Est-ce que l'or est un bon investissement pour 2022?

L'or a de nouveau dépassé la barrière psychologique des 1 800 dollars, ce qui renforce son rôle de protection contre l'inflation.

Mais la perspective d'une hausse des taux d'intérêt et la persistance des tensions géopolitiques pèsent sur les mouvements futurs du cours de l'or.

Alors quelles sont exactement les perspectives du prix de l'or? Le métal précieux pourrait-il créer de nouvelles opportunités pour les investisseurs en 2022?

Voyons cela de plus près!

Pourquoi le prix de l'or ne s'est-il pas envolé en 2021?

Alors que ses principaux moteurs étaient bien en place, le prix de l’or n'a pas connu de forte hausse en 2021. Pourquoi? Mystère.

Au moins trois de ces principaux moteurs de croissance de l'or étaient pourtant bien en place l'année dernière:

• Une inflation très élevée: au cours de l'année dernière, l'inflation a fait la une de tous les journaux (et a probablement été un des plus grands cauchemars de la Fed), puisqu'elle a atteint son plus haut niveau depuis 40 ans aux États-Unis et son plus haut niveau depuis 13 ans en Europe.
• Achats des banques centrales: les banques centrales ont incontestablement❤️l'or cette année. Selon le World Gold Council, les achats des banques centrales ont connu une hausse impressionnante de 82 % en 2021, la Thaïlande étant le plus gros acheteur (elle a acheté pas moins de 90 tonnes d'or).
• Impression massive de monnaie: ce facteur n'est généralement pas cité parmi les principales forces motrices du prix de l'or car il est rare, mais il est en réalité très important, notamment avec l'incertitude économique actuelle. L'année dernière, les banques centrales ont imprimé de l'argent à un rythme record dans le but de soutenir les économies touchées par la pandémie de COVID-19. Cela a eu de graves conséquences et a considérablement affaibli le pouvoir d'achat des devises mondiales.

Lorsque les monnaies fiduciaries (euro, dollar, franc suisse, etc.) commencent à perdre leur pouvoir d'achat, les investisseurs cherchent généralement d'autres réserves de valeur pour protéger leur patrimoine. Ils se tournent alors vers des actifs tels que l'or physique, qui a su conserver sa valeur au fil des siècles.

🤔Alors, pourquoi n'y a-t-il pas eu de forte hausse du prix de l'or l’année dernière?

La plupart des analystes avancent trois raisons:

• Le "grand mensonge" de la Fed: pendant la majeure partie de 2021, les investisseurs ont voulu croire au mantra d’une inflation "transitoire" longtemps proféré par la Fed. Jusqu'à ce que son président, Jerome Powell, admette finalement que l'inflation était une menace bien réelle et trop dangereuse pour être ignorée plus longtemps. Autrement dit, si le prix de l'or n'a pas réagi à cette hausse de l'inflation autant que l’on aurait pu s'y attendre, c’est simplement parce que la majorité des investisseurs croyaient jusqu'à récemment que l'inflation allait s'estomper.

Mais jetez un oeil au graphiques ci-dessous:

Ces graphiques font apparaître une inflation des prix à la consommation dans la zone euro et aux États-Unis à partir de 2019, avec une forte hausse des prix en 2021 (en rouge l’inflation sans les prix. de l'énergie et de la nourriture, en vert l’inflation générale).

Ainsi, au lieu d'être un problème temporaire, l'inflation est devenue un phénomène mondial, et pour l'instant, il semble que ce ne soit pas près de s'arrêter.

• Le grand rêve crypto: le bitcoin, et les cryptomonnaies en général, ont capturé l'attention de nombreux investisseurs, y compris des acheteurs de métaux précieux physiques, leur faisant oublier les multiples hausses du cours de l'or à court terme qui ont eu lieu au fil de l'année, selon les analystes.

(Lisez notre SPOTLIGHT pour tout savoir sur la volatilité des cryptomonnaies, et sur la complémentarité de l'or et du bitcoin comme investissements).

• Le "gros pari" sur les actions: là aussi, de nombreux investisseurs ont rejoint la ruée vers les actions les plus convoitées comme Apple et Tesla, deux des meilleures performances de l'année dernière. Mais selon un rapport de décembre de Goldman Sachs, les actions d'Apple et de Tesla devraient bien moins performer en 2022.

