💡Zitat der Woche
„Warum mache ich mir Sorgen über eine Rezession? Es ist nicht so, dass ich etwas weiß, was der Präsident der Chicago Fed nicht weiß. (Ich bin mir sogar ziemlich sicher, dass ich das nicht tue.) Es liegt daran, dass die Wirtschaft jetzt eindeutig anfälliger für alle Schocks ist, die uns erwarten. Selbst wenn wir uns auf einem goldenen Pfad befinden, ist eine anfälligere Wirtschaft kein großer Sieg." - Bloomberg-Meinungskolumnist Allison Schrager
Investment-Nachrichten
⭐️ Rallye der Edelmetalle. Edelmetalle erlebten eine Rallye, als die Inflationsrate in den USA auf 3 % fiel. Gold überschritt die Marke von 1950 $, während der Dollar neue Tiefststände erreichte, was zu einem Anstieg von 4 % bei Silber führte. Platin kletterte ebenfalls über die Marke von 950 $.
Der sinkende US-Dollar und die niedrigeren Renditen der Staatsanleihen stützten den Goldmarkt. Der Anstieg des Silberpreises war auf einen Rückgang des Gold/Silber-Verhältnisses zurückzuführen. Bei anhaltender Dynamik dürfte Platin in den kommenden Handelstagen weiteres Aufwärtspotenzial erhalten.
📈 Aktien sind im Plus. Am Donnerstag stiegen die Aktien den vierten Tag, nachdem die Inflationsdaten niedriger als erwartet ausgefallen waren. Der S&P 500 und der Nasdaq Composite erreichten den höchsten Stand seit über einem Jahr. (CNBC)
Der S&P 500 kletterte um 0,85 % auf 4.510,04, während der Dow Jones Industrial Average um 0,14 % zulegte. Der Nasdaq Composite stieg um 1,58 %. Palo Alto Networks, MGM Resorts und Alphabet legten zu.
Der Erzeugerpreisindex für Juni stieg weniger stark als erwartet und bestätigte damit den Trend einer Abkühlung der Inflation. Da sich die Federal Reserve darauf vorbereitet, die Zinssätze zu erhöhen, richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf die Unternehmensgewinne.
„Der PPI bestätigte die Abkühlung der Inflation, die sich im gestrigen CPI abzeichnete, aber die niedriger als erwartet ausgefallene Zahl der wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung erinnerte an die anhaltende Anspannung auf dem Arbeitsmarkt", sagte Mike Loewengart, Leiter der Modellportfolio-Konstruktion bei Morgan Stanley Global Investment Office.
🇺🇸 US-Inflation verlangsamt sich. Der Abschied der Fed! Die US-Inflationsrate sinkt auf ein Zweijahrestief von 3 % und markiert damit einen wichtigen Schritt zur Lösung der Lebenshaltungskostenkrise. Obwohl die Herausforderungen weiterhin bestehen, könnte sich die geldpolitische Straffung der Federal Reserve ihrem Ende nähern. (Bloomberg)
Die Marktreaktionen deuten auf die Erwartung von Lockerungsmaßnahmen hin. Ryan Sweet, Chefvolkswirt für die USA bei Oxford Economics, meint, dass „dieser Straffungszyklus der Fed wahrscheinlich zu Ende geht." Trotz der Überschreitung des 2 %-Ziels belasten die hohen Preise die Amerikaner weiterhin und könnten die Aussichten von Präsident Joe Biden auf seine Wiederwahl beeinträchtigen.
Mit einem widerstandsfähigen Arbeitsmarkt und robusten Lohnzuwächsen bleibt die Wirtschaft stark. In Erwartung konsistenter Trends in den zukünftigen Inflationsberichten entsteht eine leichte „Atempause" für die Fed.
🏢 Immobilien-Notlage in Europa. Der Immobiliensektor hat sich im 2. Quartal aufgrund von Liquiditätsengpässen, geschwächten Investitionskennzahlen und Rentabilitätseinbußen als der am stärksten angeschlagene Sektor in Europa erwiesen. Steigende Zinssätze, erhöhte Schuldendienstkosten und eine geringere Nachfrage nach Büroflächen verschärfen die Herausforderungen des Marktes. (Bloomberg)
Der European Distress Index Bericht von Weil zeigt die Auswirkungen dieser Faktoren auf mehr als 3.750 börsennotierte europäische Unternehmen. Die Erschwinglichkeit von Wohnraum wird auch durch höhere Zinssätze beeinträchtigt, was die Aussichten für die Immobilienpreise dämpft. An zweiter Stelle folgt der Einzelhandels- und Konsumgütersektor, der durch die anhaltende Lebenshaltungskostenkrise beeinträchtigt wird. Bei den Finanzdienstleistern ist der höchste Stand der Notlage seit Oktober 2020 zu verzeichnen.
