Nel 2021 le banche centrali hanno continuato a comprare oro, e i paesi emergenti si sono distinti come acquirenti netti fondamentali. Vi state chiedendo perché? Ecco quello che c’è da sapere.

Come funziona l’acquisto di oro da parte delle banche centrali?

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Le banche centrali di tutto il mondo detengono attualmente 

un quinto di tutto l’oro estratto fino ad oggi

Ma cos’è che rende l’oro un asset così indispensabile per le banche centrali?

Le ragioni principali che spingono le banche centrali a comprare oro

Prima di addentrarci nella discussione, ripassiamo il concetto di 

domanda di oro da parte delle banche centrali ha raggiunto livelli record, spingendo le riserve auree ai massimi da quasi 30 anni.

Ma perché le banche centrali vogliono a tutti i costi oro?

In realtà, le ragioni sono più o meno le stesse vostre.

Motivo #1: Solitamente l’oro va bene nei periodi di crisi

L’oro è un celebre bene rifugio che mantiene il proprio valore (o addirittura lo accresce) nei periodi di incertezza, 

Date un’occhiata a questa tabella che mostra l’andamento dell’oro durante i maggiori crac finanziari della storia:

Una tabella che mostra l’andamento dell’oro durante i maggiori crac finanziari della storia e spiega perché le banche centrali comprano oro.

nella maggior parte dei casi il prezzo dell’oro è salito, 

Quando le cose si mettono male sulla scena internazionale, gli investitori (e le banche centrali) cercano di accaparrarsi oro per proteggere i propri asset. E, come sappiamo, 

un aumento dell’interesse da parte degli investitori

 si ripercuoterà inevitabilmente sul prezzo dell’oro, spesso arrivando a farlo salire.

È proprio quello che è successo durante 

i tumulti in Medio Oriente negli anni ‘70 e i bombardamenti della Libia da parte degli USA nel 1986

Ed è quello che sta succedendo adesso con l’invasione russa dell’Ucraina nel febbraio del 2022:

, battendo quello precedente dell’estate del 2020, dopo che gli investitori si sono riversati sull’oro in seguito alle crescenti paure per la guerra in Ucraina.

l’oro per le banche centrali sia il gruzzolo per eccellenza

“Se dovesse collassare l’intero sistema, le riserve di oro forniscono una garanzia collaterale per poter ricominciare. L’oro dà fiducia alla forza del bilancio della banca centrale. Il che apporta una sensazione di sicurezza”,

 si legge in un rapporto della Banca centrale olandese.

# Motivo 2: L’oro è uno strumento efficace di diversificazione del portafoglio

Un’altra funzione principale dell’oro per le banche centrali è quella di 

Come abbiamo già detto, le banche sono responsabili delle valute dei relativi paesi. Ma, come noto, queste valute possono essere 

, a seconda dello stato in cui versa l’economia del paese.

L’oro fisico come strumento efficace di diversificazione del portafoglio rappresentato con l’immagine di un portafoglio di investimento che comprende contanti, azioni, lingotti d’oro e immobiliare.

E, nei momenti di bisogno, le banche centrali potrebbero essere costrette a stampare più moneta per evitare una crisi economica, al costo di svalutare le proprie valute nazionali.

È quello che hanno fatto allo scoppio della pandemia da Covid stampando miliardi di dollari, euro, ecc. per proteggere le proprie economie.

 la cui offerta non può essere incrementata facilmente. In quanto tale, costituisce una protezione naturale contro 

la perdita di valore della moneta cartacea

rapporto inversamente proporzionale al dollaro

, il che significa che quando il dollaro perde valore, tipicamente l’oro aumenta, consentendo alle banche centrali di proteggere le proprie riserve nei momenti di volatilità.

O, per dirla con la celebre frase del banchiere e finanziere americano JP Morgan: 

“L’oro è moneta. Tutto il resto è credito.”

Certo, sono anche altre le ragioni che spingono le banche centrali a investire nel metallo giallo, come il fatto che 

, a differenza di ogni singola banca, società o governo del mondo.

