Vous connaissez la coutume: alors que le réveillon de la Saint-Sylvestre se prépare en grande pompe ici et là, il est de bon ton de regarder une dernière fois dans le rétroviseur avant de trinquer à la nouvelle année.🥂
Que nous a réservé le cru 2023 concernant le cours de l’or? Au risque de donner l’impression de repasser un vieux disque rayé, le constat de 2023 sera le même que pour les 3 dernières années: une édition de tous les records! Et une bonne nouvelle pour les investisseurs qui ont choisi de revendre leurs lingots et pièces en 2023. 💰
C’est aussi la preuve que l’or continue d’assurer sa fonction de valeur refuge: si son prix a atteint de tels niveaux, c’est aussi parce que l’économie mondiale n’est pas tout à fait en bonne santé. Décryptage. 🔎
Qu’est-ce qui fait varier le cours de l’or?
Avant de passer à la loupe les événements de 2023 qui ont eu un impact sur l’or, tâchons de revenir aux bases: qu’est-ce qui fait varier le prix de l’or, notamment à la hausse?
L’or, reflet de la santé économique mondiale
Tel l’effet papillon 🦋, un léger tremblement de terre sur une place boursière peut très vite avoir un impact significatif sur le prix global de l’or. Alors, quand une crise économique mondiale éclate, l’or revient sur le devant de la scène.
Parce qu’il est considéré comme une valeur protectrice (ou valeur refuge), les investisseurs misent sur le précieux métal jaune. Une hausse de la demande, qui affecte inéluctablement son prix.
Qu’est-ce qu’une valeur refuge?
Une valeur refuge est un investissement considéré comme sûr et stable.
Ce type d’actif est particulièrement recherché en période de turbulence économique car il permet de “mettre à l'abri” son patrimoine. L'or, parce qu’il s’agit d’un actif physique et rare, est considéré comme tel.
L’impact des taux d’intérêts sur l’or
La théorie est simple: lorsque les taux d'intérêt sont bas 📉, les investissements comme les obligations rapportent peu. Les investisseurs se tournent alors vers d’autres actifs, comme l’or.
À l’inverse, quand les taux d'intérêt augmentent, ces placements deviennent plus rémunérateurs, diminuant l'attrait pour l'or. Ainsi, le cours de l'or est souvent inversement lié aux taux d'intérêt.
Les conflits géopolitiques
Le marché de l'or peut aussi être influencé par des facteurs géopolitiques. 🌎 Les tensions internationales, les crises politiques ou les événements majeurs, comme une guerre ou une pandémie, peuvent chambouler l’économie mondiale et plonger les investisseurs dans un pessimisme assez marqué.
Le mécanisme, pour ces investisseurs comme les banques centrales, reste le même: se protéger grâce à un actif physique, qui a fait ses preuves dans le temps.
Les pics de l’or en 2023
Vous l’aurez compris: quand l’économie bascule ou que les relations internationales se tendent, l’or se pare d’un attrait tout particulier. Et il faut dire que l’année 2023 a été un terreau fertile, propulsant l’or à ses plus hauts sommets en mars, octobre et décembre.
La crise bancaire de mars 2023 🏦
Si vous ne suivez pas d’un œil attentif l’actualité économique, vous êtes peut-être passé à côté de LA grande secousse économique du premier trimestre 2023: les faillites bancaires en série.
Que s’est-il passé exactement?
Deux banques américaines, la Silicon Valley Bank (SVB) et la Signature Bank, ont fait face à de soudaines et massives demandes de retrait d'argent par leurs clients. Ce phénomène, appelé "bank run", révèle une véritable crise de confiance envers les banques.
En Europe aussi, la crispation autour des banques s’est faite sentir. L’exemple le plus spectaculaire reste celui du Crédit Suisse 🇨🇭. Cette banque suisse a elle-aussi été en difficulté suite à plusieurs erreurs de gestion et de scandales. C’est UBS, une autre grande banque suisse, qui a volé à son secours pour éviter son effondrement total, qui aurait pu avoir des répercussions mondiales.
Forcément, de tels événements n’envoient pas de signaux positifs aux investisseurs. Et, face à ces deux crises du système bancaire, le mot d’ordre est “Action, réaction”. Alors que les actions du Crédit Suisse plongeaient de plus de 30% le 15 mars, le cours de l’or entamait peu de temps après sa folle course. Le 19 mars, le prix de l’once d’or dépassait les 1860€.
