L’actu de l’investissement
Le prix de l'argent a chuté de plus de 4% mercredi, et l'or a atteint son plus bas niveau en six semaines. Une chute causée par plusieurs facteurs: hausse du dollar américain, un Congrès américain dans l’impasse sur le défaut de paiement de la dette, et les dernières annonces de la Fed sur le début de son plan de réduction des mesures de relance.
Toutefois, les analystes estiment que plusieurs de ces facteurs pourraient bientôt s'avérer haussiers pour l'argent et l'or.
Quelle est la stratégie de la Fed ? Pour faire simple, la stratégie à moyen et long terme de la Fed reste floue, selon les analystes.
"Nous continuons de penser que la Fed annoncera son intention de réduire ses achats d'obligations (NDLR: le fameux tapering) en novembre et que la réduction effective aura lieu en décembre", a déclaré Lawrence Gillum, un analyste en produits à revenu fixe chez LPL Financial cité par CNBC.
Mais la composition du prochain comité de la Fed et le renouvellement ou non du mandat de Jerome Powell risquent d’avoir un impact important sur l'avenir de la politique monétaire de la banque centrale.
Le mandat de Powell se termine au début de l'année prochaine, et ce sera au président Joe Biden de faire son choix. M. Powell est soutenu par plusieurs démocrates modérés et de nombreux républicains, mais deux voix sortent du lot: celle de la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, et celle de la sénatrice du Massachusetts, Elizabeth Warren. (Bloomberg, Politico)
Alors que Yellen appuie un renouvellement du mandat de Powell, Warren le voit comme un “homme dangereux" qui a poussé à un assouplissement des réglementations financières pendant son mandat.
"Votre bilan me préoccupe beaucoup. Jour après jour, vous n’avez fait que rendre notre système bancaire moins sûr, ce qui fait de vous un homme dangereux pour diriger la Fed. Et c'est pourquoi je m'opposerai à votre reconduction", a déclaré Mme Warren à M. Powell alors qu’elle témoignait devant la commission bancaire du Sénat.
À l’approche d’une nouvelle échéance pour le paiement de ses intérêts, Evergrande, le géant endetté de l'immobilier chinois, a annoncé qu'il allait vendre une participation de 1,5 milliard de dollars dans la Shengjing Bank à une société publique de gestion d'actifs. (CNBC, Reuters)
Evergrande, qui ploie sous le poids d'une dette de plus de 300 milliards de dollars, a du mal à lever des fonds et s'efforce donc de vendre ses participations dans d'autres actifs. La société immobilière a déjà manqué un paiement clé d’un coupon de 83,5 millions de dollars la semaine dernière.
Le gouvernement chinois va-t-il sauver Evergrande?
Il est en fait peu probable que le gouvernement intervienne directement pour résoudre la crise, selon six personnes proches du dossier, dont quatre membres du gouvernement et d'organismes de réglementation.
Mais Pékin pourrait inciter les entreprises publiques et les promoteurs immobiliers soutenus par l'État à acheter certains des actifs d'Evergrande, dans l'espoir d'éviter les possibles problèmes sociaux et économiques qui pourraient apparaître si Evergrande venait à s'effondrer.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, maintien que l'inflation repassera sous la barre des 2% l'année prochaine, mais elle a semblé prendre acte de l’inquiétude grandissante que la flambée actuelle des prix ne perdure pendant encore un certain temps. (Reuters)
"Alors que l'inflation pourrait s'avérer plus faible que prévu si l'activité économique venait à être affectée par un nouveau durcissement des restrictions, certains facteurs pourraient conduire à des pressions sur les prix plus fortes que prévues", a déclaré Mme Lagarde aux membres du Parlement européen.
"Mais pour l’instant les signaux de ce risque restent limités, notre scénario de base prévoit donc toujours une inflation inférieure à notre objectif sur le moyen terme", a-t-elle ajouté.
Goldman Sachs a revu à la baisse ses prévisions de croissance économique pour la Chine en 2021, la deuxième économie mondiale étant confrontée à "un nouveau choc de croissance" suite à des restrictions sur sa consommation d'énergie. (CNBC)
Goldman s'attend désormais à ce que le PIB de la Chine augmente de 7,8% en 2021, un chiffre inférieur à ses prévisions précédentes qui estimaient une croissance de 8,2% d’une année sur l’autre.
