💡La citation de la semaine
“On s'attend à ce que la Fed garde ses taux inchangés pour le futur proche... Si notre croissance économique n'était pas aussi soutenue, on pourrait craindre que l'appréhension constante de la Fed face à de nouveaux soubresauts d'inflation la conduise à des excès, compromettant ainsi une stabilisation en douceur. Mais la puissance incontestable de l'économie américaine offre aux décideurs une certaine latitude, les protégeant contre le risque d'être induits en erreur par des données capricieuses." - Jonathan Levin, chroniqueur pour Bloomberg
L'actu des investissements
⭐ L'or reste stable malgré un marché de l'emploi américain tendu, en attente d'indications de la Réserve fédérale. L'or a conservé sa position autour de 1 918,68 dollars l'once jeudi, après une légère baisse, à la suite des rapports d'un resserrement du marché de l'emploi aux États-Unis. L'attention se tourne désormais vers une série d'interventions à venir de la Réserve fédérale, les investisseurs cherchant à obtenir des éclaircissements sur d'éventuelles hausses des taux d'intérêt.
La résilience de l'or a persisté malgré un dollar américain plus fort, et une baisse des rendements des bons du Trésor à 10 ans qui avaient atteint un sommet sur deux semaines lors de la session précédente, lui ont offerts un certain soutien.
Les analystes de marché scrutent attentivement les communications de la Réserve fédérale, les traders estimant à 93% la probabilité que la Fed maintienne ses taux d'intérêt lors de la prochaine réunion des 19-20 septembre.
💵 Le dollar américain est sur le point de connaître sa plus longue période de hausse depuis des années. Cette dynamique est portée par la confiance en la solidité de l'économie américaine et par l'anticipation que la Réserve fédérale maintiendra des taux d'intérêt élevés, faisant des États-Unis une destination privilégiée pour les investisseurs en quête de rendements plus conséquents. (Bloomberg)
L'Indice Bloomberg Dollar Spot, principal indicateur de la performance du dollar par rapport à l'euro et au yen, a progressé régulièrement sur trois jours consécutifs, affichant une hausse d'environ 1%. Il est ainsi en passe d'enregistrer sa huitième semaine consécutive de gains, une première depuis le début des relevés en janvier 2005.
🏦 Inflation persistante. L'inflation annuelle en zone euro s'est maintenue à 5,3% en août, un écart notable par rapport à l'objectif de 2% fixé par la Banque centrale européenne, mettant en évidence les défis économiques qui perdurent. (Euronews)
L'Allemagne, la première économie européenne, fait face à une stagnation économique. La banque centrale anticipe une performance modeste pour le trimestre en cours. Le pays a enregistré une stagnation de son produit intérieur brut (PIB) au second trimestre, après des baisses lors des deux trimestres précédents.
Plusieurs éléments, tels que l'envolée des prix de l'énergie, la hausse des coûts d'emprunt, ainsi que le ralentissement économique en Chine, partenaire commercial clé, ont contribué aux difficultés économiques de l'Allemagne.
📉 Série de baisses. Les marchés boursiers européens ont reculé pour la septième session consécutive jeudi, les investisseurs étant préoccupés par divers enjeux économiques, dont les pressions inflationnistes aux États-Unis et les données économiques de la zone euro. Il s'agit de la plus longue série de baisses pour l'indice Stoxx 600, un des principaux indices européen, depuis février 2018. (CNBC)
Les marchés boursiers européens ont prolongé leur série de déclin, avec l'indice Stoxx 600 clôturant en baisse de 0,14%, signant sa septième session négative consécutive. Les actions du secteur minier ont accentué la baisse avec une chute de 2,2%, tandis que les actions des services publics ont réussi à grimper de 1,4%.
