Comprendre le prix de l'or

Quels sont les facteurs qui déterminent et fixent le prix de l'or? Comment fonctionne le marché mondial de l'or? Voici ce que vous devez savoir pour comprendre le prix de l'or.

Quels sont les facteurs qui déterminent et fixent le prix de l'or? Comment fonctionne le marché mondial de l'or? Voici ce que vous devez savoir pour comprendre le prix de l'or.

Guide des métaux précieux

Comprendre le prix de l'or | GOLD AVENUE

Guide de l'or: comment investir dans l'or

<div class="highlighted-blue-line">Si les prix régionaux de l'or sont importants pour les marchés locaux, le prix de l'or de la LBMA est une référence pour l'ensemble du marché de l'or.
Les principaux facteurs qui influencent le prix de l'or sont: l'offre et la demande, le sentiment des investisseurs, l'inflation l'évolution du dollar américain.
Comme le prix de l'or augmente fréquemment lorsque l'économie est en baisse, les métaux précieux ont longtemps été considérés comme de bons actifs servant à équilibrer les investissements plus risqués de votre portefeuille, tout en vous protégeant contre l'inflation qui grignote la valeur de votre épargne.</div>

Principaux éléments à retenir

Le cours de l'or est l'un des indicateurs financiers les plus suivis au monde. Il est fréquemment cité dans les actualités financières, au même titre que les taux de change des principales devises, les indices boursiers, les rendements des obligations et les prix des matières premières.
Et si les acteurs du marché et les investisseurs en métaux précieux connaissent généralement le cours quotidien de l'or, ce que l'on sait moins, c'est comment ce cours est déterminé, comment il fonctionne et les différents éléments qui l’influencent.
Dans cet article, nous allons vous expliquer:
<ul><li>Comment fonctionne le marché de l'or</li><li>Comment le prix de l'or est défini</li><li>Quels sont les principaux facteurs qui influencent le prix de l'or</li></ul>
<a href="https://www.goldavenue.com/fr/guide-metaux-precieux/guide-de-l-or-comment-investir-dans-l-or">Une meilleure compréhension des propriétés physiques de l'or</a> peut aussi vous aider à mieux comprendre le fonctionnement du prix de l'or.
<h2>Comment fonctionne le marché mondial de l'or?</h2>
<figure spellcheck="false"><iframe style="width: 500px; height: 281px;" src="//www.youtube.com/embed/30MrlTNBcrA?start=240&cc_lang_pref=fr&cc_load_policy=1" frameborder="0" allowfullscreen=""></iframe><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension></figure>
L'or est négocié dans le monde entier sur une période de 24 heures. En raison du chevauchement des heures d'ouverture des marchés de l'or dans le monde, les prix de l'or en direct sont disponibles tout au long de la semaine, du dimanche soir tard au vendredi soir GMT.
Il existe deux types de prix de l'or: le prix au comptant et le prix à terme.
Le prix au comptant, aussi appelé “prix spot”, décrit une transaction qui a lieu immédiatement.
Le prix à terme, aussi appelé “contrat à terme sur l’or” ou “future or”, fait référence à une transaction qui aura lieu plus tard, généralement dans quelques mois.
Le même prix de l'or est utilisé dans le monde entier et est généralement libellé en dollars américains.
Le marché mondial de gré à gré (aussi appelé OTC, pour Over The Counter), est le plus important en termes de volume d'échanges et joue un rôle primordial dans la fixation du prix de l'or.
<h4>💡 Qu'est-ce que le marché de gré à gré?</h4>
Le marché de gré à gré est simplement un marché où les investisseurs effectuent des transactions directement entre eux. Cela signifie que les deux parties se mettent d’accord sur un prix et sont obligées de régler la transaction (échange d'espèces contre de l'or) entre elles. C’est donc le marché que vous utilisez lorsque vous achetez de l’or.
Selon le World Gold Council, environ 90% du commerce mondial de l'or s'effectue sur le marché de gré à gré de Londres ou sur des bourses comme le COMEX de New York ou le Shanghai Gold Exchange.
Par rapport au marché de gré à gré, les bourses sont des plateformes réglementées qui centralisent et facilitent les transactions en or entre investisseurs.
<h2>Comment le prix de l'or est fixé?</h2>
