Con la recessione che incombe e l’inflazione ancora a livelli record da decenni, potrebbe essere il momento giusto per iniziare ad aumentare i tuoi risparmi in oro. Ecco quello che c’è da sapere sull’investimento nell’oro per il 2023.

L’oro è un buon investimento per il 2023?

Newsdesk

Studies & research

GA News

The Spotlight

Inutile nasconderlo: questo è stato un anno piuttosto difficile per l’oro.

una serie di fattori hanno influenzato la quotazione dell’oro

, tra cui l’inflazione galoppante, l’aumento dei tassi di interesse e le tensioni geopolitiche persistenti.

Ora che ci stiamo avvicinando alla fine dell’anno, forse ti starai chiedendo:

Non c’è una risposta certa a questa domanda, ma proveremo a darti un’idea di quello che potrebbe succedere al prezzo dell’oro l’anno prossimo.

Che cos’è successo alla quotazione oro nel 2022

Perché l’oro non si è impennato con l’aumento dell’inflazione

Che cos’è successo alla quotazione oro nel 2022? 

Come per tutti gli altri asset, questo è stato un anno di alti e bassi per l’oro.

, arrivando al massimo livello dal 2020, mentre la 

 spingeva gli investitori a cercare di proteggersi dai crescenti 

Eppure, da allora, sono entrati in gioco anche altri fattori, che hanno fatto perdere all’oro una parte dei guadagni. Abbiamo deciso di chiamarli “

La banca centrale statunitense ha iniziato ad 

alzare in modo aggressivo i tassi di interesse

 per controllare il rialzo dell’inflazione, spingendo il dollaro USA al massimo livello negli ultimi due decenni.

La quotazione oro si è stabilizzata a metà maggio, sostenuta dall’inflazione elevata e dalle tensioni geopolitiche. A settembre, l’oro è calato del 2,6%, in gran parte a causa dell’

 e del proseguo della politica aggressiva della Fed in materia di 

Questi due fattori hanno inciso fortemente sul prezzo dell’oro, ma alcuni investitori continuano a credere che 

, soprattutto visto il rialzo dell’inflazione a livello mondiale.

Perché l’oro non si è impennato con l’aumento dell’inflazione? 

Storicamente, l’oro tende a impennarsi quando l’inflazione è alta. Nel 2022 l’inflazione ha continuato a essere un fattore importante per l’oro: gli investitori hanno comprato oro per 

Inoltre, la domanda di oro è generalmente alta nei periodi di incertezza geopolitica, quando il metallo viene utilizzato come 

Eppure la quotazione dell’oro non è salita quando si pensava che lo avrebbe fatto. 

Motivo #1: Forti pressioni derivanti dall’aumento del dollaro USA e dei tassi di interesse.

Nel 2022, il dollaro forte ha rappresentato il principale ostacolo per molti asset, compreso l’oro, e continuerà probabilmente ad influenzare le prestazioni dell’oro per il resto dell’anno. Gli aumenti dei tassi decisi dalla Federal Reserve costituiscono una delle ragioni per cui il dollaro è così alto.

Vignetta con un uomo che gonfia un palloncino giallo con il simbolo del dollaro, a rappresentare il dollaro USA che cresce mentre salgono i tassi.

Come saprai, l’aumento dei tassi e il dollaro forte vengono spesso considerati gli 

 dell’oro ☠️ . In parte questo dipende dal fatto che l’oro e gli altri metalli preziosi vengono scambiati in dollari. Pertanto, 

un dollaro più forte rende l’oro più costoso

 per gli investitori stranieri che lo acquistano. Di conseguenza, il prezzo dell’oro scende a causa di una minore domanda degli investitori.

Motivo #2: Gli investitori credevano che la Fed sarebbe riuscita a controllare l’inflazione.

Esatto: anche se l’inflazione è in aumento, alcuni investitori continuano a credere che la Federal Reserve possa riuscire a farla calare. (Ma non tutti sono d’accordo 🤓).

Un grafico che mostra le aspettative di inflazione a lungo termine degli investitori in obbligazioni e l’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti tra giugno 2021 e agosto 2022.

Il grafico mostra la differenza tra l’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti e le aspettative di inflazione a lungo termine (o andamento delle aspettative di inflazione a cinque anni) espresse dagli investitori del mercato obbligazionario USA.