Nel seguente grafico sono riportati i motivi che hanno spinto le banche centrali a comprare oro nel 2021:

Un grafico che mostra i vari fattori che influenzano la decisione delle banche centrali di detenere oro.

Come si può vedere, i motivi principali per cui le banche centrali detengono oro sono:

la performance dell’oro nei periodi di crisi;

l’oro è una riserva di valore a lungo termine.

Nel complesso, questo dimostra che nel 2021, anno segnato dal persistere della pandemia da Covid, dall’aumento dell’inflazione e dal 

, le banche centrali hanno visto l’oro come la migliore protezione.

Ora che conosciamo le ragioni principali che spingono le banche centrali ad 

, vediamo quanto oro hanno comprato negli ultimi anni.

Fino al 2009, anno della peggior crisi economica dai tempi della Grande depressione, le banche centrali erano 

 di oro, in gran parte per aumentare le proprie dotazioni di asset denominati in dollari, come ad esempio i titoli di Stato USA.

Nel 2009, sull’onda dei timori riguardanti le valute globali e l’incertezza economica, le banche centrali sono passate da venditori netti ad 

Dal 2010, le banche centrali sono costantemente acquirenti netti di oro (anche se vi sono state varie vendite nette mensili nel 2016 e nel 2020).

L’anno scorso, le banche centrali di tutto il mondo hanno acquistato complessivamente

Ecco l’elenco dei principali acquirenti di oro nel 2021

Acquisti e vendite nette delle singole banche centrali in tonnellate nel 2021.

 come l’India, il Kazakistan e la Bielorussia sono state tra i principali acquirenti di oro e, più di recente, membri dell’UE quali la Polonia e l’Ungheria hanno aumentato regolarmente le proprie riserve di oro. A gennaio del 2016, la Banca centrale europea deteneva il 28% delle proprie riserve in oro.

Stati Uniti rimangono il maggior detentore di oro al mondo

, con oltre 8.100 tonnellate, pari quasi al 

 delle proprie riserve straniere complessive.

L’investimento in oro fisico rappresentato con l’immagine di un cestino della spesa nero pieno di lingotti d’oro puro.

Il metodo più comune impiegato dalle banche centrali per aggiungere oro alle proprie riserve è attraverso

. Ciò significa semplicemente che una banca centrale acquista oro direttamente da una “bullion bank” o da una raffineria di oro riconosciuta a livello internazionale (es. MKS PAMP).

Logo MKS PAMP GROUP

Il secondo modo utilizzato dalle banche centrali per comprare oro è attraverso 

 (BRI). Si tratta di un istituto finanziario con sede a Basilea, in Svizzera, che funge letteralmente da 

Infine, le banche centrali possono acquistare 

. Naturalmente, questo metodo viene utilizzato prevalentemente da paesi produttori di oro come la Cina, la Russia, il Canada, ecc.

Ad esempio, vi sono varie banche centrali nel mondo che conducono programmi di acquisto di oro locale, tra cui la Banca centrale delle Filippine e quella della Mongolia. Altre banche centrali come quella russa comprano oro di produzione locale dalle banche commerciali locali.

Le banche centrali continueranno a comprare oro nel 2022?

Goldman Sachs prevede che la domanda di oro puro da parte delle banche centrali 

 nella seconda metà del 2022: i motivi chiave risiederanno nella situazione geopolitica e nella diversificazione.

L’investimento in oro fisico nel 2022 rappresentato dall’immagine di un missile in oro che spicca il volo.

Ecco cos’ha detto la banca in una nota:

“Entro la seconda metà del 2022 ci aspettiamo che la domanda delle banche centrali raggiunga il tasso annuo record di 750 tonnellate contro le 450 del 2021”.

Scopri quali nazioni detengono più oro nel 2025. Dati aggiornati, trend globali e ranking delle riserve auree delle banche centrali.

I 10 Paesi con più oro al mondo 2025 – Classifica riserve auree

Uno sguardo ai forti cambiamenti nella domanda del settore aureo rispetto all’anno precedente.

