Voici une énigme:
Je suis vu par mes fans comme la monnaie du futur mais critiqué par certains experts en finances personnelles comme une dangereuse création… je suis, je suis?
Vous avez deviné?
Correct, il s'agit des cryptomonnaies.
Ces dernières ont récemment fait la une des journaux après que le bitcoin s'est effondré de 17% en moins de 24 heures, pour le plus grand plaisir de ceux qui dénoncent leur volatilité depuis des années.
Depuis que le mystérieux Satoshi Nakamoto a publié son livre blanc du bitcoin en 2009, les monnaies numériques sont en effet des actifs controversés.
Alors que des géants de la technologie comme Amazon et Microsoft s'impliquent de plus en plus dans les cryptomonnaies et développent même leurs propres cryptos (bonjour Facebook), certains États durcissent le ton face aux plateformes d'échange de cryptomonnaies, pointant du doigt leur extrême volatilité et leur nature spéculative.
Dans cet article, nous verrons:
- Comment fonctionnent les cryptomonnaies.
- Pourquoi les cryptos sont-elles si volatiles?
- Est-il prudent de placer tout son argent dans les cryptomonnaies?
- Comment protéger son portefeuille de la volatilité des cryptomonnaies.
Que sont les cryptomonnaies, et comment fonctionnent-elles?
Les cryptomonnaies ne sont pas un concept aussi compliqué qu'il n'y paraît. Après tout, la plupart d'entre nous sont déjà bien familiers avec celui du transfert d'argent en ligne d'un compte bancaire à un autre.
En réalité, les cryptos fonctionnent de manière assez similaire aux devises papier normales, mais avec quelques différences notables:
- Les cryptomonnaies sont des méthodes de paiement de pair à pair (tout comme un billet de dollar ou d'euro, sauf qu’elles sont ici numériques), qui ne s’appuient sur aucun établissement bancaire pour leurs transactions.
- Il n'existe pas de version physique de ces monnaies numériques.
La plupart des cryptomonnaies, comme Bitcoin, Ethereum ou Cardano, utilisent la technologie blockchain, qui est cruciale pour maintenir un enregistrement sécurisé et décentralisé de leurs transactions.
Comment les cryptomonnaies ont-elles commencé ?
Le bitcoin a été la première cryptomonnaie basée sur la blockchain et reste à ce jour la plus populaire et la plus valorisée.
Depuis la création du bitcoin il y a plus de dix ans, le nombre de cryptomonnaies existantes est passé à plus de 8 000 aujourd’hui.
Leur valeur totale a récemment dépassé les 2 400 milliards de dollars, égalant ainsi la valeur des deux entreprises les plus valorisées au monde, Apple et Microsoft, et rassemblant plus de 200 millions d'utilisateurs.
Mais comme pour presque tous les actifs, il y a les aficionados qui sont bullish pour les cryptomonnaies et les détracteurs plus bearish qui les rejettent avec ferveur.
Quels sont les avantages et les inconvénients des cryptomonnaies ?
Les cryptos sont souvent critiquées pour un certain nombre de raisons. Principalement parce qu'elles sont considérées comme trop volatiles, ou comme un phénomène de mode, ou encore parce qu'elles sont utilisées dans certaines activités illégales.
Mais de nombreux investisseurs leur reconnaissent de grandes qualités de portabilité, de transparence et de divisibilité.
Les partisans des cryptomonnaies y voient en effet un avantage majeur: elles facilitent le transfert de fonds directement entre deux parties, sans avoir besoin de passer par un tiers, comme une société de cartes de crédit ou une banque.
De nombreux amateurs de cryptomonnaies considèrent les actifs numériques comme l'avenir de la finance, car ils permettent ainsi d'éviter les frais de transactions opérés par les acteurs de centralisation (banques, etc.) et ne sont contrôlés par aucun gouvernement.
Du côté de leurs détracteurs, c’est la nature semi-anonyme des transactions en cryptomonnaies qui est parfois fortement critiquée, car elle les rend parfaitement adaptées à certaines activités illégales, comme l'évasion fiscale et le blanchiment d'argent.