In poche parole, il grafico indica che alcuni investitori prevedono che l’inflazione si stabilizzerà nel tempo, pur essendo ancora molto alta.

 che riflette le aspettative degli investitori riguardo a determinati eventi di mercato, tra cui l’inflazione. Anche la quotazione dell’oro riflette queste aspettative.

Quindi, in seguito all’aumento dell’inflazione, l’oro non è cresciuto quanto previsto perché alcuni investitori percepiscono meno rischi per il futuro.

Ma questo non significa che la prestazione dell’oro sia stata negativa quest’anno. Anzi, secondo Juan Carlos Artigas, responsabile della ricerca globale al World Gold Council, l’oro ha retto abbastanza bene nonostante le pressioni derivanti dal dollaro in crescita e dall’aumento dei tassi di interesse.

La seguente tabella mostra che la quotazione dell’oro ad oggi sarebbe calata di oltre il 

 se fosse determinata soltanto dai tassi di interesse e dal dollaro. Ma non è stato così. In realtà, il prezzo dell’oro era più alto del modello semplice previsto.

Un grafico che mostra il modello semplice dell’oro basato sui tassi reali e sul dollaro USA e il prezzo effettivo dell’oro tra agosto 2017 e agosto 2022.

L’oro resiste agli effetti dei cosiddetti “fattori negativi”, compreso il dollaro forte.

 ai “fattori positivi”, come l’inflazione e i rischi geopolitici.

Se i fattori positivi permangono, l’oro potrebbe ancora salire.

È probabile che l’aumento del dollaro USA rimanga un ostacolo, ma ci sono alcuni segnali positivi per la quotazione dell’oro.

Segnale #1: Un forte acquisto di oro da parte delle banche centrali

Le banche centrali ♥️ l’oro nel 2022. Secondo il World Gold Council, la domanda di oro da parte delle banche centrali ha raggiunto i 

Un grafico del World Gold Council che mostra come la domanda di oro abbia raggiunto i massimi da 55 anni nel 2022.

Un simile aumento negli acquisti dimostra che 

l’oro rimane un asset indispensabile per le banche centrali

, una tendenza che potrebbe continuare anche nel 2023.

un maggiore interesse da parte delle banche centrali

 si ripercuote inevitabilmente sul prezzo dell’oro, spesso arrivando a farlo salire.

Vignetta con un uomo in giacca blu e cravatta in equilibrio su un dado.

Colpiti dalla crisi energetica, metà dei paesi dell’Eurozona stanno andando verso una recessione, e gli Stati Uniti potrebbero presto seguirli. Questo potrebbe essere un buon segno per l’oro.

C’è un consenso generale sul fatto che, durante una recessione, gli asset più rischiosi come le azioni e le obbligazioni ad alto rendimento tendano a calare, mentre 

l’oro e i titoli di Stato USA tendano a salire

, la quotazione dell’oro potrebbe salire se l’economia USA dovesse sprofondare in una recessione e la Federal Reserve dovesse ridurre i tassi.

Uno degli scenari indica che, con una riduzione significativa dei tassi fino a zero entro il 2025, ci sarebbe il 

 di possibilità di recessione e il prezzo dell’oro salirebbe a 

Il calo dell’oro in caso di ‘atterraggio morbido’ o di un'ulteriore aggressività della Fed è significativamente inferiore all’aumento dell’oro in caso di uno shock di crescita che spinga l’economia USA in recessione

”, hanno dichiarato gli analisti in una nota.

Segnale #3: L’impatto dell’aumento dei tassi sembra attenuarsi

Vignetta con un uomo preoccupato che osserva un indicatore economico in calo a rappresentare l’indebolimento dell’impatto dell’aumento dei tassi sul prezzo dell’oro.

meno preoccupati per l’aumento dei tassi

 e il relativo impatto sull’oro poiché si aspettano che scendano in futuro.

“Per gli investitori in oro, attualmente le politiche di aumento dei tassi costituiscono una minaccia meno forte rispetto a prima. Sembra che abbiano accettato l’aggressività della Fed e la previsione relativa al tasso finale. Inoltre, la loro sensibilità agli annunci del Federal Open Market Committee (FOMC) è scesa, e [...] le previsioni dei tassi a termine segnalano un consenso su una diminuzione dei tassi futuri

”, ha dichiarato il World Gold Council nella sua analisi di mercato.

