💡Citazione della settimana
“La Fed è in modalità aspettiamo e vediamo. Hanno ancora due mesi di dati sull’impiego e sull’inflazione da ricevere prima della riunione di settembre, quindi non ci sono ragioni per effettuare cambiamenti ora. Ora gli investitori possono mettersela alle spalle e tornare a guadagnare.” - David Russell, vicepresidente del Market Intelligence per TradeStation
Notizie dal mondo degli investimenti
🏦 🇺🇸 La Fed alza i tassi ai massimi da 22 anni. L’aumento dei tassi di interesse, pari a 0,25 punti percentuali, è stato approvato come step decisivo nella lotta all’inflazione e per cercare di far tornare l’economia alla stabilità. Tuttavia, le osservazioni del presidente della banca centrale americana, Jerome Powell, hanno indotto a pensare che la Fed possa sospendere i rialzi a settembre, provocando reazioni miste dei mercati e mettendo in guardia gli investitori. (CNBC)
I tassi di riferimento della Federal Reserve, ovvero quelli a cui le banche centrali prestano soldi alle altre banche, ora hanno raggiunto il 5,25-5,5%. Powell ha dichiarato che eventuali futuri aumenti dei tassi dipenderanno dalle condizioni economiche. La decisione dei membri del consiglio della Fed è stata unanime, e le borse ne stanno monitorando da vicino l’impatto sull’attività economica e l’inflazione.
“Direi che è certamente possibile che alzeremo di nuovo i tassi di riferimento alla riunione di settembre se i dati sono garantiti. Ma direi anche che è possibile che sceglieremo di mantenerli stabili, e faremo delle valutazioni molto attente, come ho detto, riunione dopo riunione”, ha detto Powell.
🦾 Più che resiliente. Nel secondo trimestre, la crescita dell’economia statunitense è stata migliore del previsto, alimentata da una solida spesa al consumo e dall’aumento degli investimenti delle aziende. Nello stesso periodo, l’inflazione ha mostrato segni di rallentamento. (Reuters)
“L’economia è più che resiliente, la solida crescita del secondo trimestre dimostra che ha trionfato sugli oppositori che dicevano che la recessione era inevitabile dopo lo shock inflazionistico e l’aggressiva politica dei tassi della Fed per contenerla”, ha dichiarato Christopher Rupkey, capo economista di FWDBONDS, New York.
⭐ L’oro sale. L’oro si avvicina a un picco settimanale, spinto dall’indebolimento del dollaro e dalle ipotesi che si stia avvicinando la fine del ciclo di rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
“C’è un consenso generale sul fatto che la Fed si stia avvicinando alla fine del ciclo di rialzi dei tassi di interesse. Di conseguenza, ci si aspetta che i rendimenti scendano lentamente il che, solitamente, è positivo per l’oro”, ha detto David Meger, direttore del trading dei metalli per High Ridge Futures, citato da Reuters.
📈 Rally storico del Dow Jones. Mercoledì il Dow Jones Industrial Average ha registrato una straordinaria serie positiva, la più lunga dal 1987, mentre i rendimenti obbligazionari sono scesi dopo la decisione della Federal Reserve di aumentare i tassi di 25 punti base. (Bloomberg)
Nel frattempo, l’S&P 500 è rimasto stabile, l’indice tech Nasdaq è andato male e il dollaro è sceso.
La Fed ha alzato i tassi di interesse di 25 punti base (pari allo 0,25%), portandoli ai massimi livelli in 22 anni. Il sentiment dei mercati è risultato variegato: alcuni prevedono una “politica aggressiva” prolungata da parte della Fed, mentre altri ritengono che questo possa essere l’ultimo rialzo dei tassi. Ora gli investitori tengono d’occhio i dati economici per cercare di capire quali saranno le future decisioni della banca centrale americana.
🤔 Cosa??? Powell ha dichiarato che, grazia alla recente resilienza dimostrata dall'economia, gli economisti della Federal Reserve non prevedono più una recessione. Una cosa piuttosto sorprendente, se si considera che le previsioni di marzo indicavano una flessione nel corso del 2023. (Bloomberg)
“I funzionari ora hanno in previsione un rallentamento notevole della crescita nel corso dell’anno, ma data la recente resilienza dell'economia, non hanno più in previsione una recessione”, ha dichiarato Powell nel corso di una conferenza stampa seguita a una riunione di politica monetaria durata due giorni.
💵 Il dollaro tiene. Kathy Jones di Charles Schwab ritiene che il dollaro non s’indebolirà finché la Federal Reserve non darà indicazioni di voler passare da un rialzo ad un taglio dei tassi. (Bloomberg)
“Al momento è difficile indicare una svolta per il dollaro finché la Fed non dà segni di una vera e propria svolta”, ha detto Jones, capo analista delle strategie a reddito fisso dell’azienda.
🛢️😮 Petrolio in subbuglio. Goldman Sachs prevede un aumento della domanda di petrolio, con un conseguente deficit significativo sul mercato. La banca d’investimenti si aspetta che i prezzi del Brent raggiungano gli 86 $ al barile entro la fine dell’anno, trainati dalla domanda record a breve termine. (CNBC)
“Ci aspettiamo deficit abbastanza consistenti nella seconda metà dell’anno, con deficit di quasi 2 milioni di barili al giorno nel terzo trimestre, mentre la domanda raggiunge i massimi storici”, ha dichiarato Daan Struyven, responsabile della ricerca sul petrolio per Goldman, nel corso del programma “Squawk Box Asia” di CNBC.
