directes" contre le réchauffement climatique, qui ont suscité de vives réactions de la part des autorités. Les militants qui réclament une action rapide des pouvoirs publics pour lutter contre le réchauffement climatique ont perturbé la circulation et se sont heurtés à la police dans leur combat en faveur de la protection de l'environnement. (Reuters)
Les révélations de Reuters montrent un paysage complexe: la police de Berlin a consacré des ressources considérables aux incidents liés à la lutte contre le changement climatique, tandis que la Bavière a adopté des lois sur la détention préventive qui permettent de détenir des individus pendant de longues périodes sans les inculper. Malgré les défis posés par ces mesures de répression, les militants résistent, soulignant que la crise climatique reste une préoccupation urgente qui ne peut être réduite au silence.
Et enfin...
🧊 La glace marine de l'Antarctique est au plus bas. La hausse constante des températures mondiales a fait fondre et a réduit la glace marine de l'Antarctique à un niveau jamais atteint, ce qui a alarmé les scientifiques. Une étude publiée dans la revue Frontiers in Environmental Science révèle que la couche de glace estivale du continent a atteint un nouveau plancher, marquant une étape inquiétante dans le domaine du changement climatique. (Reuters)
Le professeur Anna Hogg de l'université de Leeds, l'un des auteurs de l'étude, résume la situation: "Il faudra des décennies, voire des siècles, pour que ces choses se rétablissent. Il n'y a pas de solution miracle pour remplacer cette glace".
À la semaine prochaine!