Ciò potrebbe significare che, in futuro, i tassi potrebbero costituire un ostacolo meno importante per il prezzo dell’oro, consentendo così ad alcuni dei suoi fattori di sostegno di rubare la scena.

Nessuno lo può dire con certezza: tutto dipende dalla strategia d’investimento e dalle esigenze personali. Se stai pensando di comprare oro, ecco 

Scegliere il momento giusto per farlo può essere molto complicato perché è difficile prevedere la quotazione dell’oro. Come hai già letto in questo SPOTLIGHT, 

il prezzo dell’oro può essere influenzato da vari fattori

 contemporaneamente. Ed è esattamente quello che è successo quest’anno:

La quotazione oro è salita a inizio marzo, spinta dai timori delle conseguenze dell’

Nel frattempo, la Federal Reserve ha aumentato i 

 ai massimi da due decenni, e facendo calare il prezzo dell’oro.

Nonostante tutto questo, l’oro ha resistito alle pressioni, rendendo possibili dei futuri aumenti di prezzo.

Perciò, se ritieni che questo sia il momento buono per iniziare ad incrementare i tuoi risparmi in oro, leggi il nostro SPOTLIGHT per scoprire 

 che ti aiuterà a scegliere il momento giusto per comprare oro.

Scopri quali nazioni detengono più oro nel 2025. Dati aggiornati, trend globali e ranking delle riserve auree delle banche centrali.

I 10 Paesi con più oro al mondo 2025 – Classifica riserve auree

Uno sguardo ai forti cambiamenti nella domanda del settore aureo rispetto all’anno precedente.

Cambio di tendenza per la domanda di oro

Per fortuna le banche centrali non possono stampare oro. 😉

Inflazione annua del 21,9% e oltre…

Nonostante il rallentamento, la frenesia dell’acquisto di argento continua a mantenere alti i prezzi come pure la domanda di lingotti e monete fisiche, mentre cominciano a farsi largo dei dubbi sullo stato degli stock di argento. L’argento si sta preparando a esplodere?

L’argento si sta preparando a esplodere?

Quali sono le differenze tra oro e argento e quale di questi due metalli è meglio aggiungere al proprio portafoglio d’investimenti? Ecco quello che c’è da sapere.

Meglio acquistare oro o argento?

Cos’è il Silver Squeeze sull’argento e perché se ne parla anche nel 2026. Domanda, offerta di argento fisico e volatilità spiegate in modo chiaro.

Silver Squeeze nel 2026: può succedere? 

Gli obiettivi della Federal Reserve in materia d’inflazione si stanno facendo rischiosi e, se dovessero essere raggiunti, potrebbero portare a una pericolosa impennata del tasso d’inflazione.

La Fed fa un gioco pericoloso

La Fed spera con tutte le sue forze che l’inflazione aumenti, superando il target del 2%. E la BCE è pronta a fare lo stesso? Sembrerebbe proprio di sì.

La BCE vuole un aumento dell’inflazione?

La decisione della Russia di rimuovere gli asset in dollari americani dal suo fondo sovrano e di sostituirli, almeno parzialmente, con l’oro accresce l’importanza del metallo giallo come asset strategico.

La nuova mossa russa che premia l’oro

Dopo che l’ennesima banca centrale ha deciso di prendere in considerazione l’applicazione di tassi d’interesse negativi, vediamo che impatto può avere sugli investimenti in oro fisico un debito illimitato.

Debito illimitato: un vantaggio per l’oro?

L’invasione russa dell’Ucraina ha spaventato gli investitori di tutto il mondo, sferrando un duro colpo ai mercati globali. Ecco cosa si può fare in questo momento per proteggere il proprio portafoglio di investimento e i propri risparmi in oro.

Conflitto russo-ucraino: quali conseguenze per i propri investimenti?

L’avrete probabilmente notato: alcune industrie e alcune comunità non recuperano allo stesso ritmo di altre nei periodi di recessione o di crisi economica. Questo fenomeno viene definito “ripresa a K”.

Ripresa a K: quale impatto per l’oro?