Mais pour ces mêmes détracteurs et même pour certains adeptes, le principal risque demeure leur nature fortement spéculative et les fluctuations persistantes et extrêmes du prix du bitcoin et des autres cryptos.
Et c’est précisément cette nature très volatile qui fait dire à certains investisseurs que ces jeunes devises risquent de ne pas durer, car elles peinent encore aujourd’hui à se stabiliser.
C’est ce qu’a expliqué Bill Gates sur le sujet, "Je pense que certains de ceux qui se laissent prendre dans ces folies n'ont peut-être pas les moyens de leurs dépenses. Je ne suis donc pas optimiste pour le bitcoin. Mon sentiment général est que si vous avez moins d'argent qu'Elon [Musk], vous devriez probablement faire attention."
Qu'est-ce qui rend la crypto si volatile?
Depuis le tout début, l'histoire du bitcoin, d’ethereum et des autres cryptomonnaies est liée à celle d'investisseurs regardant leur prix monter et descendre de quelques centimes à des dizaines de milliers de dollars par jeton (un token en anglais, l’unité de mesure en crypto)... avant de redescendre à nouveau.
Cette tendance pourrait s'expliquer par le fait que, de manière générale, plus le prix d'un actif augmente rapidement, plus un krach est susceptible de se produire à l'avenir.
Si certains de ces krachs sont de simples "corrections de prix", c'est-à-dire un ajustement attendu du prix d'un actif après une hausse un peu trop rapide, d'autres sont des chutes proprement vertigineuses.
Et c’est cette même tendance que connait encore aujourd’hui le bitcoin, 13 ans après sa création. En effet, la plus grande cryptomonnaie du monde n'a toujours pas dépassé cette tendance de jeunesse à connaître des hausses et des chutes de prix spectaculaires.
Et 2021 n'a pas fait exception.
Cette année encore, les aléas du prix du bitcoin ont fait la une des journaux notamment après que Donald Trump a qualifié le bitcoin d'"escroquerie contre le dollar" ou que le Salvador en ait fait une monnaie légale.
Voici un aperçu du prix du bitcoin en 2021:
- 16 décembre 2020: le prix du bitcoin atteint 20 000 $ par token pour la première fois.
- 13 avril 2021: le prix du bitcoin atteint un niveau record de 63 375 $.
- 22 juin 2021: le prix s’effondre et redescend sous la barre des 30 000 $ pour la première fois en 5 mois.
- 23 août 2021: le prix du bitcoin remonte au-dessus de la barre des 50 000 $.
- 20 octobre 2021: le cours grimpe jusqu'à 67 000 $.
- 27 octobre 2021: le prix chute à 58 000 $.
- 5 novembre 2021: le bitcoin atteint un niveau record de 68 521 $.
Puis, au début du mois de décembre 2021, c’est la dernière chute vertigineuse: le bitcoin perd environ 17% de sa valeur en quelques heures et passe de 57 000 $ à environ 47 000 $, avant de remonter légèrement.
Une chute soudaine expliquée en partie par la baisse générale des bourses mondiales causée par l'incertitude entourant le nouveau variant Omicron du virus Covid ou encore par les niveaux d'inflation élevés et préoccupants qui frappent le monde entier.
Mais, comme le dit très justement Mark Northway, gestionnaire d'investissement chez Sparrows Capital, le problème de fond des cryptomonnaies est que puisque leur prix n'est pas basé sur une valeur intrinsèque, il reste déterminé par un seul facteur: la confiance.
Autrement dit, si vous décidez d'acheter des cryptomonnaies, préparez-vous à des turbulences.
Jetez un œil à ce graphique qui compare la volatilité hebdomadaire annualisée de différents actifs en 2021. Il est assez éloquent:
Puis-je perdre tout mon argent en crypto?
Comme nous l'avons vu, la crypto peut être très volatile et risquée, contrairement aux investissements plus conventionnels comme la bourse ou aux valeurs refuges comme les métaux précieux.
De manière générale, les analystes en investissement décrivent 3 manières principales de perdre son argent avec le bitcoin:
- La valeur baisse et vous vendez: la crypto est volatile, et son prix largement déterminé par le sentiment des investisseurs, ce qui signifie que de nombreux investisseurs en crypto ont tendance à vendre lorsque le prix chute, simplement par peur de tout perdre. C’est en effet là où vous pouvez engranger des pertes, si vous vous décidez à vendre à un prix inférieur à celui auquel vous l'avez acheté.
