Août 2023. La ville de Durban, en Afrique du Sud, s’apprête à accueillir le 15ème Sommet des BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud), dans un contexte géopolitique particulièrement tendu suite à la guerre entre la Russie et l’Ukraine.
Parmi les dossiers évoqués par ces nouvelles puissances économiques, la création d’une nouvelle devise commune. L’annonce détonne dans la sphère économique, prouvant que ce souhait d’émancipation vis-à-vis des États-Unis n'a plus rien d’un vœu pieux. La dédollarisation est-elle bel et bien en route ?
Cette nouvelle monnaie commune aux BRICS, qui pourrait voir le jour en 2024, risque bien de créer de nouvelles relations de pouvoir entre les différentes économies mondiales. Quels impacts sur les autres devises, et notamment le dollar ? Comment l’or pourrait-il être affecté ?
Quel est l’objectif des BRICS derrière ce projet de monnaie commune ?

BRICS et États-Unis, des relations sous tension
Les États-Unis sont sortis vainqueurs des derniers conflits mondiaux majeurs, imposant leur hégémonie dans les relations internationales. 🌎
Au-delà de leur soft power indéniable qui a marqué les années 1945-1975, les États-Unis ont également réussi à faire du dollar LA devise incontournable pour les principaux échanges commerciaux dans le monde. Autrement dit : pas de dollars, pas de pétrole.
Inévitablement, cette dépendance au dollar expose les BRICS aux risques liés aux fluctuations du dollar… mais aussi aux sanctions américaines qui peuvent ainsi limiter les ressources financières d’un pays. Une menace particulièrement tangible alors que le conflit entre la Russie et l’Ukraine continue de s’intensifier.
Vers une dédollarisation ?

Pour le dollar, l’heure n’est donc plus à la fête. Le phénomène de dédollarisation ne fait que s’intensifier depuis quelques années.
Alors que ce projet de monnaie commune n’est pas encore officiellement sorti de terre, les BRICS jouent déjà un rôle central dans cette stratégie de dédollarisation. Ces pays, qui rappelons-le, représentaient 26,3% du PIB mondial en 2023, cherchent à diversifier leurs réserves de change et à promouvoir l'utilisation de leurs monnaies nationales.
La Chine, en particulier, a encouragé l'utilisation du yuan dans les transactions internationales et les accords de swap de devises. La Russie, confrontée à des sanctions économiques, a également intensifié ses efforts pour réduire sa dépendance au dollar, favorisant le commerce en rouble et en yuan.
Preuve de ce déclin ? Fin 2023, le dollar américain représentait environ 58,4% des réserves mondiales de change… contre plus de 70% dans les années 1990. 📉
Où en est le projet de monnaie commune des BRICS ?
Soyons clairs : même si le projet de monnaie commune aux BRICS fait les choux gras des journaux économiques depuis son annonce en 2023, le fait est que nous en ignorons encore les contours.
De nombreux défis sont encore à relever. Et pas des moindres. Dans la liste des chantiers à mener pour imposer cette nouvelle monnaie :
- la création d’une banque centrale supranationale,
- un travail de fond pour inspirer confiance et faire adopter cette monnaie.
En l’absence d’éléments concrets et officiels, les experts restent divisés quant au succès de l’opération. En ligne de mire, les différences économiques et politiques entre les pays membres, comme l'Inde, qui pourrait hésiter à adopter cette nouvelle devise.
Quel peut-être l’impact économique de cette nouvelle monnaie ?

Difficile d’apporter une réponse claire à cette question, car tout dépendra de la stratégie d’intégration de cette nouvelle monnaie commune. En effet, plusieurs scenarii peuvent se profiler :
- une cohabitation entre les devises locales et cette monnaie commune 🤝, qui pourrait essentiellement être utilisée dans les échanges internationaux et / ou des transactions spécifiques (comme les matières premières par exemple) ;
- un remplacement progressif des devises locales au profit de cette super-monnaie commune 🦸, à l’instar de ce qui s’est passé pour les pays de la zone euro en 2002.
Le dollar peut-il faire le poids face à cette nouvelle monnaie ?
Si la monnaie commune lancée par les BRICS est rapidement adoptée, alors elle pourrait bien devenir l’une des devises les plus utilisées dans le monde à vitesse grand V. En effet, les BRICS concentrent à eux seuls 3,3 milliards de personnes… contre 800 millions de personnes dans les pays du G7.
La demande pour le dollar pourrait ainsi diminuer significativement, entraînant une baisse de sa valeur. Or, si le dollar est vu comme une réserve de valeur aujourd’hui, c’est précisément parce qu’il est dominant dans les échanges mondiaux (comprenez ici que de nombreux acteurs l’utilisent, pour de très nombreux échanges).
En affaiblissant le dollar, l’avènement de cette nouvelle monnaie pourrait bien poser les bases d’un nouveau système monétaire mondial.
L’or peut-il être affecté par cette nouvelle monnaie commune ?
Là encore, l’heure est aux spéculations. Dès 2023, les théories allaient bon train sur un potentiel adossement à un panier de matières premières, comprenant l’or. Une stratégie qui permettrait à cette nouvelle monnaie de remplir son rôle de réserve de valeur.
Dans ce cas de figure, les BRICS auraient tout intérêt à continuer d’accroître leur stock d’or pour soutenir la valeur de leur nouvelle devise. Tout en sachant qu’ils font déjà partie des plus gros demandeurs en or. Rien qu’en 2023, la Chine a ajouté 102 tonnes d’or à ses réserves, et la Russie 31,1 tonnes. Ce faisant, c’est toute la demande mondiale en or qui pourrait être dopée, entraînant ainsi une hausse du cours de l’or.
Un scénario à prendre avec des pincettes cependant. En effet, les dernières déclarations venant du Kremlin semblent changer la donne, évoquant un lien avec les cryptomonnaies et la blockchain. Affaire à suivre ! 🔍
⭐ Un changement d’ère propice à l’or ?

Plusieurs théories viennent globalement appuyer une potentielle hausse du cours de l’or :
- une défiance des marchés face à cette nouvelle monnaie, ce qui inciterait les investisseurs à acquérir de l’or afin de se protéger d'éventuels risques associés à cette devise ;
- un affaiblissement du dollar qui pourrait inciter les pays à diversifier leurs réserves de change avec de l’or ;
- l’instauration d’un nouveau système politique monétaire mondial, qui pourrait être source d’inquiétudes. L’or étant une valeur refuge, une ruée vers l’or de la part des investisseurs et États ne serait pas à exclure.
Alors que les annonces quant à la création de cette nouvelle monnaie arrivent au compte-goutte, nul doute que de nouveaux rebondissements sont à attendre d'ici à la fin de l’année 2024. Une chose est sûre cependant : ce projet de devise commune marque un tournant majeur dans l’ère de la dédollarisation.
Le cours de l’or et du dollar étant intrinsèquement liés, ce projet aura inévitablement un impact majeur sur le cours de l’or, qui suit une ascension très marquée depuis la crise sanitaire de 2020, enchaînant même les records en 2023.
Avec une actualité géopolitique dense et l’attente de nouvelles déclarations quant à cette monnaie commune, l’or pourrait donc voir son cours continuer de grimper. Et si c’était le bon moment pour investir ?