Pensate sia ora di iniziare ad investire ma non sapete da dove cominciare? Ecco una guida agli investimenti per principianti.

Come iniziare a investire nel 2023? Ecco quello che c’è da sapere

Reddit e la comunità Wall Street Silver hanno in programma un altro #Silversqueeze. Con una maggiore coordinazione e il senno di poi, riusciranno nell’intento di far salire il prezzo dell’argento?

#Silversqueeze 2.0?

Nel 2021 le banche centrali hanno continuato a comprare oro, e i paesi emergenti si sono distinti come acquirenti netti fondamentali. Vi state chiedendo perché? Ecco quello che c’è da sapere.

Come funziona l’acquisto di oro da parte delle banche centrali?

Dopo l’invasione russa dell’Ucraina, gli investitori si sono buttati a capofitto nell’acquisto di oro, il bene rifugio più antico del mondo, facendo salire il prezzo del metallo a un nuovo record. Ma perché è successo? Ecco quello che c’è da sapere.

Perché gli investitori comprano oro in questo momento?

La Federal Reserve americana ha annunciato il primo aumento dei tassi di interesse dal 2018. Quali conseguenze potrebbe avere questa decisione sul prezzo dell’oro? Ecco quello che c’è da sapere.

Aumento dei tassi di interesse: quali conseguenze per l’oro?

Per ora, sembrerebbe che le elezioni presidenziali attualmente in corso negli Stati Uniti non abbiano cambiato la situazione del mercato dell’oro, con uno scenario macroeconomico che resta piuttosto favorevole al metallo giallo. Ma i prezzi dell’oro sono destinati a crescere con una vittoria di Biden o Trump?

Trump + Biden = Oro?

La situazione relativa all’inflazione globale negli Stati Uniti e in Europa era già preoccupante. Ora, l’invasione russa dell’Ucraina sta aggravando le cose, facendo aumentare i prezzi della benzina a livelli record. Ecco quello che c’è da sapere.

Ecco perché l’aumento dei prezzi del carburante e l’inflazione si alimentano a vicenda

Pare che sia in arrivo la stagflazione. Ecco quello che c’è da sapere sul fenomeno economico che ha soffocato la crescita negli anni ‘70.

Che cos’è la stagflazione e perché dovremmo preoccuparcene?

Le maggiori banche mondiali avvertono che bisogna prepararsi a un nuovo shock recessivo. Che cosa significa esattamente? E quali potrebbero essere i migliori investimenti con cui mettere da parte il denaro tanto duramente guadagnato? Ecco quello che c’è da sapere.

Economisti: rischio recessione in crescita. Quale impatto per gli investitori?

Come genitori, avrete sicuramente voglia di trovare il miglior modo per garantire il successo finanziario dei vostri figli. Ecco come il risparmio in oro potrà aiutarvi a costituire un patrimonio duraturo per loro.

3 modi in cui il risparmio in oro può avvantaggiare figli e famiglia

Se i vostri figli sono così fortunati da ereditare un gruzzolo di oro, ecco 4 cose da fare prima di effettuare questo lascito.

4 cose da ricordare quando si vuole comprare oro per i figli

Ecco 4 consigli utili da mettere in pratica quando si compra oro fisico per la prima volta.

Come comprare oro? Guida per principianti

Con l’emissione della prima moneta d’oro Vreneli da 50 franchi l’11 maggio 2022, Swissmint scrive la storia di questa moneta speciale, destinata ad accrescere il suo successo in Svizzera e nel mondo.

Swissmint presenta una nuova moneta Vreneli in edizione limitata

La fine degli accordi di Bretton Woods sembra essere una ragione essenziale dietro l'inasprimento del divario produttività-retribuzione iniziato nel 1972 che mostra l'influenza di vasta portata dell'oro in quanto fonte di stabilità per l'economia mondiale.

Cos’è il divario produttività-retribuzione?

Panoramica della performance dell’oro rispetto ad alcune delle principali materie prime nel primo semestre 2020.

🔥 Oro VS materie prime🔥

La stampa racconta che l’inflazione alta e persistente ha finalmente raggiunto il picco massimo e dovrebbe iniziare a scendere a breve. Ma i dati più recenti relativi al CPI dimostrano che questo potrebbe non essere del tutto vero. Vediamo perché.