Les pénuries d'énergie s’ajoutent donc aux autres risques économiques auxquels la Chine est désormais confrontée, dont un ralentissement du secteur immobilier et de celui de la construction mis en image par la crise de la dette d'Evergrande.
En septembre dernier, le président Xi Jinping a annoncé que la Chine visait la neutralité carbone d'ici 2060, donnant le coup d'envoi à des plans nationaux et locaux visant à réduire la production de charbon ainsi que d'autres industries polluante.
Passer du beurre à la blockchain: Le Bhoutan s'est associé à la société Ripple, basée à San Francisco, pour créer une version dématérialisée de sa monnaie nationale, le ngultrum. Le projet pilote comprend un grand registre open-source annoncé comme neutre en carbone. (Bloomberg)
Contrairement au Salvador, qui a choisi d'utiliser le bitcoin comme monnaie parallèle aux dollars américains, le Bhoutan veut conserver sa monnaie nationale, mais sous forme d'argent électronique qui peut être dépensé ou épargné sans le recours à une banque commerciale.
L'objectif est de parvenir à une inclusion financière de 85% d'ici 2023. Il faut savoir que le Bhoutan compte moins d'un million d'habitants et que seuls 67% des Bhoutanais adultes possèdent actuellement un compte bancaire.
Jusque dans les années 1950, les Bhoutanais avaient pour habitude de payer leurs produits avec du beurre, du fromage, de la viande ou de la laine. Le concept de monnaie papier est donc assez nouveau dans ce petit pays enclavé.
Le passage au numérique rendra-t-il la société bouddhiste du Bhoutan encore plus heureuse? Seule l'avenir nous le dira.
Opinion
Faire éclater la bulle immobilière en Chine: la crise du secteur immobilier chinois a des conséquences bien plus vastes que l'inévitable restructuration d'Evergrande, écrit l'historien de l'économie Niall Ferguson. (Bloomberg)
"D'autres promoteurs sont sous pression... Les ventes de logements sont en baisse. Pareil pour les ventes de terrains par les gouvernements locaux. Les banques exposées sont sous pression, tout comme les producteurs d'acier et les exportateurs de minerai de fer qui se sont enrichis pendant si longtemps grâce à la construction chinoise. Et, comme la chute du prix des appartements réduit la richesse des ménages ... il faut s'attendre à un impact significatif sur la consommation", a-t-il déclaré.
Les chiffres du mois d'août ont déjà montré une baisse de la croissance des ventes aux particuliers d’une année sur l’autre qui est passée de 8,5% en juillet à 2,5%, reflétant en partie les effets des restrictions anti-Covid. Un ralentissement qui devrait persister en septembre et octobre, selon M. Ferguson.
Quoi d’autre dans le monde?
Le parti de gauche social-démocrate allemand a remporté le plus grand nombre de sièges aux élections fédérales du pays, selon des résultats préliminaires, mais il faudra attendre encore un peu avant de connaître la composition du nouveau gouvernement. (Spiegel)
Le SPD a remporté 25,7% des voix, suivi par le bloc CDU/CSU qui a obtenu 24,1%, puis par le Parti vert avec 14,8% des voix, après un décompte des 299 circonscriptions électorales d'Allemagne.
Amazon a dévoilé mardi un robot domestique appelé Astro, un écran sur roues fonctionnant avec leur logiciel vocal Alexa. Le robot, capable de patrouiller de manière autonome chez vous et de répondre aux commandes vocales, coûtera 1 000 dollars. (Bloomberg)
"Les clients ne veulent pas seulement d’un Alexa sur roues. Nous l’avons donc doté d'une personnalité qui lui est propre", a déclaré Dave Limp, responsable des appareils et services chez Amazon.
Astro est capable de se déplacer d'environ un mètre par seconde et est équipé d'un périscope lui permettant d'élargir son champ de vision.
Et enfin...
🌊 Le mois dernier, deux chanceux plongueurs en excursion au larges des côtes mediterranéennes de l’Espagne ont découvert un trésor englouti composé de pièces d’or romaines. Une collection qui s’avère l'une des plus importantes jamais découvertes en Europe. (Smithsonian Magazine)
Les pièces d'or datent des quatrième et cinquième siècles de l'ère chrétienne. "C'est incroyable. C'est un rêve d'enfant de trouver un trésor".
À la semaine prochaine!