Das Vereinigte Königreich ist die am stärksten gefährdete Region mit einer hartnäckig hohen Inflation und einer langsamer als erwarteten Annäherung an den Zielzinssatz der Bank of England. Auch deutsche Unternehmen sind aufgrund der schwächeren wirtschaftlichen Erholung mit einer erhöhten Notlage konfrontiert, während Frankreich zwar von staatlicher Unterstützung profitiert, aber dennoch Herausforderungen erwartet. Es wird erwartet, dass Umstrukturierungen eher durch anstehende Fälligkeiten von Schulden als durch Liquiditätsprobleme verursacht werden.
🇬🇧💰🥪 Teure Lebensmittel. Das Institute of Grocery Distribution (IGD) warnt, dass die Preisinflation bei Lebensmitteln im Vereinigten Königreich im weiteren Verlauf des Jahres 2023 allmählich zurückgehen und bis Dezember etwa 9 % erreichen wird. Das IGD gibt zu bedenken, dass sich das Verkaufsvolumen erst im nächsten Jahr deutlich erholen dürfte. (Reuters)
Die anhaltend hohe Lebensmittelinflation stellt eine Herausforderung für das Ziel von Premierminister Rishi Sunak dar, die Gesamtinflation bis 2023 zu halbieren, und könnte sich auf die Budgets der Haushalte auswirken, die bereits durch die Zinserhöhungen belastet sind.
Der Mangel an Arbeitskräften in der Lebensmittel- und Konsumgüterindustrie treibt die Kosten in die Höhe und untergräbt die Kapazitäten. Besonders betroffen sind Menschen mit niedrigem Einkommen, von denen ein erheblicher Prozentsatz weniger Lebensmittel und Getränke zu Hause konsumiert als Menschen mit höherem Einkommen.
🤖 Musk setzt wieder auf das KI-Pferd. Elon Musk hat xAI gegründet, ein neues Unternehmen, das die Geheimnisse des Universums erforschen und eine Alternative zum beliebten KI-Chatbot ChatGPT schaffen will. (Bloomberg)
Unter der Leitung von Musk und mit Unterstützung von Experten von Googles DeepMind, Microsoft, Tesla und der Universität von Toronto will xAI die wahre Natur der künstlichen Intelligenz verstehen. Trotz Musks Vorbehalten gegenüber KI wird sein Startup in die KI-Forschung einsteigen.
Das Gründungsteam besteht aus ehemaligen Google-Mitarbeitern und Akademikern. xAI rekrutiert aktiv Ingenieure und Forscher in der Bay Area, während Musk sein Imperium von Unternehmen, darunter Tesla und SpaceX, ausbaut.
🚔 Für Celsius wird es immer heißer. Der ehemalige CEO von Celsius, Alex Mashinsky, wurde unter dem Vorwurf des Wertpapierbetrugs verhaftet, während die bankrotte Krypto-Börse einem Vergleich in Höhe von 4,7 Milliarden Dollar mit den staatlichen Aufsichtsbehörden zugestimmt hat. (CNBC)
Mashinsky und ein Mitangeklagter, Roni Cohen-Pavon, sehen sich mehreren Anklagen gegenüber, darunter Betrug und Wertpapiermanipulation. Der von der FTC angekündigte Vergleich wird ausgezahlt, sobald die Kundengelder im Rahmen eines Konkursverfahrens zurückgegeben werden. Die SEC hat ebenfalls Anklage gegen Mashinsky und Celsius erhoben. Sie wirft ihm die Irreführung von Anlegern und die betrügerische Manipulation des Börsentokens von Celsius vor.
Mashinsky bestreitet die Vorwürfe und plant, sich vor Gericht zu verteidigen. Anfang dieses Jahres wurde Mashinsky beschuldigt, einen Betrug in Höhe von 20 Milliarden Dollar inszeniert zu haben.