- Votre mémoire vous joue des tours: environ 20% de toutes les cryptomonnaies ont été oubliées ou perdues, selon des experts de la société de données cryptographiques Chainalysis. Veillez donc à vous souvenir de toutes vos clés et mots de passe!
- Cybercriminalité: selon Atlas VPN, les escrocs et les pirates informatiques voleraient chaque jour pour environ 10 millions de dollars de cryptomonnaies. Veillez donc à bien stocker vos cryptos dans des ledgers sécurisés ou chez des partenaires fiables.
Et bien sûr, comme pour tout investissement, faire des bénéfices avec les cryptomonnaies dépend avant tout du prix auquel vous les achetez et les vendez.
Si cela semble une évidence, de nombreux investisseurs perdent de vue ce concept très simple une fois pris dans la pression et l’excitation du haut niveau de spéculation et de trading quotidien associé aux cryptomonnaies.
Beaucoup achètent et vendent des cryptomonnaies par peur de perdre leur argent ou par peur de rater le bon moment pour acheter (c’est ce qu’on appelle la FOMO), sans tenir compte du prix auquel ils achètent et de la durée de leur détention.
Voici un exemple:
Si vous aviez acheté des bitcoins au début de l'année 2020 et les aviez vendus le 31 décembre 2020, vous auriez réalisé un bénéfice d'environ 300%.
Si vous aviez investi dans des bitcoins début 2018 et les aviez vendus le 31 décembre 2018, vous auriez réalisé une perte de 70%.
En fin de compte, et nous sommes tous d'accord avec les experts sur ce point: avant d'investir, il est important de faire preuve de précautions raisonnables et d'éviter de placer tous ses espoirs dans un seul actif, surtout un actif aussi volatil que les cryptos.
Comment se protéger de la volatilité du bitcoin?
Selon de nombreux experts en finances personnelles, pour éviter de fortes pertes liées à votre investissement en cryptomonnaies il est recommandé de répartir votre argent et de le protéger avec d’autres investissements historiquement plus stables tels que l'or physique et les métaux précieux.
L'un de leurs principaux arguments est que l'or a su conserver sa valeur à travers les siècles et qu’il s’agit d'un investissement traditionnellement utilisé pour protéger les portefeuilles contre les risques pris ailleurs.
Selon George Milling-Stanley, en charge de la stratégie pour l'or chez State Street Global Advisor, l'or est connu pour améliorer les rendements corrigés du risque sur de longues périodes - "le saint Graal de la répartition d'actifs."
Milling-Stanley explique: "La promesse historique de l'or aux investisseurs a toujours été double: d'une part, qu'à long terme - et j'insiste sur ce point, à long terme - l'or peut améliorer vos rendements et qu'il peut également contribuer à réduire votre volatilité."
Pourquoi? Le graphique ci-dessous l'explique très bien.
Comparé à l'extrême volatilité du bitcoin et à ses fortes chutes de prix, on voit que le prix de l'or a été assez stable, et qu’il a même progressé régulièrement au cours des dernières années.
C'est pour cela qu’en choisissant d'équilibrer un actif plus risqué (les cryptos) avec un actif plus stable (l’or) vous pouvez mieux vous protéger contre des pertes potentielles liées à la volatilité.
(Lisez notre article, Faut-il acheter de l’or ou du bitcoin?, pour savoir comment ces deux actifs peuvent se compléter dans un portefeuille d'investissement bien diversifié).
Alors, si vous envisagez de vous lancer dans les montagnes russes de la cryptomonnaie, assurez-vous d'être préparé à faire face aux 3 risques principaux qui y sont rattachés:
- Évitez d'acheter ou de vendre sous l'effet de la peur ou de la FOMO (voir plus haut).
- Assurez-vous de stocker votre crypto dans un outil ou une plateforme d'échange sécurisé.
- Protégez-vous contre leur volatilité.
Si vous ne vous estimez pas encore préparé contre ce dernier risque, c'est peut-être le moment d'acheter de l'or avant de vous lancer dans votre aventure crypto.
