L'industrie de la cryptomonnaie a connu une évolution fulgurante.
À la fin de l'année 2022, le marché des cryptomonnaies a été rythmé par des scandales, une chute des cours et les investisseurs qui ont fui le secteur pour des valeurs refuges plus sûres, notamment l'or et les métaux précieux.
Ça a conduit certains investisseurs à se poser la question: est-ce que les cryptomonnaies et notamment le bitcoin peuvent jouer un rôle similaire à celui de l'or au sein d'un portefeuille d'investissement?
Commençons par les bases et examinons les principaux points communs et différences entre l'or et les cryptomonnaies.
Or et cryptomonnaie: quels sont leurs points communs?
L'or et le bitcoin ont tous deux une quantité limitée.
Si l'or est utilisé depuis des siècles, son offre est limitée. De la même manière, l'offre totale de bitcoins n'est que de 21 millions de bitcoins.
L'or et le bitcoin sont tous deux des alternatives aux monnaies fiduciaires.
L'or a été utilisé comme monnaie dans le passé et peut être converti en espèces dans presque toutes les devises. Le bitcoin, quant à lui, est de plus en plus intégré dans divers systèmes de paiement internationaux.
Toutefois, si l'on compare l'utilisation de l'or et du bitcoin en tant que moyen de paiement, le bitcoin pourrait avoir un léger avantage, car il s'agit d'une unité de compte fixe, facilement divisible et transportable.
L'or, en revanche, n'est peut-être pas aussi facilement divisible, surtout si vous possédez de gros lingots d'or.
Or et cryptomonnaie: quelles sont les différences?
L'or existe depuis bien plus longtemps que le bitcoin.
Le bitcoin est apparu en 2009. En tant qu'actif, il n'a donc pas encore atteint l'âge adulte. L'or, en revanche, est ce que l'on pourrait appeler son aîné, puisque son histoire remonte à plus de 5 000 ans.
Vous pouvez tenir de l'or dans votre main, pas du bitcoin.
Le bitcoin est une monnaie numérique qui n'existe (donc) que sous forme numérique et ne peut être achetée qu'en ligne. Il est donc impossible de le toucher, contrairement aux lingots et aux pièces d'or.
L'or, en revanche, est un actif physique que vous pouvez toucher et acheter en ligne ou dans un magasin physique.
💡Investir dans l'or: Consultez notre guide du débutant.
L'or est réputé être une valeur refuge, ce qui n'est pas le cas du bitcoin.
Selon le World Gold Council, le bitcoin n'est pas un actif stable, car il est hautement spéculatif et volatil. En revanche, l'or a toujours été considéré comme une valeur refuge.
💡Lisez notre SPOTLIGHT pour savoir comment l'or agit comme une valeur refuge en période de crise et de turbulences sur les marchés.
Fin 2020, les analystes de Goldman Sachs ont déclaré qu'ils ne considéraient pas la popularité croissante du bitcoin "comme une menace existentielle pour le statut de l'or en tant que monnaie de dernier recours".
💡Qu'est-ce qu'un actif refuge?
Un actif refuge est un instrument financier (autrement dit un investissement) qui devrait conserver sa valeur en cas de ralentissement économique.
Étant donné que les actifs refuges sont généralement non corrélés ou négativement corrélés à l'économie, un krach boursier pourrait parfois même augmenter leur valeur.
Le bitcoin a toujours été plus volatil que l'or
Comme de nombreux actifs, le cours de l'or connaît des hauts et des bas, mais pas autant que celui du bitcoin.
Depuis son lancement, les prix du bitcoin ont été 4 à 5 fois plus volatils que ceux de l'or. Selon Bloomberg Intelligence, la variation intrajournalière moyenne du prix du bitcoin au cours des trois dernières années a dépassé 5%, alors que la volatilité de l'or est restée relativement stable.
Jetez un coup d'œil au graphique ci-dessous qui compare la volatilité de l'or, du bitcoin et des marchés boursiers en 2022.
Comme vous pouvez le voir, à la fin de l'année, l'or était en hausse de 4%, tandis que le bitcoin a chuté de 18%.
💡Lisez notre SPOTLIGHT pour savoir pourquoi les cryptomonnaies sont si volatiles.
Or et cryptomonnaie: quelle est la meilleure protection contre l'inflation?