🍏 Les ennuis d'Apple en Chine. Apple Inc. est confrontée à une forte chute du marché, s'apprêtant à perdre près de 200 milliards de dollars en valeur en seulement deux jours. Cette baisse survient alors que la Chine envisage d'élargir son interdiction des iPhones, notamment auprès des entités gouvernementales et des entreprises publiques. En tant que principal composant des plus gros indices boursiers américains, le déclin d'Apple contribue à une baisse générale du marché, accentuée par les préoccupations croissantes concernant la situation économique de la Chine. (Bloomberg)
Cet effet domino ne concerne pas uniquement Apple. Il a eu des répercussions sur l'ensemble des marchés, incitant les investisseurs à se délester de divers actifs, allant des puces électroniques aux actions technologiques à forte capitalisation, en passant par les entreprises chinoises cotées aux États-Unis.
Edward Moya, analyste senior du marché chez OANDA, note qu'« un problème chez Apple impacte l'ensemble des actions technologiques à forte capitalisation », mettant en évidence la dépendance cruciale d'Apple envers la Chine pour son expansion. Si la régulation de Pékin s'intensifie, cela pourrait présager des difficultés pour de nombreuses autres entreprises technologiques à forte capitalisation qui dépendent tout autant du marché chinois.
😮 Les traders parient sur une envolée de la volatilitéet misent sur l'« indicateur de la peur ». Bien que l'indice de volatilité CBOE (VIX), surnommé l'« indicateur de la peur », soit resté relativement stable cette année, un trader audacieux a placé un pari osé de 30 000 dollars, anticipant qu'il s'envolera de manière vertigineuse de 1100% avant la Saint-Valentin de l'année prochaine. Ce geste audacieux suggère un indice VIX atteignant 180, un niveau jamais observé depuis sa création en 1993. (Bloomberg)
Le VIX a rarement franchi la barre des 100, atteignant son niveau record pendant la Grande Crise Financière de 2008 à 89,53 – bien loin des prévisions de ce pari.
De manière surprenante, cette initiative audacieuse n'est pas isolée. Le même trader, ou peut-être d'autres acteurs du marché, ont accumulé plus de 20 000 contrats sur les options VIX de décembre, tous au même prix d'exercice.
⛽ Préparez-vous à une hausse des prix du carburant. Le prix du pétrole a franchi la barre des 90 dollars le baril pour la première fois de l'année, suscitant l'inquiétude des automobilistes. Cette flambée intervient alors que la Russie et l'Arabie Saoudite prolongent leurs restrictions sur les exportations de pétrole, renforçant les craintes d'une inflation accrue dans les grandes économies. (The Guardian)
La Russie et l'Arabie Saoudite se sont engagées à réduire conjointement leur production pétrolière de 1,3 million de barils par jour, malgré une demande mondiale en forte hausse, flirtant avec des niveaux records. Cette décision maintiendra leur production quotidienne combinée à environ 9 millions de barils.
Si les acteurs du marché pétrolier s'attendaient à ce que ces baisses de production perdurent en septembre et octobre, la prolongation annoncée jusqu'à la fin de l'année suscite des inquiétudes quant à la reprise des grandes économies et les éventuelles difficultés pour les consommateurs.
📸 L’image de la semaine
Opinion
🕵️♀️ Des détectives tech dévoilent la percée chinoise dans les puces électroniques. TechInsights, une entreprise de recherche canadienne, a récemment découvert une innovation majeure dans le dernier téléphone Huawei : un processeur Kirin 9000s de pointe de 7 nanomètres, fabriqué par la Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) de Chine. Cette découverte souligne le succès croissant de la Chine dans le développement de ses propres capacités de fabrication de semi-conducteurs de pointe. C'est un indicateur flagrant de la guerre technologique en cours, les États-Unis imposant des contrôles de plus en plus stricts sur les exportations de semi-conducteurs vers la Chine. Nous pouvons nous attendre à davantage d'innovations discrètes et d'enquêtes technologiques à mesure que ce conflit continue de se développer. (Bloomberg Opinion)
Révéler les rouages internes d'un appareil tel que le smartphone de Huawei nécessite un équipement de laboratoire de pointe. Pour disséquer un tel appareil, TechInsights utilise la microscopie électronique, une technologie proche de celle employée par les scientifiques pour examiner en détail les bactéries. Cependant, à mesure que la technologie progresse, il devient de plus en plus complexe de délimiter et de décrypter ces composants ultra-fins.