Cambio di tendenza per la domanda di oro

Per fortuna le banche centrali non possono stampare oro. 😉

Inflazione annua del 21,9% e oltre…

Nonostante il rallentamento, la frenesia dell’acquisto di argento continua a mantenere alti i prezzi come pure la domanda di lingotti e monete fisiche, mentre cominciano a farsi largo dei dubbi sullo stato degli stock di argento. L’argento si sta preparando a esplodere?

L’argento si sta preparando a esplodere?

Quali sono le differenze tra oro e argento e quale di questi due metalli è meglio aggiungere al proprio portafoglio d’investimenti? Ecco quello che c’è da sapere.

Meglio acquistare oro o argento?

Reddit e la comunità Wall Street Silver hanno in programma un altro #Silversqueeze. Con una maggiore coordinazione e il senno di poi, riusciranno nell’intento di far salire il prezzo dell’argento?

#Silversqueeze 2.0?

Gli obiettivi della Federal Reserve in materia d’inflazione si stanno facendo rischiosi e, se dovessero essere raggiunti, potrebbero portare a una pericolosa impennata del tasso d’inflazione.

La Fed fa un gioco pericoloso

La Fed spera con tutte le sue forze che l’inflazione aumenti, superando il target del 2%. E la BCE è pronta a fare lo stesso? Sembrerebbe proprio di sì.

La BCE vuole un aumento dell’inflazione?

La decisione della Russia di rimuovere gli asset in dollari americani dal suo fondo sovrano e di sostituirli, almeno parzialmente, con l’oro accresce l’importanza del metallo giallo come asset strategico.

La nuova mossa russa che premia l’oro

Dopo che l’ennesima banca centrale ha deciso di prendere in considerazione l’applicazione di tassi d’interesse negativi, vediamo che impatto può avere sugli investimenti in oro fisico un debito illimitato.

Debito illimitato: un vantaggio per l’oro?

L’invasione russa dell’Ucraina ha spaventato gli investitori di tutto il mondo, sferrando un duro colpo ai mercati globali. Ecco cosa si può fare in questo momento per proteggere il proprio portafoglio di investimento e i propri risparmi in oro.

Conflitto russo-ucraino: quali conseguenze per i propri investimenti?

L’avrete probabilmente notato: alcune industrie e alcune comunità non recuperano allo stesso ritmo di altre nei periodi di recessione o di crisi economica. Questo fenomeno viene definito “ripresa a K”.

Ripresa a K: quale impatto per l’oro?

Pensate sia ora di iniziare ad investire ma non sapete da dove cominciare? Ecco una guida agli investimenti per principianti.

Come iniziare a investire nel 2023? Ecco quello che c’è da sapere

Dopo l’invasione russa dell’Ucraina, gli investitori si sono buttati a capofitto nell’acquisto di oro, il bene rifugio più antico del mondo, facendo salire il prezzo del metallo a un nuovo record. Ma perché è successo? Ecco quello che c’è da sapere.

Perché gli investitori comprano oro in questo momento?

La Federal Reserve americana ha annunciato il primo aumento dei tassi di interesse dal 2018. Quali conseguenze potrebbe avere questa decisione sul prezzo dell’oro? Ecco quello che c’è da sapere.

Aumento dei tassi di interesse: quali conseguenze per l’oro?

Per ora, sembrerebbe che le elezioni presidenziali attualmente in corso negli Stati Uniti non abbiano cambiato la situazione del mercato dell’oro, con uno scenario macroeconomico che resta piuttosto favorevole al metallo giallo. Ma i prezzi dell’oro sono destinati a crescere con una vittoria di Biden o Trump?

Trump + Biden = Oro?

La situazione relativa all’inflazione globale negli Stati Uniti e in Europa era già preoccupante. Ora, l’invasione russa dell’Ucraina sta aggravando le cose, facendo aumentare i prezzi della benzina a livelli record. Ecco quello che c’è da sapere.

Ecco perché l’aumento dei prezzi del carburante e l’inflazione si alimentano a vicenda

Pare che sia in arrivo la stagflazione. Ecco quello che c’è da sapere sul fenomeno economico che ha soffocato la crescita negli anni ‘70.

