💡La citation de la semaine
"Il est beaucoup trop tôt pour s'attendre à ce que les banques centrales s'orientent vers un assouplissement de leur politique monétaire. Ce point a été exprimé haut et fort. Mais cela ne doit pas nous faire oublier une évolution importante: si les autorités n'ont pas fini de combattre l'inflation, elles veulent mettre de côté la phase la plus intense de cette lutte." Daniel Moss, Bloomberg
L'actu des investissements
🏦 La Fed a imposé sa quatrième hausse majeure des taux d'intérêt. La banque centrale américaine a de nouveau relevé ses taux d'intérêt de 0,75 point de pourcentage dans le but de freiner l'inflation galopante. (CNBC)
Les taux d'intérêt américains se situent désormais entre 3,75% et 4%, contre 3% et 3,25% depuis la dernière hausse en septembre. Cette hausse largement attendue se traduira par des emprunts plus coûteux pour les détenteurs de prêts hypothécaires et de cartes de crédit.
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🇺🇸 Des taux d'intérêts plus élevés, des hausses moins importantes. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu'il est probable que le "niveau plafond des taux d'intérêt sera plus élevé que prévu" et que la banque centrale américaine pourrait ralentir le rythme des hausses "dès la prochaine réunion ou celle d'après." (Bloomberg).
"Plus lent et plus long. La Fed a ouvert la porte à une réduction de l'ampleur de la prochaine hausse mais l'a fait sans assouplir les conditions financières", a déclaré Michael Feroli, économiste en chef de JP Morgan Chase & Co, dans un communiqué.
⭐ L'or a baissé alors que le ton ferme de la Fed a stimulé le dollar américain et les taux d'intérêt. Le cours de l'or est tombé à son plus bas niveau depuis plus d'un mois jeudi, alors que M. Powell a déclaré que le "niveau final" des taux sera plus élevé que prévu.
Le prix de l'or a chuté de 0,7% à 1 623,08 dollars l'once après avoir atteint plus tôt son plus bas niveau depuis le 28 septembre.
🏦 Les banques centrales adorent l’or. La demande en or des banques centrales a atteint son plus haut niveau en 55 ans, soit une hausse de 383% par rapport à l'année dernière. (The World Gold Council)
Selon le World Gold Council, les banques centrales ont acheté près de 400 tonnes d'or au cours du troisième trimestre de 2022, soit plus de quatre fois plus qu'un an auparavant.
📉 Mais que fait la Fed? Le message contradictoire de Powell, selon lequel la Fed pourrait ralentir le rythme de ses hausses de taux, et tout de même finir par les relever plus haut que prévu, a fait chuter le marché boursier mercredi. Le S&P 500 a subi sa pire baisse depuis janvier 2021. (Bloomberg)
Dans un premier temps, les actions se sont redressées et les rendements du Trésor ont chuté en même temps que le dollar américain à la suite de la déclaration de Powell. Ensuite, lorsque le président de la Fed a mentionné un taux plafond plus élevé, soulignant que la Fed avait "du chemin à faire" en matière de resserrement, les rendements et le dollar ont bondi, tandis que les actions ont chuté.
🇬🇧 La Banque d'Angleterre augmente ses taux et met en garde contre une récession prolongée. La banque centrale du Royaume-Uni a relevé ses taux d'intérêt de 75 points de base, ce qui constitue sa plus forte hausse en 33 ans. Au-delà d'une récession qui pourrait se prolonger, la banque s'attend également à des performances économiques plus faibles que celles observées aux États-Unis et dans la zone euro, ainsi qu'à une baisse des investissements des entreprises. (CNBC)
L'inflation au Royaume-Uni a bondi à 10,1% en septembre et devrait atteindre 11% au quatrième trimestre, a déclaré la Banque centrale d'Angleterre, bien qu'elle s'attende à ce que la hausse des prix à la consommation diminue à partir du début de l'année prochaine.
💷 La livre britannique en baisse. La livre britannique a fortement chuté par rapport au dollar américain après que la banque centrale du Royaume-Uni a déclaré qu'elle s'attendait à ce qu'une récession dure pendant toute l'année 2023 et la première moitié de 2024. (CNBC)
La livre sterling s'échangeait à 1,1165$ à 14 h, heure de Londres, son plus bas niveau depuis le 21 octobre.
