💡La citation de la semaine
"La Fed attend patiemment de voir ce qui va se passer. Elle disposera encore de deux mois de données sur l'emploi et l'inflation avant la réunion de septembre, il n'y a donc aucune raison de changer quoi que ce soit maintenant. Les investisseurs peuvent maintenant laisser cela derrière eux et se concentrer sur les bénéfices". - David Russell, vice-président de Market Intelligence chez TradeStation
L'actu des investissements
🏦 🇺🇸 La Fed relève ses taux d'intérêt à leur plus haut niveau depuis plus de 22 ans. L'augmentation d'un quart de point de pourcentage a été approuvée comme une étape cruciale pour lutter contre l'inflation et stabiliser l'économie. Néanmoins, les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, ont suscité des spéculations selon lesquelles la Fed ferait l'impasse sur une hausse des taux d'intérêt en septembre, ce qui a entraîné une réaction mitigée du marché et mis les investisseurs en alerte. (CNBC)
Le taux des fonds fédéraux se situe actuellement dans une fourchette cible de 5,25% à 5,5%. Toute hausse de taux future dépendra des conditions économiques, a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell. La décision a été approuvée à l'unanimité par les membres du comité, et les marchés surveillent de près son impact sur l'activité économique et l'inflation.
"Je dirais qu'il est tout à fait possible que nous procédions à une nouvelle augmentation des fonds lors de la réunion de septembre si les données le justifient. Je dirais aussi qu'il est possible que nous choisissions de ne pas bouger et nous ferons des évaluations prudentes, comme je le dis à chaque réunion", a déclaré M. Powell.
🦾 Plus que résiliente. Au deuxième trimestre, l'économie américaine a enregistré une croissance supérieure aux prévisions, alimentée par la hausse des dépenses de consommation et des investissements des entreprises. L'inflation a montré des signes d'apaisement au cours de la même période. (Reuters)
"L'économie est plus que résiliente, la croissance solide du deuxième trimestre montre qu'elle a triomphé de ceux qui disaient que la récession était inévitable après le choc de l'inflation et la position agressive de la Fed sur les taux d'intérêt pour l'enrayer", a déclaré Christopher Rupkey, économiste en chef chez FWDBONDS à New York.
⭐Hausse du cours de l'or. Le cours de l'or se rapproche de son pic de la semaine, soutenu par l'affaiblissement du dollar et les spéculations selon lesquelles le cycle des taux d'intérêt de la Réserve fédérale est sur le point de s'achever.
"Le consensus général est que la Fed se rapproche de la fin de son cycle de hausse des taux d'intérêt. Par conséquent, on s'attend à ce que les rendements baissent lentement, ce qui constitue généralement un environnement favorable à l'or", a déclaré David Meger, directeur du négoce des métaux chez High Ridge Futures, cité par Reuters.
📈 Le Dow Jones enregistre une hausse historique. L'indice Dow Jones a réalisé une remarquable série de gains mercredi, la plus longue depuis 1987, tandis que les rendements obligataires ont chuté à la suite de la décision de la Fed de relever ses taux de 25 points de base. (Bloomberg)
Pendant ce temps, le S&P 500 est resté stable, le Nasdaq 100, à forte composante technologique, a sous-performé et le dollar a baissé.
La Fed a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base, atteignant ainsi leur niveau le plus élevé depuis 22 ans. Le sentiment du marché a été variable, certains prédisant un maintien prolongé de la politique agressive de la Fed, tandis que d'autres pensent qu'il pourrait s'agir de la dernière hausse de taux d'intérêt. Les investisseurs surveillent désormais de près les données économiques et anticipent les prochaines décisions de la Fed.
🤔 Attendez, quoi? M. Powell a déclaré que les économistes de la Fed ne prévoyaient plus de récession, grâce à la résistance récente de l'économie. Il s'agit d'une surprise, étant donné que les prévisions précédentes de mars indiquaient un ralentissement plus tard en 2023. (Bloomberg)
"Le personnel prévoit désormais un ralentissement notable de la croissance à partir de la fin de cette année, mais compte tenu de la résistance de l'économie ces derniers temps, il ne prévoit plus de récession", a déclaré M. Powell lors d'une conférence de presse à l'issue d'une réunion de deux jours sur la politique monétaire.
💵 Le dollar américain se maintient. Kathy Jones, de Charles Schwab, pense que le dollar ne s'affaiblira pas tant que la Réserve fédérale ne donnera pas d'indications sur la transition entre les hausses et les baisses de taux. (Bloomberg)
"Pour l'instant, il est difficile de parler d'un tournant pour le dollar tant que la Fed ne l'aura pas vraiment marqué", a déclaré M. Jones, stratège en chef de la société pour les produits à revenu fixe.
🛢️😮 La frénésie du pétrole. Goldman Sachs prévoit une augmentation de la demande de pétrole, ce qui entraînerait un déficit important sur le marché. La banque d'investissement s'attend à ce que les prix du Brent atteignent 86 dollars le baril d'ici la fin de l'année, sous l'effet d'une demande record à court terme. (CNBC)
"Nous nous attendons à des déficits assez importants au second semestre et à des déficits de près de 2 millions de barils par jour au troisième trimestre, la demande atteignant un niveau record", a déclaré Daan Struyven, responsable de la recherche pétrolière chez Goldman, à l'émission "Squawk Box Asia" de la chaîne CNBC.