Che cos’è la stagflazione e perché dovremmo preoccuparcene?

Le maggiori banche mondiali avvertono che bisogna prepararsi a un nuovo shock recessivo. Che cosa significa esattamente? E quali potrebbero essere i migliori investimenti con cui mettere da parte il denaro tanto duramente guadagnato? Ecco quello che c’è da sapere.

Economisti: rischio recessione in crescita. Quale impatto per gli investitori?

Come genitori, avrete sicuramente voglia di trovare il miglior modo per garantire il successo finanziario dei vostri figli. Ecco come il risparmio in oro potrà aiutarvi a costituire un patrimonio duraturo per loro.

3 modi in cui il risparmio in oro può avvantaggiare figli e famiglia

Se i vostri figli sono così fortunati da ereditare un gruzzolo di oro, ecco 4 cose da fare prima di effettuare questo lascito.

4 cose da ricordare quando si vuole comprare oro per i figli

Ecco 4 consigli utili da mettere in pratica quando si compra oro fisico per la prima volta.

Come comprare oro? Guida per principianti

Con l’emissione della prima moneta d’oro Vreneli da 50 franchi l’11 maggio 2022, Swissmint scrive la storia di questa moneta speciale, destinata ad accrescere il suo successo in Svizzera e nel mondo.

Swissmint presenta una nuova moneta Vreneli in edizione limitata

La fine degli accordi di Bretton Woods sembra essere una ragione essenziale dietro l'inasprimento del divario produttività-retribuzione iniziato nel 1972 che mostra l'influenza di vasta portata dell'oro in quanto fonte di stabilità per l'economia mondiale.

Cos’è il divario produttività-retribuzione?

Panoramica della performance dell’oro rispetto ad alcune delle principali materie prime nel primo semestre 2020.

🔥 Oro VS materie prime🔥

La stampa racconta che l’inflazione alta e persistente ha finalmente raggiunto il picco massimo e dovrebbe iniziare a scendere a breve. Ma i dati più recenti relativi al CPI dimostrano che questo potrebbe non essere del tutto vero. Vediamo perché.

L’inflazione ha raggiunto il picco? Ecco quello che c’è da sapere per capire l’inflazione

Dall’inizio del 2022, il mercato azionario è stato piuttosto movimentato, mentre l’oro ha sfiorato un nuovo record nel mese di marzo. Quale dei due ha avuto le prestazioni migliori? La risposta probabilmente la conoscete già. 🙃

Prezzo dell’oro vs Mercato azionario 2022

Nonostante l’atteggiamento prudente della Fed, gli investitori temono un aumento reale dell’inflazione nel prossimo futuro.

Fed: troppo cauta nel contrastare l’inflazione?

Se state pensando di investire in platino, con lingotti o monete, ecco quello che c’è da sapere su uno dei metalli preziosi più rari al mondo.

Investire in platino: guida per principianti

Le banche centrali si stanno affrettando ad alzare i tassi di interesse per combattere l’aumento dei prezzi al consumo in Europa. Ecco quello che possiamo imparare da loro riguardo alla lotta contro l’inflazione.

Come contrastare l’inflazione: l'esempio delle banche centrali

Il CEO di GOLD AVENUE Alessandro Soldati è stato selezionato dalla rivista Bilan come uno dei giovani imprenditori più promettenti della Svizzera francofona.

Bilan sceglie GOLD AVENUE tra le migliori startup giovani in Svizzera

Se state pensando di comprare lingotti e monete d’argento, ecco alcune cose da sapere su uno dei metalli più preziosi ed accessibili al mondo.

Investire in argento: guida per principianti

Linee guida del World Gold Council per comprendere al meglio come investire in oro nei vari paesi nel 2021.

 L’oro come asset d’investimento strategico nel 2021

Da sempre scettico nei confronti dei metalli preziosi, il celebre miliardario ha acquistato oro per proteggersi dall’impennata dell’inflazione che, dice, “ricorda quella degli anni ‘70”.