<figure spellcheck="false" style="box-sizing: inherit; outline: none !important; display: block; margin: 0px 0px 1em; position: relative; padding: 0px; clear: both; color: rgb(51, 51, 51); font-family: Roboto; font-size: 16.8px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 500; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: rgb(255, 255, 255); text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial; text-align: center;"><img src="https://assets.goldavenue.com/uploads/redactor2_assets/images/2391/f02ebfb4-6e4c-4df3-a9ce-c05a53937eb2.png" data-image="2391" alt="Logo de la London Business Market Association"><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension></figure>
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Le London Gold Fix et la London Bullion Market Association sont les noms à retenir pour définir le concept de fixation du prix de l'or.
Le London Gold Fix était une méthode permettant de déterminer le prix de l'or par once troy en dollars américains. En 2015, il a été remplacé par le cours de l'or de la London Bullion Market Association (LBMA). Ce prix est toujours fixé en dollars américains deux fois par jour, à 10h30 et à 15h00 GMT depuis Londres.
<h4>💡 Qu'est-ce que la LBMA?</h4>
La LBMA a été fondée en 1987 par la Banque d'Angleterre, qui était à l'époque l'organisme de réglementation du marché de l'or.
La LBMA établit et surveille les normes de raffinage, élabore la réglementation commerciale et encourage l'évolution des pratiques commerciales.
La London Bullion Market Association est composée des principaux acteurs du marché et de leurs clients sur le London Bullion Market et les représente.
Actuellement, le prix de l'or LBMA est déterminé par 16 participants au marché accrédités, dont JPMorgan Chase Bank (succursale de Londres), Goldman Sachs, ou encore Morgan Stanley.
<h2>Quels sont les principaux facteurs qui influent sur le prix de l'or?</h2>
Les mouvements du prix de l'or résultent de nombreux facteurs différents. Voici quelques-uns des principaux facteurs qui influencent le prix de l'or:
<figure spellcheck="false" style="box-sizing: inherit; outline: none !important; display: block; margin: 0px 0px 1em; position: relative; padding: 0px; clear: both; color: rgb(51, 51, 51); font-family: Roboto; font-size: 16.8px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 500; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: rgb(255, 255, 255); text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial; text-align: center;"><img src="https://assets.goldavenue.com/uploads/redactor2_assets/images/2392/a81d79a9-ba3f-4f49-9ed7-300993158813.png" data-image="2392" alt="siège de la réserve Fédérale à Washington D.C"><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension></figure>
<h3>La politique monétaire et les mouvements de la Fed</h3>
La politique monétaire définie par la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis) a généralement un impact important sur le prix de l'or.
Les banques centrales jouent un rôle important pour assurer la stabilité économique et financière d'un pays. Par exemple, lorsque l'économie américaine est au ralenti, la Fed peut utiliser son pouvoir pour abaisser les taux d'intérêt afin de rendre les emprunts plus abordables pour les banques membres et, par conséquent, pour les consommateurs qui cherchent à emprunter auprès d'elles.
Ce n'est pas tout le temps le cas, mais de manière générale, le prix de l'or augmente lorsque les taux d'intérêt baissent et diminue lorsque les taux augmentent.
Cependant, les données historiques montrent que ce n'est pas toujours vrai.
Si l'or se comporte généralement moins bien que les actions et le dollar américain l'année précédant la hausse des taux, il a tendance à se redresser et parfois même à atteindre un nouveau record quelques mois plus tard.
<h3>L'offre et la demande</h3>
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Comme pour tout bien ou service, une demande accrue d'or, combinée à une offre limitée ou faible de la part des mines et des raffineries de métaux précieux, tend à faire grimper les prix. À l'inverse, une offre abondante d'un bien ou d'un service, combinée à une faible demande peut faire chuter les prix.
Les principaux acteurs de l'exploitation aurifère mondiale sont la Chine, les États-Unis, l'Afrique du Sud, l'Australie, le Pérou et la Russie.
En ce qui concerne la demande des investisseurs, lorsque le nombre de personnes achetant de l'or augmente, le prix augmente en fonction de la demande et baisse lorsque les gens commencent à vendre de l'or.