💗 La Barbiemania potrebbe rappresentare un boom fugace per Mattel. La tanto attesa uscita del film “Barbie” ha scatenato l’entusiasmo per l’iconica bambola di Mattel, accendendo le speranze di un boom di vendite dopo un anno di calo. Ma gli analisti avvertono che, anche se l’impatto del film sulle vendite può essere significativo a breve termine, sarà destinato a scemare. (Reuters)
Arpiné Kocharyan di UBS prevede che l’uscita del film potrebbe avere un “effetto alone complessivo” sul marchio, con un maggiore potenziale per i prodotti di consumo, soprattutto perché il film piace ad un pubblico più adulto.
L’impatto sui ricavi potrebbe non essere significativo, ma Kocharyan sottolinea la potenziale influenza sui profitti di Mattel, considerato il margine di oltre l’80% sul flusso delle royalty.
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L’opinione
🤔 L'inflazione è davvero giunta al termine? Sembrerebbe di no. Il rischio maggiore proviene dai prezzi dell’energia, che mostrano una recrudescenza, mentre gli esportatori limitano l’offerta in previsione di un aumento della domanda. I future sulla benzina indicano che i prezzi alla pompa, già ai massimi da tre mesi, dovrebbero salire ancora di più. (Bloomberg Opinion)
“È allettante fare un sonnellino estivo dopo una riunione senza sorprese della Fed, ma l’aumento dei prezzi del gas potrebbe causare un brusco risveglio”, scrive John Authers.
Altre notizie
🇷🇺 🇰🇵 La Corea del Nord mette in mostra il suo arsenale. Il leader nord-coreano Kim Jong Un ha mostrato al ministro della Difesa russo Sergei Shoigu un’esposizione di armi del paese, tra cui missili balistici proibiti. Pyongyang ha dichiarato che il dispiego di portaerei, bombardieri o sottomarini lanciamissili statunitensi in Corea del Sud potrebbe costituire un motivo per utilizzare armi nucleari da parte della Corea del Nord. (Reuters)
Secondo un analista, la verifica di Shoigu dei missili nord-coreani implica che la Russia accetta il programma nucleare di Pyongyang.
“Potrebbe significare che la attuali circostanze geopolitiche stiano iniziando ad erodere l’interesse di vecchia data della Russia per la conservazione del regime di non proliferazione nucleare mondiale”, ha dichiarato Artyom Lukin, professore presso l’Università federale dell'Estremo oriente di Vladivostok, in Russia.
🌾 Putin promette grano gratis all’Africa. Con una mossa audace nel corso del summit Russia-Africa, il presidente Vladimir Putin ha dichiarato che la Russia avrebbe donato decine di migliaia di tonnellate di cereali ai paesi africani nei prossimi mesi. Nonostante le sanzioni dell’Occidente, che hanno avuto ripercussioni sulle esportazioni di cereali e fertilizzanti, Putin ha riaffermato il proprio impegno a tornare ad essere un fornitore alimentare affidabile e un partner delle nazioni africane. (Reuters)
La decisione arriva proprio mentre la Russia punta a rafforzare la propria influenza nel continente e a sostenere il proprio ruolo nell’ambito della sicurezza alimentare mondiale.
“Sta emergendo un’immagine paradossale. Da un lato, i paesi occidentali stanno ostruendo le forniture dei nostri cereali e fertilizzanti, mentre dall’altro lato ci incolpano in modo ipocrita dell’attuale situazione di crisi sul mercato alimentare mondiale”, ha detto Putin.
🇺🇸 🇮🇹 Relazioni Italia-USA. Giovedì il presidente americano Joe Biden ha ricevuto la presidente del Consiglio italiana Giorgia Meloni alla Casa Bianca. Tra gli argomenti affrontati nel corso della visita istituzionale, la guerra in Ucraina e le relazioni tra Italia e Cina. (Il Post)
Meloni ha sottolineato la sintonia con il presidente Biden, in particolar modo sul sostegno all’Ucraina. Sono invece stati evitati i temi su cui le due parti hanno maggiori divergenze, come la difesa dei diritti LGBTQ+ e l’aborto.
Nonostante le riserve espresse dal presidente Biden in seguito ai risultati delle ultime elezioni italiane, l’incontro si è svolto in un clima amichevole, concludendosi con la promessa di un impegno da entrambe le parti a sviluppare progetti economici comuni, in particolare nell’ambito dell’energia rinnovabile e della lotta al cambiamento climatico.
🇮🇹 🥵 Maltempo e caldo intenso: fine in vista? Con la fine di luglio dovrebbero giungere al termine anche i fenomeni estremi che hanno caratterizzato queste ultime settimane, con violenti temporali nel Nord Italia e caldo estremo e incendi al Sud. (ANSA)
Il caldo dovrebbe persistere ancora questo weekend nelle regioni meridionali, dove si raggiungeranno i 39°C, mentre l’area alpina dovrebbe essere interessata da piogge.
Agosto si preannuncia un mese tipicamente mediterraneo, soleggiato ma non troppo caldo.
E infine…
✨ Stella Janus: la meraviglia a “due facce” del cosmo. Gli scienziati hanno scoperto una stella nana bianca straordinaria, soprannominata Janus (Giano), come il dio romano “bifronte”, a causa della sua composizione unica: idrogeno da una parte ed elio dall’altra. Questa meraviglia celeste pone una sfida alla nostra conoscenza dei resti stellari, evocando la dualità dell’antico dio romano da cui prende il nome. (Reuters)
“Giano è il dio romano con due volti, quindi abbiamo ritenuto fosse molto appropriato. Inoltre, Giano è il dio della transizione, e la nana bianca potrebbe essere in una fase di transizione tra un’atmosfera fatta di idrogeno e una fatta di elio”, ha dichiarato Ilaria Caiazzo, ricercatrice post-doc in astrofisica presso la Caltech.
Alla prossima settimana!