L’inflazione ha raggiunto il picco? Ecco quello che c’è da sapere per capire l’inflazione

Dall’inizio del 2022, il mercato azionario è stato piuttosto movimentato, mentre l’oro ha sfiorato un nuovo record nel mese di marzo. Quale dei due ha avuto le prestazioni migliori? La risposta probabilmente la conoscete già. 🙃

Prezzo dell’oro vs Mercato azionario 2022

Nonostante l’atteggiamento prudente della Fed, gli investitori temono un aumento reale dell’inflazione nel prossimo futuro.

Fed: troppo cauta nel contrastare l’inflazione?

Se state pensando di investire in platino, con lingotti o monete, ecco quello che c’è da sapere su uno dei metalli preziosi più rari al mondo.

Investire in platino: guida per principianti

Le banche centrali si stanno affrettando ad alzare i tassi di interesse per combattere l’aumento dei prezzi al consumo in Europa. Ecco quello che possiamo imparare da loro riguardo alla lotta contro l’inflazione.

Come contrastare l’inflazione: l'esempio delle banche centrali

Il CEO di GOLD AVENUE Alessandro Soldati è stato selezionato dalla rivista Bilan come uno dei giovani imprenditori più promettenti della Svizzera francofona.

Bilan sceglie GOLD AVENUE tra le migliori startup giovani in Svizzera

Se state pensando di comprare lingotti e monete d’argento, ecco alcune cose da sapere su uno dei metalli più preziosi ed accessibili al mondo.

Investire in argento: guida per principianti

Linee guida del World Gold Council per comprendere al meglio come investire in oro nei vari paesi nel 2021.

 L’oro come asset d’investimento strategico nel 2021

Da sempre scettico nei confronti dei metalli preziosi, il celebre miliardario ha acquistato oro per proteggersi dall’impennata dell’inflazione che, dice, “ricorda quella degli anni ‘70”.

L’oro-scettico fa marcia indietro

Mentre le azioni e i Bitcoin calavano drasticamente a causa dell’aumento dell’inflazione e dell’incertezza delle previsioni economiche, l’oro ha mantenuto il proprio valore, per la gioia di investitori e risparmiatori.

Bitcoin, azioni, oro: qual è il miglior investimento oggi?

Che cos’ha in serbo il futuro per l’oro? Ecco 4 tendenze che potrebbero far risplendere il metallo giallo nel prossimo futuro.

Il prezzo dell’oro salirà l’anno prossimo? Analisi di 4 tendenze principali

Una caccia all’oro che ha appassionato migliaia di persone scatenando, per un decennio, una vera e propria ossessione per il famoso tesoro di Forrest Fenn.

La misteriosa caccia al tesoro d’oro di Fenn

L’oro è in circolazione fin dagli inizi della civiltà, eppure questo metallo prezioso è circondato da una serie di falsi miti.

5 miti da sfatare sugli investimenti in oro

Con la Federal Reserve che aumenta i tassi di interesse e la Russia che riduce le forniture di gas in Europa, sembra che l'economia mondiale stia lentamente ma inesorabilmente entrando in recessione. Succederà entro la fine del 2022? Quali sono le conseguenze per l’oro?

Ci sarà una recessione nel 2022?

Agli investitori alle prime armi, scegliere il momento giusto per comprare oro fisico e argento potrebbe sembrare complicato. Ma in realtà, è piuttosto semplice. Soprattutto se si dispone della strategia d’investimento giusta.

È il momento giusto per comprare oro?

30/07/22: La Federal Reserve innalza nuovamente i tassi, dimostrando di non arrendersi alla lotta contro l’inflazione, la Russia riduce i flussi di gas verso l’Europa, secondo l’FMI il mondo potrebbe trovarsi presto sull’orlo di una recessione. E molto altro.

La settimana in breve: La Fed alza i tassi, si aggrava lo stallo energetico tra Russia ed UE

Sapevate che l'oro è arrivato sulla terra dallo spazio e che cresce sugli alberi? Se non ne avevate mai sentito parlare, leggete le sorprendenti notizie di seguito che riguardano questo metallo prezioso. Alcune di esse sono talmente bizzarre da non sembrare vere.