📸 Bild der Woche
Meinung
🧐 Keine Rezession = Widerstandsfähigkeit des Portfolios aufbauen. Der erfahrene Stratege David Roche, der die Krise von 2008 und 1997 erfolgreich vorhersagte, sagt voraus, dass wir keine globale Rezession erleben werden, aber auf eine harte Zeit für Investoren zusteuern. (CNBC)
Laut David Roche ist es unwahrscheinlich, dass die Weltwirtschaft in eine Rezession gerät, und die Zentralbanken müssen ihre Haltung zur Inflation überdenken. Trotz steigender Inflationsraten und erwarteter Zinserhöhungen glaubt Roche, dass die Zentralbanken die Zinsen bis zum nächsten Jahr auf einem hohen Niveau halten werden.
Er argumentiert, dass sich die Arbeitsmärkte und das verfügbare Einkommen dieses Mal anders verhalten, was darauf hindeutet, dass es nicht zu einer Rezession kommen wird. Roche schlägt vor, dass die Zentralbanken ihre Ziele ändern, um die Inflation zu bekämpfen, da die Weltwirtschaft vor einer Periode statischen Wachstums mit hohen Zinssätzen steht.
Und am Dienstag schloss sich Hugh Gimber, Global Market Strategist bei JPMorgan, der Meinung von Roche an: „Wir glauben, dass die Gesamtrenditen auf 12-Monats-Basis für alle Risikoanlagen unter erheblichen Druck geraten könnten, und deshalb sollten sich die Anleger jetzt auf die Widerstandsfähigkeit ihres Portfolios konzentrieren."
Anmerkung der Redaktion: Das klingt für uns fast wie ein „Vergessen Sie nicht, Gold zu kaufen" 😎.
Was sonst noch passiert
🇪🇺🥵 Europa wird heiß. Europa bereitet sich auf eine rekordverdächtige Hitzewelle vor, während die Temperaturen auf dem Kontinent in die Höhe schnellen. Spanien, Frankreich, Griechenland, Kroatien und die Türkei werden von einer intensiven Hitzeperiode heimgesucht, und Italien steht kurz davor, die höchste jemals in der europäischen Geschichte aufgezeichnete Temperatur zu übertreffen. (CNBC)
Meteorologen sagen Temperaturen von über 40 Grad Celsius voraus, während die italienischen Inseln Sardinien und Sizilien bis zu 48 Grad Celsius erreichen könnten. Klimawissenschaftler zeigen sich tief besorgt über die zunehmende Häufigkeit extremer Hitzewellen und betonen, dass es dringend notwendig ist, den Klimanotstand zu bekämpfen.
Die Hitzewellen des letzten Jahres haben in Europa mehr als 61.000 Menschen das Leben gekostet, was zu Forderungen nach beschleunigten Klimaschutzmaßnahmen und einem stärkeren Bewusstsein für die Risiken für Wirtschaft und Gesellschaft geführt hat.
🇹🇷🇸🇪 Erdogan ändert seine Meinung. Der türkische Präsident Recep Tayyip Erdogan hat sich laut NATO-Chef Jens Stoltenberg bereit erklärt, Schwedens Antrag auf NATO-Beitritt zu unterstützen. Erdogan wird den Antrag Schwedens an das türkische Parlament weiterleiten und die Ratifizierung sicherstellen. Zuvor hatte die Türkei den Antrag Schwedens blockiert, weil sie dem Land vorwarf, kurdische Kämpfer zu beherbergen. (BBC)
Als NATO-Mitglied hat die Türkei ein Vetorecht gegenüber neuen Mitgliedern.
Die Ankündigung wurde von US-Präsident Joe Biden begrüßt, der seine Bereitschaft zur Zusammenarbeit mit der Türkei bei der Verbesserung der Verteidigung und Terrorabwehr erklärte.
Die Vereinbarung wurde bei Gesprächen zwischen Erdogan und dem schwedischen Ministerpräsidenten Ulf Kristersson in Vilnius, Litauen, getroffen. Ein konkretes Datum für die schwedische NATO-Mitgliedschaft steht jedoch noch nicht fest, da dies vom türkischen Parlament abhängt.