D'une manière générale, le marché boursier s'apprête à vivre une année agitée, les inquiétudes géopolitiques, l'inflation et les taux d'intérêt ayant déjà provoqué de fortes fluctuations à Wall Street.

Cette persistance de l'inflation et le récent recul des marchés boursiers vont-ils ainsi soutenir le prix de l'or en 2022?

Le World Gold Council le pense.

Dans son rapport "Gold Outlook 2022", le World Gold Council déclare: "L'inflation élevée et les replis du marché vont probablement soutenir la demande d'or en tant que protection. La demande d'or pour la bijouterie et celle des banques centrales pourrait apporter un soutien supplémentaire à long terme."

Faut-il acheter de l'or en 2022?

Évidemment, impossible à dire avec certitude car cela va surtout dépendre de votre stratégie d'investissement et de vos besoins et objectifs personnels.

Mais en règle générale, les gestionnaires de patrimoine recommandent d'investir jusqu'à 10% de votre portefeuille d'investissement dans l'or afin de vous protéger contre d'éventuels ralentissements économiques, contre une crise boursière et contre la dévaluation de la monnaie de votre pays ou de vos investissements, comme c'est le cas aujourd'hui.

Comment les meilleurs experts du marché voient-ils évoluer le prix de l'or en 2022?

En général, les analystes sont optimistes pour l'or en 2022. Voyons ce qu'ils ont à dire.

Blackstone Inc., fonds d'investissement américain:

Le prix de l'or pourrait bondir de 20% car le métal précieux conservera son statut de protection contre l'inflation, selon Byron Wien, vice-président du patrimoine privé chez Blackstone, et Joe Zidle, en charge de l'investissement.

"Le prix de l'or augmente de 20 % pour atteindre un nouveau record. Malgré la forte croissance aux États-Unis, les investisseurs recherchent la sécurité et la protection contre l'inflation que représente l'or dans un contexte de hausse des prix et de volatilité. L'or reprend son titre de valeur refuge pour les milliardaires nouvellement frappés, même si les cryptomonnaies continuent de gagner des parts de marché", ont déclaré Wien et Zidle dans une note.

Fat Prophets, société d’analyse de marché et fonds d’investissement.

Fat Prophets propose une perspective positive similaire pour l'or, déclarant que le métal jaune pourrait atteindre de nouveaux sommets à 2100$ l'once cette année :

"Nous pensons que la forte dynamique de l'inflation et la baisse du dollar américain vont faire augmenter le prix de l'or en 2022."

Nicky Shiels, responsable de la stratégie des métaux précieux chez MKS PAMP GROUP.

Nicky voit le prix moyen de l'or en 2022 à 1800 $, avec une estimation haute à 1 965 $. Elle indique cependant que le prix "pourrait se décoincer, car 3 facteurs importants pour l'or sont en mouvement cette année: l'inflation, la Fed et la volatilité attendue des actions."

"L'or a encore un sommet à atteindre, car le pic de “l'inflation” ou "l'erreur de politique de la Fed" n'est pas encore atteint. Un marché du travail américain en panne, les futures variants du COVID et les politiques de COVID zéro/faible ensembles peuvent créer les forces stagflationnistes persistantes nécessaires", écrit Nicky dans ses perspectives 2022 pour les métaux précieux.

En d'autres termes, le prix de l'or pourrait encore augmenter en cas de hausse de l'inflation ou d'erreur de politique de la part de la Fed, comme une incapacité à maîtriser la flambée des prix, par exemple.

👉Vous pouvez consulter l'intégralité des perspectives 2022 des métaux précieux de Nicky Shiels ici.

Goldman Sachs, banque d'investissement

Enfin, Goldman Sachs donne une réponse définitive à la question principale de cet article: L'or est-il un bon investissement pour 2022?

"Pour les investisseurs qui cherchent un moyen de sécuriser leurs portefeuilles contre les risques de ralentissement de la croissance et de chute des valeurs boursières, nous pensons qu'une position à long terme sur l'or serait plus efficace dans l'environnement macroéconomique actuel."

Maintenant, c'est à vous de faire votre choix, mais il est toujours préférable de prévenir que guérir.🙃