🇹🇷 L'inflation en Turquie dépasse les 85%. L'inflation en Turquie a augmenté de 85,5% d'une année sur l'autre pour le 17e mois consécutif, les prix de l'alimentation et de l'énergie continuant de grimper, selon les données officielles. (CNBC)
Par rapport à l'année dernière, les prix des produits alimentaires ont augmenté de 99%, le logement de 85% et les transports de 117%, selon l'Institut turc de la statistique.
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🇪🇺 L'Europe se prépare à la crise énergétique de cet hiver. Pour cet hiver, les stocks de gaz européens sont remplis à plus de 90%, selon l'Agence internationale de l'énergie. C'est vraiment l'hiver 2023 qui devrait nous inquiéter. (CNBC)
"Un hiver difficile nous attend et, par la suite, un hiver encore plus difficile l’année suivante, car la quantité de gaz dont dispose l'Europe au premier semestre 2023 est considérablement inférieure à celle dont nous disposions au premier semestre 2022", a déclaré Russell Hardy, PDG du grand négociant en pétrole Vitol.
📸L’image de la semaine
Opinion
🤔 La Fed devrait cesser de perturber les investisseurs. "Le rythme du resserrement va-t-il ralentir à partir de maintenant? La Fed est-elle en train de changer d'avis sur le niveau des taux d'intérêts qu'elle devra atteindre? Malgré les efforts du président Jerome Powell pour répondre à ces questions, ses réponses laissent beaucoup de doutes." (Bloomberg Opinion)
"Les investisseurs sont confus, et à juste titre. La plupart d'entre eux s'attendent à ce que les hausses de taux d'intérêt soient plus légères à l'avenir, ce qui conduirait à un "taux plafond" d'environ 5% l'année prochaine. Mais la question n'est pas de savoir si c'est ce que la Fed a en tête, mais plutôt de savoir ce qu'elle ferait si les choses évoluaient différemment de ce qu'elle prévoit", écrit la rédaction de Bloomberg Opinion.
Ce qui se passe dans le monde
🇷🇺 La Russie fait volte-face sur un accord vital sur les céréales. La Russie a déclaré qu'elle rejoignait l'accord garantissant le passage en toute sécurité des navires transportant des exportations de céréales essentielles en provenance d'Ukraine, apaisant ainsi les inquiétudes croissantes concernant l'approvisionnement alimentaire mondial. (FT)
La semaine dernière, Moscou a suspendu sa participation à l'accord sur les céréales en représailles à ce qu'elle considère comme des attaques ordonnées par Kiev contre des navires russes. L'Ukraine a rejeté ces allégations.
L'Ukraine est l'un des plus grands fournisseurs mondiaux de blé, de maïs et d'huile végétale, et l'initiative sur les céréales de la mer Noire, soutenue par les Nations unies, a été essentielle pour alléger le blocus naval russe et contribuer à atténuer la crise alimentaire mondiale.
💣 Le sabotage du Nord Stream. Le Kremlin a accusé Londres d'être le cerveau des explosions qui ont endommagé les gazoducs Nord Stream en septembre. Le Royaume-Uni a rejeté cette affirmation, la qualifiant de "fausse". (POLITICO)
"Nos services de renseignement disposent de preuves suggérant que l'attaque a été dirigée et coordonnée par les forces spéciales britanniques", a déclaré le porte-parole de la présidence russe, Dmitri Peskov.
Le 26 septembre, quatre fuites importantes ont été détectées sur les pipelines Nord Stream 1 et 2 au large de l'île danoise de Bornholm, deux dans la zone économique de la Suède, et deux dans celle du Danemark. Les fuites ont été causées par de puissantes explosions sous-marines.
Et enfin...
🕵️♂️ Vendu! La France met aux enchères des articles de luxe saisis, notamment des lingots de platine, des voitures et une paire de montres Rolex, qui pourraient rapporter au total au moins 700 000 euros. (Le Parisien)
"L'État ne vendra pas ces biens précieux à bas prix", a déclaré Alain Caumeil, qui supervise la vente pour le ministère des finances.
À la semaine prochaine!