Comme le souligne John Boyd, responsable produit chez TechInsights : "Avec l'évolution de la technologie, il devient bien plus difficile d'identifier et de distinguer les composants précis utilisés."
Ce qui se passe dans le monde
🇷🇺 🇹🇷 Les discussions entre Poutine et Erdogan ne parviennent pas à relancer l'accord sur le blé ukrainien. Le président Vladimir Poutine a mis fin aux espoirs de ressusciter un accord sur le blé ukrainien soutenu par l'ONU, qui avait autrefois stabilisé les prix mondiaux des denrées alimentaires. Cet accord, permettant à l'Ukraine d'expédier son blé via la mer Noire, est devenu une victime des tensions dans la région. Les pourparlers avec le président turc Recep Tayyip Erdogan, qui avait orchestré l'initiative originale, n'ont abouti à aucune avancée. (Bloomberg)
Suite à leur rencontre de trois heures à Sotchi, Poutine a souligné la priorité de lever les barrières aux exportations agricoles de la Russie avant de penser à relancer l'accord sur le blé avec l'Ukraine. Plutôt que de présenter un nouvel accord, les deux dirigeants ont validé un projet pour acheminer un million de tonnes de blé russe à travers la Turquie en direction des pays africains inquiets de la flambée des prix alimentaires.
🇺🇸 🇪🇺 Les États-Unis et l'UE envisagent de nouvelles taxes sur l'acier chinois pour résoudre le différent commercial hérité de l'administration Trump. Des démarches sont en cours pour instaurer de nouvelles taxes visant la surproduction d'acier de la Chine et d'autres pays, tout en cherchant une solution au conflit commercial qui perdure depuis cette période. Les négociations en cours se concentrent sur la taxation des importations en provenance de Chine, en particulier celles bénéficiant de pratiques hors marché. (Bloomberg)
Les États-Unis et l'Union Européenne sont actuellement en discussion pour conclure un accord visant à imposer des taxes, principalement sur les importations chinoises qui bénéficient de pratiques hors marché. L'objectif est de résoudre le différent commercial né sous le gouvernement de Donald Trump, lorsqu'il avait imposé des taxes sur les importations européennes de métaux, évoquant des préoccupations de sécurité nationale.
Depuis 2018, les États-Unis ont instauré une taxe de 25% sur ces importations, tandis que l'UE a appliqué des droits similaires à diverses importations d'acier via ses mesures de sauvegarde. Les deux parties avaient conclu un accord en 2021 pour suspendre ces mesures punitives, fixant au 31 octobre la date limite pour trouver une solution définitive.
Et enfin…
🧬🔬 Révolution embryonnaire. C’est un exploit sans précédent, des scientifiques israéliens ont créé un modèle d'embryon humain à partir de cellules souches, éliminant ainsi le besoin d'ovules, de spermatozoïdes ou d'utérus. Cette réalisation révolutionnaire offre un aperçu des premiers stades du développement embryonnaire. (Reuters)
Des chercheurs de l'Institut des sciences Weizmann en Israël ont présenté un modèle d'embryon humain qui ressemble au 14ème jour de développement, mettant en évidence des structures internes avant la formation des organes. Cependant, les scientifiques soulignent qu'ils sont loin de pouvoir créer des embryons à partir de rien.
Le responsable de l'équipe, Jacob Hanna, a évoqué les applications potentielles de cette avancée, notamment les tests de médicaments pendant la grossesse, les éclaircissements sur les fausses couches et les maladies génétiques, ainsi que la possibilité de faire pousser des tissus et des organes pour la transplantation. La méthode employée consistait à manipuler des cellules souches provenant de cellules cutanées humaines adultes, les ramenant à un stade de développement précoce.
À la semaine prochaine!