L’oro-scettico fa marcia indietro

Mentre le azioni e i Bitcoin calavano drasticamente a causa dell’aumento dell’inflazione e dell’incertezza delle previsioni economiche, l’oro ha mantenuto il proprio valore, per la gioia di investitori e risparmiatori.

Bitcoin, azioni, oro: qual è il miglior investimento oggi?

Che cos’ha in serbo il futuro per l’oro? Ecco 4 tendenze che potrebbero far risplendere il metallo giallo nel prossimo futuro.

Il prezzo dell’oro salirà l’anno prossimo? Analisi di 4 tendenze principali

Una caccia all’oro che ha appassionato migliaia di persone scatenando, per un decennio, una vera e propria ossessione per il famoso tesoro di Forrest Fenn.

La misteriosa caccia al tesoro d’oro di Fenn

L’oro è in circolazione fin dagli inizi della civiltà, eppure questo metallo prezioso è circondato da una serie di falsi miti.

5 miti da sfatare sugli investimenti in oro

Con la Federal Reserve che aumenta i tassi di interesse e la Russia che riduce le forniture di gas in Europa, sembra che l'economia mondiale stia lentamente ma inesorabilmente entrando in recessione. Succederà entro la fine del 2022? Quali sono le conseguenze per l’oro?

Ci sarà una recessione nel 2022?

Agli investitori alle prime armi, scegliere il momento giusto per comprare oro fisico e argento potrebbe sembrare complicato. Ma in realtà, è piuttosto semplice. Soprattutto se si dispone della strategia d’investimento giusta.

È il momento giusto per comprare oro?

30/07/22: La Federal Reserve innalza nuovamente i tassi, dimostrando di non arrendersi alla lotta contro l’inflazione, la Russia riduce i flussi di gas verso l’Europa, secondo l’FMI il mondo potrebbe trovarsi presto sull’orlo di una recessione. E molto altro.

La settimana in breve: La Fed alza i tassi, si aggrava lo stallo energetico tra Russia ed UE

Sapevate che l'oro è arrivato sulla terra dallo spazio e che cresce sugli alberi? Se non ne avevate mai sentito parlare, leggete le sorprendenti notizie di seguito che riguardano questo metallo prezioso. Alcune di esse sono talmente bizzarre da non sembrare vere.

13 sorprendenti notizie sull'oro che forse non sapevate

06/08/22: Pelosi ha mostrato il proprio sostegno nei confronti di Taiwan durante la visita che ha fatto infuriare la Cina, la Fed non ha minimamente concluso con la sua lotta all'inflazione, migliaia di portafogli crittografici Solana sono stati violati. E molto altro.

La settimana in breve: il viaggio di Pelosi a Taiwan, impressionante attacco hacker crittografico

Sebbene le flessioni siano una parte normale del ciclo economico, è importante sapere come affrontarle quando si verificano. Ecco 5 consigli utili.

Come prepararsi a una recessione: 5 cose da sapere

13/08/2022: I dati relativi all'inflazione USA di luglio sono più bassi del previsto, ma le pressioni sui prezzi rimangono forti; la Fed afferma che sono necessari ulteriori aumenti dei tassi, oltre 60 paesi stanno lottando per permettersi le importazioni di cibo. E molto altro.

La settimana in breve: l'inflazione USA rallenta, pressioni sulla Fed per allentare gli aumenti dei tassi

Fort Knox racchiude molti più segreti di quanto si possa immaginare. Ad esempio, sapete quanto oro si trova all'interno del caveau di lingotti più famoso degli Stati Uniti?

Il segreto d'oro di Fort Knox

La banca centrale russa ha annunciato che le proprie riserve comprendono ormai più oro che dollari, assestando un duro colpo alla valuta americana e confermando la strategia di dedollarizzazione di Putin.

Dalla Russia con amore

20/08/2022: L'inflazione nel Regno Unito raggiunge il nuovo record degli ultimi 40 anni, gli analisti prevedono che l'oro raggiungerà i 2.400 dollari entro il 2023, il prezzo del petrolio scende al livello più basso degli ultimi 6 mesi a causa del timore di una recessione globale. E molto altro.