Guerre Israël-Palestine: la crainte d’un nouveau choc pétrolier ⛽
Après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, un nouveau conflit éclate, fragilisant les relations internationales, déjà bien fébriles. Le 7 octobre 2024, le Hamas attaque Israël, faisant plus d’un millier de victimes. La riposte d’Israël ne se fera pas tarder.
Au total, l’Unicef estime que ce sont près de 17 177 personnes qui ont perdu la vie dans la bande Gaza. Un drame humain, qui suscite l’émoi et ravive la crainte d’un second choc pétrolier, 50 ans après la guerre du Kippour.
Le plus grand risque? La peur de voir le conflit s’étendre à d’autres pays, comme l’Arabie Saoudite, qui pourrait faire un embargo sur le pétrole, et ainsi faire flamber le prix de l’énergie en Occident.
Même si ce scénario semble peu probable, une semaine après l’attaque du Hamas, c’est une nouvelle ruée vers l’or qui se produit sur les marchés mondiaux. Le 14 octobre, le cours de l’once d’or atteint ainsi 1839€ l’once, et grimpe même jusqu'à 1898€ le 28 octobre.
Impressionné? Accrochez-vous, ce n’est pas fini.
3 décembre 2023: une date historique pour le cours de l’or 🏁
Si les investisseurs ont les yeux rivés sur l’or en cette fin d’année 2023, ce n’est pas uniquement pour son éclat si reconnaissable. C’est aussi pour son prix, qui taquine ses plus hauts niveaux.
Et ce n’est pas peu dire: le 3 décembre 2023, le prix de l’once d’or dépasse les 1900€, son plus haut niveau jamais atteint jusqu’alors.
Mais que s’est-il donc passé pour que l’or franchisse un tel cap?
Pas un événement en particulier, mais bien une succession d’éléments qui ont, à l’évidence, plombé le moral des investisseurs, qui ont préféré se tourner vers l’or comme valeur refuge.
Parmi eux:
- une économie déjà affaiblie par une inflation persistante,
- l’éclatement d’un nouveau conflit majeur aux répercussions mondiales, entre Israël et la Palestine,
- ou encore la crainte de l’effondrement du dollar, qui pourrait bien déclencher un nouveau séisme sur la scène mondiale. Une peur rationnelle, puisqu’à l’heure où nous écrivons ces lignes, le dollar atteint son plus bas niveau depuis cet été.
Relation dollar-or: c’est quoi le rapport? 💵
Le dollar et l'or ont une relation inversement proportionnelle.
Lorsque la valeur du dollar baisse, le prix de l'or a tendance à augmenter, car l'or est perçu comme une valeur protectrice. Or, de nombreux événements peuvent faire plonger le dollar: l'inflation, les crises économiques, etc.
A l’inverse, si le dollar se renforce, l'attrait pour l'or peut diminuer, entraînant une baisse de son prix. Cette dynamique est influencée par la confiance des investisseurs dans la stabilité économique et la valeur du dollar sur les marchés mondiaux.
Faut-il acheter de l’or en 2024?
Faillites bancaires, guerre, effondrement du dollar: le climat économique se prête-t-il vraiment à des projets d’investissement? Et l’or, qui vient de franchir de nouveaux pics historiques, est-il encore réellement accessible?
Dans un premier temps, rappelons que l’or est une valeur protectrice. C’est pour cette raison, précisément, que les investisseurs se ruent vers le précieux métal jaune en temps de crise, ce qui fait augmenter son prix. C’est exactement ce qu’il s’est passé cette année.
Mais que les investisseurs débutants se rassurent: l’or, ce n’est pas réservé qu’aux riches! Le précieux métal jaune peut s’acquérir sous forme de pièces d’or ou de lingots d’or, ces derniers étant déclinés dans de nombreux grammages.
Le plus petit lingot pèse d’ailleurs 1 gramme, et il est accessible à moins de 100 euros (base: décembre 2023).
Où acheter de l’or?
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Ce qu’il faut retenir
👉 Mars, octobre, décembre: tels sont les 3 temps forts de l’année 2023 pour le cours de l’or.
👉 Les faillites bancaires aux États-Unis et en Suisse, le conflit entre la Palestine et Israël, ainsi que les peurs autour d’un plongeon du dollar permettent d’expliquer ces mouvements exceptionnels du cours de l’or.
👉 Le 3 décembre, l’once d’or a atteint son record historique, à plus de 1900€ l’once. Malgré tout, l’or reste un actif accessible!