Les banques centrales sont également des acteurs importants de la fluctuation du prix de l'or. Le principe est le même: lorsque les banques centrales diversifient leurs réserves monétaires et achètent des lingots d'or, le prix du métal précieux augmente généralement.
Selon le World Gold Council, les banques centrales du monde entier n'ont cessé d'augmenter leurs avoirs en or ces dernières années. En 2021, les banques centrales ont acheté un total de 463 tonnes d'or, soit 82% de plus qu'en 2020.
<h3>Inflation</h3>
<figure spellcheck="false" style="box-sizing: inherit; outline: none !important; display: block; margin: 0px 0px 1em; position: relative; padding: 0px; clear: both; color: rgb(51, 51, 51); font-family: Roboto; font-size: 16.8px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 500; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: rgb(255, 255, 255); text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial; text-align: center;"><img src="https://assets.goldavenue.com/uploads/redactor2_assets/images/2394/6e3d5838-ec9c-4f05-a94c-cb18766b5d5b.jpg" data-image="2394" alt="Un porte-monnaie noir avec une facture en sortant, représentant la hausse des prix"><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension></figure>
L'inflation, ou la hausse des prix des biens et services, est un troisième facteur qui affecte les prix de l'or.
En raison de sa rareté en tant que matière première et de sa longue histoire en tant que moyen d'échange fiable, l'or a historiquement toujours été considéré comme une réserve de valeur. Ainsi, en cas d'incertitude économique et de forte inflation, le prix de l'or a tendance à augmenter.
<h3>Le dollar américain</h3>
<figure spellcheck="false" style="box-sizing: inherit; outline: none !important; display: block; margin: 0px 0px 1em; position: relative; padding: 0px; clear: both; color: rgb(51, 51, 51); font-family: Roboto; font-size: 16.8px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 500; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: rgb(255, 255, 255); text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial; text-align: center;"><img src="https://assets.goldavenue.com/uploads/redactor2_assets/images/2395/10dfd2f1-543d-4644-b3d3-b5715aad1a96.jpg" data-image="2395" alt="Le signe du dollar en or accompagné de lingots d’or"><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension><mci-extension data-role="overlay" id="overlay-root"></mci-extension></figure>
L'or étant un métal libellé en dollars (ce qui signifie qu'il est calculé et exprimé en dollars américains), son prix est généralement en corrélation inverse avec la valeur du dollar américain.
Par conséquent, un dollar américain plus fort a tendance à maintenir les prix de l'or à un niveau plus bas et plus contrôlé, tandis qu'un dollar plus faible est susceptible d'augmenter les prix de l'or en augmentant la demande, car on peut acheter plus d'or lorsque le dollar est plus faible.
L'or est donc souvent considéré comme une protection contre l'inflation et la perte de pouvoir d'achat des devises papier. Contrairement à la monnaie fiduciaire, l'offre d'or ne varie pas beaucoup d'une année à l'autre.
<h2>En résumé</h2>
L'or est depuis longtemps un actif de placement à long terme privilégié par les investisseurs, et au cours des 50 dernières années, son prix a considérablement augmenté.
Le prix de l'or de la LBMA est la référence la plus importante pour l'ensemble du marché de l'or. La LBMA fixe le prix de l'or deux fois par jour.
Comme la plupart des matières premières, le prix de l'or dépend fortement de l'offre et de la demande: la production minière constitue la majorité de l'offre totale d'or.
L'inflation, le dollar américain, les données économiques et les politiques économiques de la Réserve fédérale américaine sont d'autres facteurs importants qui déterminent le prix de l'or.
Enfin, les banques centrales constituent une source importante de demande pour ce métal. L'augmentation de la demande des banques centrales pour l'or d'investissement tend à faire monter le prix de l'or.
Voulez-vous savoir pourquoi les banques centrales continuent à ajouter de l'or d'investissement à leurs réserves?
<a href="https://www.goldavenue.com/fr/guide-metaux-precieux/guide-de-l-or-comment-investir-dans-l-or">Apprenez tout ce qu'il y a à savoir sur l'or d'investissement.</a>