Alors que l'inflation fait rage dans le monde entier, de nombreux investisseurs recherchent tout ce qui peut minimiser son impact sur leurs portefeuilles.
De nombreuses monnaies mondiales étaient autrefois adossées à l'or, il n'est donc pas surprenant que l'or soit l'un des actifs les plus utilisés pour se protéger de l'inflation.
💡Qu'est-ce qu'une protection contre l'inflation?
Un actif protégeant de l'inflation est un actif dont la valeur est censée se maintenir ou augmenter au fil du temps, protégeant ainsi votre portefeuille d'investissement de l'inflation.
En d'autres termes, la valeur d'un actif de ce type peut augmenter à mesure que l'inflation augmente ou peut être relativement résistante à l'inflation, offrant ainsi une certaine stabilité à votre portefeuille d'investissement.
Plus récemment, le bitcoin et d'autres cryptomonnaies ont gagné en popularité en tant que protection alternative contre l'inflation car, comme l'or, ce sont des actifs limités, semblables à des devises.
Alors, lequel des deux est le meilleur?
Eh bien, les experts comparent généralement le bitcoin et l'or en tant que protections contre l'inflation en se basant sur un certain nombre de facteurs:
- Leur historique
- Leur efficacité
- Leur facilité d'accès
Historique de l'or et du bitcoin en tant que protection contre l'inflation
En tant que protection contre l'inflation, l'or a de solides antécédents, tandis que le bitcoin n'a à peine plus d'une décennie d'histoire à son actif.
Comme l'explique Adam Perlaky, analyste principal au World Gold Council, "il n'y a pas vraiment de données historiques sur le bitcoin en tant que protection contre l'inflation, il n'y a pas de données pour l'étayer."
Du moins pour l'instant.
Selon certains experts, les cryptomonnaies pourraient devenir une défense efficace contre les banques centrales qui impriment des quantités d'argent sans précédent.
Parce que le bitcoin a une offre limitée à seulement 21 millions de pièces, il pourrait fournir une alternative au système de monnaie fiduciaire à l'avenir.
Efficacité en tant que protection contre l'inflation: comparaison entre l'or et le bitcoin
Voyons ce que les épargnants et les investisseurs comme vous ont à dire sur ce sujet.
Une récente enquête réalisée par Hall & Partners et le World Gold Council montre l'attitude des investisseurs à l'égard de l'or et du bitcoin et leur efficacité en tant que protection contre l'inflation.
Comme vous pouvez le constater, un tiers des investisseurs considèrent leur investissement en or soit comme une "réserve de valeur" qui protège leur patrimoine, soit comme un "investissement sûr" dont ils n'ont pas à se soucier.
Quant au bitcoin, il est surtout considéré comme "un investissement à haut risque avec un potentiel de rendement élevé" ou comme un "pari purement spéculatif".
Malgré cela, l'étude montre que les cryptos ont été l'un des investissements les plus populaires en 2021, 31% des personnes interrogées ayant investi dans les cryptomonnaies au cours des 10 premiers mois de l'année.
Facilité d'accès: comparaison entre l'or et le bitcoin
Globalement, le bitcoin et l'or sont tous deux relativement faciles à acheter.
L'achat d'or physique peut toutefois s'accompagner de certaines exigences en matière d'expédition et de logistique, à moins que vous ne choisissiez de stocker vos lingots et pièces d'or dans des coffres sécurisés. Les cryptomonnaies, quant à elles, peuvent être achetées sur des bourses de cryptomonnaies ou auprès de courtiers.
En résumé, si l'or est depuis longtemps considéré comme une protection contre l'inflation, le bitcoin et les autres cryptomonnaies n'ont pas encore la longévité nécessaire pour être considérés comme tels, mais ils ont le potentiel de devenir une alternative aux monnaies fiduciaires.
Quels sont les points essentiels à retenir?
- Malgré quelques points communs, l'or et les cryptomonnaies sont des actifs fondamentalement différents qui jouent des rôles différents dans votre portefeuille d'investissement.
- Si les cryptomonnaies peuvent potentiellement générer des rendements élevés, elles peuvent également présenter un risque important.
- Compte tenu de la volatilité des cryptomonnaies, il serait bon d'ajouter des lingots ou des pièces d'or dans votre portefeuille pour équilibrer les comptes et bien le diversifier.
Découvrez comment l'or et les cryptomonnaies peuvent se compléter dans votre portefeuille d'investissement.