13 sorprendenti notizie sull'oro che forse non sapevate

06/08/22: Pelosi ha mostrato il proprio sostegno nei confronti di Taiwan durante la visita che ha fatto infuriare la Cina, la Fed non ha minimamente concluso con la sua lotta all'inflazione, migliaia di portafogli crittografici Solana sono stati violati. E molto altro.

La settimana in breve: il viaggio di Pelosi a Taiwan, impressionante attacco hacker crittografico

Sebbene le flessioni siano una parte normale del ciclo economico, è importante sapere come affrontarle quando si verificano. Ecco 5 consigli utili.

Come prepararsi a una recessione: 5 cose da sapere

13/08/2022: I dati relativi all'inflazione USA di luglio sono più bassi del previsto, ma le pressioni sui prezzi rimangono forti; la Fed afferma che sono necessari ulteriori aumenti dei tassi, oltre 60 paesi stanno lottando per permettersi le importazioni di cibo. E molto altro.

La settimana in breve: l'inflazione USA rallenta, pressioni sulla Fed per allentare gli aumenti dei tassi

Fort Knox racchiude molti più segreti di quanto si possa immaginare. Ad esempio, sapete quanto oro si trova all'interno del caveau di lingotti più famoso degli Stati Uniti?

Il segreto d'oro di Fort Knox

La banca centrale russa ha annunciato che le proprie riserve comprendono ormai più oro che dollari, assestando un duro colpo alla valuta americana e confermando la strategia di dedollarizzazione di Putin.

Dalla Russia con amore

20/08/2022: L'inflazione nel Regno Unito raggiunge il nuovo record degli ultimi 40 anni, gli analisti prevedono che l'oro raggiungerà i 2.400 dollari entro il 2023, il prezzo del petrolio scende al livello più basso degli ultimi 6 mesi a causa del timore di una recessione globale. E molto altro.

La settimana in breve: L'inflazione nel Regno Unito sale, l'oro si rafforza

Nel primo trimestre del 2021, la domanda di oro fisico da parte dei consumatori è aumentata, con una crescita del 36% su base annua degli investimenti in lingotti e monete. Date un’occhiata al grafico.

Domanda di oro fisico da parte dei consumatori in crescita nel 2021

L'estate è la stagione migliore dell’anno, ma può essere anche molto costosa. Seguendo queste semplici indicazioni, imparerete a fare un bilancio e ad allenare il vostro cervello al risparmio.

Detox finanziario: come risparmiare dopo la pausa estiva

27/08/22: l’inflazione nel Regno Unito potrebbe raggiungere il 18% all’inizio del 2023, il capo di JPMorgan avverte che potrebbe essere in arrivo “qualcosa di peggio” della recessione, i prezzi del gas in Europa salgono con l’aumentare dei tagli delle forniture russe. E molto altro.

La settimana in breve: inflazione al 18% nel Regno Unito, allarme recessione

Ci sono molti miti riguardo al risparmio e all’investimento: uno, ad esempio, consiste nel credere che si tratti della stessa cosa. Ma non è affatto così. Ecco quello che c’è da sapere sul risparmio e l’investimento per garantire la propria sicurezza finanziaria.

Risparmio o investimento: cosa scegliere?

03/09/22: il governo svizzero ha invitato aziende e privati a risparmiare energia in vista della penuria energetica del prossimo inverno, il Bitcoin si prepara ad affrontare un altro mese volatile, la Russia sospende le forniture di gas alla francese Engie. E molto altro.

La settimana in breve: penuria di gas in inverno in Svizzera, superbolla azionaria

Più di 150 anni fa, un uomo trovò una pepita d’oro in una terra lontana. Fu così che ebbe inizio la leggendaria “corsa all’oro californiana” che cambiò il mondo per sempre.

5 intriganti notizie sulla corsa all’oro californiana

L’oro vince nettamente la “battaglia” contro le monete legali che, negli ultimi 20 anni, hanno significativamente perso valore nei confronti del metallo prezioso. Date un’occhiata al grafico!

Oro vs Moneta legale

Per stabilire e raggiungere degli obiettivi di risparmio, ecco alcuni semplici trucchi per gestire le proprie finanze personali, iniziare a risparmiare o cercare di costruirsi un fondo di emergenza, sempre al riparo dall’inflazione.