💗 L'engouement pour Barbie semble être une étincelle de courte durée pour Mattel. La sortie très attendue du film "Barbie" a ravivé l'enthousiasme pour la poupée emblématique de Mattel, avec l'espoir d'une reprise des ventes après une année d'effondrement. Toutefois, les analystes préviennent que si l'impact du film sur les ventes de Barbie peut être significatif à court terme, il devrait s'estomper. (Reuters)
Arpiné Kocharyan, d'UBS, prévoit que la sortie du film aura un "effet de halo" sur la franchise, ce qui présentera un plus grand potentiel pour les produits de consommation, d'autant plus que le film s'adresse à un public plus âgé.
Si l'impact sur les recettes n'est peut-être pas significatif, M. Kocharyan souligne l'influence potentielle sur les bénéfices de Mattel, compte tenu de la marge considérablement plus élevée de plus de 80% sur le flux de droits d'auteur.
L'image de la semaine
Opinion
🤔 L'inflation a-t-elle vraiment disparu? Cela ne semble pas être le cas. Le risque le plus important réside toujours dans les prix de l'énergie, qui connaissent une résurgence alors que les exportateurs limitent l'offre en prévision d'une augmentation de la demande. Les contrats à terme sur l'essence indiquent que les prix à la pompe, déjà au plus haut depuis trois mois, devraient encore grimper. (Bloomberg Opinion)
"On est tenté de se laisser aller à un sommeil estival suite à une réunion de la Fed sans surprise, mais la hausse des prix de l'essence pourrait déclencher un réveil brutal", écrit John Authers.
Ce qui se passe dans le monde
🇷🇺 🇰🇵 L'audace de la Corée du Nord. Le dirigeant nord-coréen Kim Jong Un était accompagné par le ministre russe de la défense, Sergei Shoigu, lors d'une exposition sur la défense qui présentait les missiles balistiques nord-coréens interdits. Pyongyang a déclaré que le déploiement de porte-avions, de bombardiers ou de sous-marins lanceurs de missiles américains en Corée du Sud pourrait répondre aux critères d'utilisation d'armes nucléaires. (Reuters)
Selon un analyste, l'examen des missiles nord-coréens par Shoigu implique que la Russie accepte le programme d'armes nucléaires de Pyongyang.
"Cela pourrait signifier que les circonstances géopolitiques actuelles commencent à éroder l'intérêt de longue date de la Russie pour la préservation du régime mondial de non-prolifération", a déclaré Artyom Lukin, professeur à l'Université fédérale de l'Extrême-Orient à Vladivostok.
🌾Poutine promet des céréales gratuites aux pays africains. Lors du sommet Russie-Afrique, le président Vladimir Poutine a déclaré que la Russie offrirait des dizaines de milliers de tonnes de céréales aux pays africains au cours des prochains mois. Malgré les sanctions occidentales qui ont affecté ses exportations de céréales et d'engrais, Poutine a réaffirmé l'engagement de la Russie à être un fournisseur alimentaire fiable et un partenaire des pays africains. (Reuters)
Cette décision intervient alors que la Russie cherche à renforcer son influence sur le continent et à consolider son rôle dans la sécurité alimentaire mondiale.
"Un panorama paradoxal est en train de se dessiner. D'une part, les pays occidentaux entravent l'approvisionnement de nos céréales et de nos engrais et, d'autre part, ils nous accusent hypocritement d'être responsables de la crise actuelle sur le marché alimentaire mondial", a déclaré M. Poutine.
🇺🇸 🇮🇹 Liens entre l'Italie et les États-Unis. Le président américain Joe Biden a accueilli la première ministre italienne Giorgia Meloni à la Maison Blanche, où les discussions devraient porter sur des sujets clés, notamment la guerre en Ukraine et les relations de l'Italie avec la Chine. (Reuters)
Contrairement aux positions libérales de M. Biden sur des questions telles que l'avortement et les droits des LGBTQ, Mme Meloni et sa coalition de droite ont adopté des positions fermes qui diffèrent nettement des siennes. Lors des élections italiennes de l'année dernière, M. Biden a profité de l'occasion pour mettre en garde ses collègues libéraux contre les défis auxquels sont confrontées les démocraties du monde entier.
Et enfin...
✨ L'étoile Janus: la merveille à deux visages du cosmos. Les scientifiques ont découvert une étoile naine blanche extraordinaire, baptisée à juste titre Janus, en raison de sa composition unique: de l'hydrogène d'un côté et de l'hélium de l'autre. Cette merveille céleste remet en question notre compréhension des vestiges stellaires, en évoquant la dualité du dieu romain de l'Antiquité dont elle porte le nom. (Reuters)
"Janus est le dieu romain aux deux visages, ce qui nous a semblé très approprié. De plus, Janus est le dieu de la transition, et la naine blanche pourrait être en train de passer d'une atmosphère composée d'hydrogène à une atmosphère composée d'hélium", explique Ilaria Caiazzo, chercheuse postdoctorale en astrophysique au Caltech.
À la semaine prochaine!