🇪🇺💰🇺🇦 EU-Scheck für die Ukraine. Die EU-Mitgliedstaaten haben über 400 Millionen Euro für den Fonds der Europäischen Investitionsbank für den Wiederaufbau der Ukraine zugesagt. Frankreich und Italien haben jeweils 100 Millionen Euro zugesagt. Der Fonds wird Infrastrukturprojekte unterstützen, darunter Schulen, Krankenhäuser, Verkehr und digitale Fähigkeiten. (Bloomberg)
Der Fonds zielt darauf ab, vorübergehend Unterstützung zu leisten, bis langfristige EU-Maßnahmen verfügbar sind. Die EIB wird auch technische Hilfe anbieten und den EU-Beitrittsprozess der Ukraine unterstützen. Die Auszahlungen werden voraussichtlich im Herbst beginnen, vorbehaltlich der Zustimmung der jeweiligen Parlamente.
🇨🇳📉 Chinas Exporte brechen ein. Chinas Exporte verzeichnen den stärksten Rückgang seit über 3 Jahren, da die weltweite Nachfrage schwächer wird. Im Juni sank der Dollarwert der chinesischen Exporte um 12,4 %, was die Erwartungen übertraf und den stärksten Rückgang seit dem Beginn der Covid-19-Pandemie markiert. (CNBC)
Auch die Importe gingen um 6,8 % zurück, was auf eine Verlangsamung der lokalen Nachfrage hindeutet. Die hohe Inflation in den entwickelten Märkten und geopolitische Faktoren haben zum Rückgang des chinesischen Handels beigetragen. Während der Handel mit den südostasiatischen Volkswirtschaften und den Belt and Road Partnern stark bleibt, hat der Handel mit den Vereinigten Staaten und der Europäischen Union gelitten.
China verlässt sich nun auf die Binnennachfrage, um seine wirtschaftliche Erholung voranzutreiben.
🇹🇭🪧 Thailand auf dem Weg zu Protesten? Der Vorsitzende der thailändischen Reformpartei, Pita Limjaroenrat, wurde durch eine Parlamentsabstimmung, an der auch vom Militär ernannte Senatoren teilnahmen, daran gehindert, das Amt des Premierministers zu übernehmen, was Proteste im Lande befürchten lässt. (Guardian)
Pitas Partei Move Forward, die bei den Wahlen im Mai die meisten Sitze gewonnen hatte, benötigte eine Mehrheit im Parlament, um das Amt zu übernehmen. Obwohl er eine Koalition mit anderen Oppositionsparteien gebildet hat, hat er die erforderliche Schwelle nicht erreicht. Alle derzeitigen Senatoren, die das Gleichgewicht der Macht halten, wurden vom Militär ernannt und werden als Teil des konservativen Establishments angesehen. Pita plant eine strategische Neuausrichtung und eine Wiederholung der Wahl in der nächsten Woche.
Dieser Schritt wird wahrscheinlich Proteste auf der Straße auslösen, insbesondere unter der Jugend, die die Agenda der progressiven Partei, die umfassende Reformen und eine Reduzierung des Einflusses des Militärs auf die Politik vorsieht, stark unterstützt.
Und schließlich...
🌎 Willkommen im Anthropozän. Wissenschaftler vermuten, dass eine neue geologische Epoche namens Anthropozän, die durch den Einfluss menschlicher Aktivitäten auf der Erde, einschließlich des vom Menschen verursachten Klimawandels, des Artenschwunds und der Umweltverschmutzung, gekennzeichnet ist, zwischen 1950 und 1954 begann. (NPR)
Ein Team von Wissenschaftlern schlägt vor, eine Gedenktafel am Crawford Lake in Kanada aufzustellen, um den Beginn dieser Epoche zu symbolisieren. Die Sedimentschichten des Sees enthalten Beweise für menschliche Aktivitäten wie die Verbrennung fossiler Brennstoffe, nukleare Sprengungen und Umweltverschmutzung.
Geologen messen die Zeit in Äonen, Ären, Perioden, Epochen und Zeitaltern. Die wissenschaftliche Arbeitsgruppe geht davon aus, dass die Anthropozän-Epoche auf die Holozän-Epoche folgte, die vor etwa 11.700 Jahren am Ende einer Eiszeit begann. Sie schlagen auch den Beginn eines neuen Zeitalters vor, das nach dem See, der als Ausgangspunkt gewählt wurde, Crawfordian genannt wird. Der Vorschlag muss noch von den Geologen gebilligt werden, könnte aber im nächsten Jahr fertiggestellt werden.
Das Anthropozän zeigt die Macht - und die Hybris - der Menschheit, so mehrere Wissenschaftler.
Bis nächste Woche!