La settimana in breve: L'inflazione nel Regno Unito sale, l'oro si rafforza

Nel primo trimestre del 2021, la domanda di oro fisico da parte dei consumatori è aumentata, con una crescita del 36% su base annua degli investimenti in lingotti e monete. Date un’occhiata al grafico.

Domanda di oro fisico da parte dei consumatori in crescita nel 2021

L'estate è la stagione migliore dell’anno, ma può essere anche molto costosa. Seguendo queste semplici indicazioni, imparerete a fare un bilancio e ad allenare il vostro cervello al risparmio.

Detox finanziario: come risparmiare dopo la pausa estiva

27/08/22: l’inflazione nel Regno Unito potrebbe raggiungere il 18% all’inizio del 2023, il capo di JPMorgan avverte che potrebbe essere in arrivo “qualcosa di peggio” della recessione, i prezzi del gas in Europa salgono con l’aumentare dei tagli delle forniture russe. E molto altro.

La settimana in breve: inflazione al 18% nel Regno Unito, allarme recessione

Ci sono molti miti riguardo al risparmio e all’investimento: uno, ad esempio, consiste nel credere che si tratti della stessa cosa. Ma non è affatto così. Ecco quello che c’è da sapere sul risparmio e l’investimento per garantire la propria sicurezza finanziaria.

Risparmio o investimento: cosa scegliere?

03/09/22: il governo svizzero ha invitato aziende e privati a risparmiare energia in vista della penuria energetica del prossimo inverno, il Bitcoin si prepara ad affrontare un altro mese volatile, la Russia sospende le forniture di gas alla francese Engie. E molto altro.

La settimana in breve: penuria di gas in inverno in Svizzera, superbolla azionaria

Più di 150 anni fa, un uomo trovò una pepita d’oro in una terra lontana. Fu così che ebbe inizio la leggendaria “corsa all’oro californiana” che cambiò il mondo per sempre.

5 intriganti notizie sulla corsa all’oro californiana

L’oro vince nettamente la “battaglia” contro le monete legali che, negli ultimi 20 anni, hanno significativamente perso valore nei confronti del metallo prezioso. Date un’occhiata al grafico!

Oro vs Moneta legale

Per stabilire e raggiungere degli obiettivi di risparmio, ecco alcuni semplici trucchi per gestire le proprie finanze personali, iniziare a risparmiare o cercare di costruirsi un fondo di emergenza, sempre al riparo dall’inflazione.

Come risparmiare soldi ogni mese? 

17/09/22: ad agosto l’inflazione USA aumenta più del previsto, le azioni scendono al minimo dal 2020, il massiccio aggiornamento del software di Ethereum è stato completato. E molto altro.

La settimana in breve: inflazione USA ancora alta, via alla fusione ETH

L’Europa sta attraversando la peggior crisi energetica degli ultimi 50 anni. I prezzi dell’energia, in aumento, alimentano un’inflazione già elevata che potrebbe avere serie ripercussioni sui nostri risparmi. Ecco come proteggersi.

Crisi energetica europea: come prepararsi per l’inverno?

24/09/22: le principali banche centrali hanno annunciato un forte aumento dei tassi di interesse mentre l’inflazione continua a crescere, la recessione è uscita allo scoperto nel Regno Unito e incombe ovunque, Putin è in assetto di guerra, Trump ha delle (nuove, grosse) grane legali e molto altro...

La settimana in breve: aumento globale dei tassi, mercati volatili

Con la recessione che incombe, nel 2022 le borse andranno sicuramente sulle montagne russe. Questo potrebbe essere il momento giusto per riequilibrare il proprio portafoglio e concentrarsi sugli obiettivi finanziari a lungo termine. Vediamo come.

Consigli per affrontare la volatilità della borsa

01/10/22: l’inflazione nell’Eurozona arriva al 10%, per la prima volta l’inflazione in Germania raggiunge la doppia cifra, la volatilità della borsa aumenta, l’economia britannica è in difficoltà, il mercato immobiliare USA in declino, e molto altro.